增长近800%！千亿芯片龙头业绩反转

8月19日，IC设计巨头韦尔股份披露2024年中报，上半年，公司实现主营业务收入120.70亿元，同比增加36.64%；归母净利润为13.67亿元，同比增长792.79%，实现了业绩反转。

净利润同比增长近八倍

8月19日，韦尔股份发布2024年半年度报告，公司上半年实现营业收入120.91亿元，同比增长36.50%；归属于上市公司股东的净利润为13.67亿元，同比增长792.79%。

韦尔股份表示，随着消费市场进一步回暖，下游客户需求有所增长，伴随着公司在高端智能手机市场的产品导入及汽车市场自动驾驶应用的持续渗透，公司营业收入实现了明显增长。同时，受到产品结构优化以及成本控制等因素影响，公司产品毛利率逐步恢复，报告期内公司综合毛利率为29.14%，同比提升8.21个百分点。

值得注意的是，尽管韦尔股份在今年上半年实现了净利润的显著增长，但这一增长主要源于去年同期基数较低，而2021年和2022年韦尔股份中报的净利润分别为22.44亿元和22.69亿元，与巅峰时期相比，仍相差较远。

图像传感器业务有望回暖

韦尔股份的半导体产品设计业务主要由图像传感器解决方案（CIS）、显示解决方案和模拟解决方案三大业务体系构成。上半年，公司半导体设计销售业务实现收入104.18亿元，占主营业务收入的比例为86.31%，同比增长41.14%。

具体来看，报告期内，公司图像传感器业务来源于智能手机市场的收入实现约48.68亿元，较上年同期增加78.51%。同时，随着汽车电子市场的需求增长，公司图像传感器业务来源于汽车市场的收入实现约29.14亿元，较上年同期增加53.06%，成为韦尔股份业绩复苏的主要动力。

据悉，在智能手机领域，韦尔股份已完成全系列机型后置主摄产品布局。公司布局了OV50A/D/E/H/K40共五款50MP手机CIS产品，其中OV50H/K40主打旗舰机主摄市场。在汽车领域，针对ADAS等高端应用，韦尔股份推出了CIS产品OX08D10，目前已顺利投产。

华金证券研究分析称，CIS行业经历过去一年多的低毛利降价去库，行业库存已基本回归常态。随着SK海力士等韩系厂商放弃部分CIS市场，供给侧格局将持续优化。需求侧，随着安防等传统市场回暖、消费电子市场重回上升通道、汽车市场智能化加速，CIS需求逐渐复苏，多数CIS产品价格开始底部回升。

中银国际发布研报称，2024年全球CIS规模预计将迎来一个增长的高峰点，随着智能手机等下游终端需求的复苏，全球CIS行业市场规模将呈现稳健增长的趋势，考虑到索尼、三星正在逐步降低中国市场的部分CIS份额，而国产CIS厂商也正在导入高规格CIS产品，中国CIS国产替代率有望进一步提升。