周一股市全线震荡翻红。相比此前一周，上周净买入的“抄底资金”有所减少。

上周五，上证指数、深证成指、创业板指涨跌互现，其中沪指盘中依然围绕3300点展开争夺，不过最终报收3268.22点，收跌0.42%。当日股票ETF虽然整体份额增加1.14亿份，但资金净流出3.29亿元；而上周5个交易日市场总体上涨期间，资金净买入95.67亿元。

从资金流向结构看，通信ETF、中证500ETF、创业板50ETF、证券ETF等获得资金净流入，

净流出方面，半导体ETF、科创50ETF、上证50ETF、中证1000ETF、红利ETF、中证500ETF等成失血主力阵营。

值得一提的是，5月22日，恒生科技指数涨幅可观，盘中一度超过3%，上周净申购超过20亿份的港股抄底资金获得不错短期收益。

上周五股市涨跌互现，当日股票ETF总份额增长1.14亿份，以区间成交均价测算，当日净流出资金3.29亿元，时间拉长到上周5个交易日，5天市场整体上行期间，资金累计净买入95.67亿元。

从资金净买入排行榜看，上周五当天，通信ETF、中证500ETF、创业板50ETF、证券ETF、人工智能ETF、养殖ETF净流入资金位居前列，均超1亿元。

其中，国泰通信ETF当日资金净流入5.46亿元，份额增加5.10亿份，至24.73亿份，该ETF今年以来累计净值涨幅达到29.69%；南方中证500ETF资金净流入4.51亿元，份额增加0.73亿份，至75.45亿份；华安创业板50ETF、国泰证券ETF当日资金净流入分别为2.54亿元、2.24亿元。此外，易方达人工智能ETF、国泰养殖ETF资金净流入也超过1亿元。

跟通信一样，人工智能今年也累计取得29%以上的净值涨幅。

需要指出的是，国泰养殖ETF今年以来净值跌幅虽然仍接近9%，但自4月以来持续获得资金关注。由4月10日38.82亿份的阶段低位增至5月19日的70.12亿份的历史新高，只用了一个多月，份额增幅超过100%。

不过，从上周来看，当周净流入领先的主流宽基ETF，比如华泰柏瑞沪深300ETF、易方达创业板ETF、华夏上证50ETF、华夏科创50ETF在上周五当日资金净流入有所减速，甚至出现资金净流出。而南方中证500ETF、国泰通信ETF、华安创业板50ETF上周的资金净流入则主要由上周五贡献。比如，国泰通信ETF上周资金净流入为5.48亿元，其中5.46亿元由上周五当日贡献。

值得一提的是，从基金份额来看，华夏恒生互联网ETF上周份额增加10亿份，领先各股票ETF，达到691.71亿份，份额再创历史新高。今年以来，该ETF资金净流入加速，五个月时间基金份额接近翻倍。不过，该ETF期间净值跌幅为12.77%，可见，股票ETF越跌越买的理性操作模式依然显著。

值得一提的是，5月22日，恒生科技指数涨幅可观，盘中一度超过3%，上周净申购超过20亿份的港股抄底资金获得不错短期收益。

嘉实港股互联网产业核心资产基金经理王鑫晨认为，2022后的港股有很大的投资价值。随着重点港股互联网龙头公司在3月底公布的全年业绩超预期，也随着美联储3月底25bps的加息落地，拐点在2023年第一季度末或已到来。

王鑫晨认为，随着时间的推移，国内复苏的态势会越来越清晰，季度业绩将成为港股科技上涨的催化剂。大部分港股科技股仍处在历史估值的底部区间，在复苏的大背景下有望迎来业绩和估值的双升回报。

“此外，人工智能作为年初至今全球最关注的科技趋势，绝不是主题炒作而是真产业趋势。我们认为此次AI变革好比互联网+的划时代意义，将对我们的工作和生活产生深远的影响。国内虽然与美国仍然存在一定的差距，但是追赶的速度同样惊人。A股的TMT板块受人工智能的催化，已经走出了AI+的牛市行情，而反观港股，有资金、有技术、有场景的大模型公司聚集在香港上市，但却并没有产生类似的行情。两边投资者的定价差异体现无疑。我们认为港股科技即使不受AI催化，仍有很好的投资价值。港股TMT如受A股催化带动，将带来更可观的回报。”王鑫晨表示。

半导体ETF、科创50ETF、上证50ETF等遭遇净流出

新品股票ETF发行火爆

在上周涨跌互现的A股市场中，有部分短期涨幅偏高、短期行情板块遭遇资金净卖出。 

从资金净流出榜单看，今年涨幅超13%的半导体ETF单日净流出10.76亿元，为单日之最。另外，科创50ETF、上证50ETF、中证1000ETF、红利ETF、中证500ETF等多只产品，单日净流出资金也超过2个亿。  

值得一提的是，资金净流出过亿的11只股票ETF中，有3只为行业主题ETF，除了刚于日前份额创历史新高的国联安半导体ETF份额缩水13.12亿份，资金净流出超过10亿元，鹏华酒ETF、华宝券商ETF单日分别净流出1.64亿元和1亿元,可以看出，除了半导体，酒和券商年内也取得了不错的正收益。

而在宽基指数中，同样于日前创出新高的华夏科创50ETF份额减少2.97亿份，资金净流出3.21亿元，华夏上证50ETF、易方达中证1000ETF、华泰柏瑞红利ETF、嘉实中证500ETF单日资金净流出均超2亿元，华夏中证1000ETF、富国中证1000ETF及嘉实沪深300ETF，单日净流入在1亿元以上。

据Wind数据显示，截至5月19日，半导体指数估值为56.64倍，处于66.05%分位。中信证券认为，半导体经历过一季度ChatGPT及AI催化后，时事热点有望促使行业景气度提前修复，预计环比复苏趋势有望持续，期待下半年消费电子需求恢复及远期AI对算力和存储需求的拉动。

据Wind统计显示，5月19日，全市场726只股票ETF（统计股票ETF和跨境ETF）总管理规模1.39万亿元。

今年以来，ETF新品发行火热，截至目前，共计成立近40只新股票ETF产品，共有富国创业板ETF增强、富国绿电ETF、万家工业有色ETF、易方达中证500ETF增强等8只股票ETF规模超过10亿元，而在已发行未成立的ETF中，继华泰柏瑞央企红利ETF累计有效申请份额超过20亿份开启比例配售之后，5月18日，汇添富、广发基金相继公告旗下中证国新央企股东回报ETF提前结束募集，5月19日不再对外发售。据了解，上述两只央企股东回报ETF目前募集金额均在20亿元左右。

此外，截至5月22日，目前有鹏华沪深300ETF和易方达中证100ETF正在发行中，今日有嘉实纳斯达克100ETF迎来首发，另有易方达中证信息安全主题ETF、易方达中证港股通互联网ETF将于524日迎来首发，此外，还有汇添富中证500增强策略ETF将于7月19日迎来首发。