近期中东局势的演变牵动全球资本市场神经。回顾上周，中东局势再度呈现一波三折的复杂局面，进程依然扑朔迷离，和平与否还有待继续观察和等待。值得注意的是，本周三将迎来美伊停火协议的最后期限，这一时间节点可能成为短期风险偏好的重要分水岭，应密切关注各方表态及潜在变数。

放眼全球市场，上周主要股指普遍迎来反弹行情。A股表现亮眼，三大指数全线收涨，上证指数涨幅较小，周度上涨1.64%，深证成指周度上涨4.02%、创业板指则涨超6%，显示出成长风格的强劲弹性。行业方面，科技板块领涨市场，通信板块全周涨幅达8.40%。

展望后市，可从三个维度把握潜在机会。一是景气方向看好AI和锂电通胀链，AI产业趋势方兴未艾，算力、应用等环节有望维持高景气；通胀预期下，锂电通胀链值得关注。二是小微盘股或迎来补涨窗口，季报期过后，考虑到近两年量化私募新增规模较大、近期微盘股指数在年报时间点表现弱势，可能会出现小微盘股的补涨。三是低位方向看好非银和恒生科技等，非银板块估值处于历史低位，若市场风险偏好回暖，非银机会值得关注；恒生科技指数经过一定的调整，龙头公司盈利筑底回升，配置性价比逐步凸显。

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