伴随着科创债市场快速扩容、流动性逐渐提升，新的便利投资工具在众所期待中面世！

6月18日，首批科创债ETF正式上报，填补“科技金融”债券ETF的空白。其中，嘉实基金、富国基金、南方基金和景顺长城基金4家公募上报在深交所上市的科创债ETF。

公募业内指出，科创债ETF的推出对于科技投资生态和广大投资者意义重大。一方面，它为科技创新企业拓宽融资路径，促进 “债股联动”，助力新质生产力发展；另一方面，为投资者提供兼具良好流动性与配置价值的投资工具。

首批4只深市科创债ETF上报

6月18日，证监会主席吴清在2025陆家嘴论坛上表示，进一步强化股债联动，大力发展科创债，加快推出科创债ETF，积极发展可交换债、可转债等股债结合产品。

就在同一天，4只在深交所上市的首批科创债ETF正式上报，具体为嘉实中证AAA科创债ETF、富国中证AAA科创债ETF、南方中证AAA科创债ETF、景顺长城深证AAA科创债ETF。其中，景顺长城基金旗下产品跟踪的是深证AAA科技创新公司债指数，其余3只产品跟踪的均为中证AAA科技创新公司债指数。

景顺长城陈健宾介绍，深证AAA科技创新公司债指数精选深交所上市的AAA评级科技创新公司债，主体以央企、国企及优质科技民企为主，兼具高信用资质与政策支持。Wind数据显示，截至2025年6月9日，该指数过去1年的年化收益率3.51%（同期年化波动率1.95%），呈现“较高收益、较低波动”的特征。

富国基金介绍，中证AAA科技创新公司债指数从沪深交易所上市的科技创新公司债中，选取主体评级AAA，隐含评级AA+及以上的债券作为指数样本，以反映相应AAA科技创新公司债的整体表现。该指数最新规模为1.02万亿元，占所有科创公司债规模的91.9%，成份券数量为767只，市场规模可观，指数修正久期3.87年，整体能较好代表科创公司债的表现，具备较强的开发价值。

据了解，科创债，是债券市场服务国家科技创新战略的核心工具，主要通过定向融资推动新质生产力发展。近几年来，我国科创债规模扩容加速。根据wind数据，我国2024年科创债发行规模达1.23万亿元，同比增长56.3%，成为信用债市场扩容的重要引擎。截至近期，2023年以来全部公司债余额仅增长12%，而科创公司债余额增长超过10倍，占全部公司债比例从1%上升到10%，已成为交易所债券中重要的子品类。

嘉实基金表示，科创债市场的壮大对支持科创企业发展意义重大。一方面，科创债能够优化资源配置的作用，引导资金流向研发投入、知识产权购买、科创项目建设及股权投资，直接推动技术产业化；另一方面，科创债有助于缓解企业债务压力，降低科创企业杠杆率。

助力打通深市科技领域ETF“债股联动”

在业内看来，开发科创债ETF具有多重积极意义。

富国基金表示，开发科创债ETF是落实金融“五篇大文章”的重要抓手；拓宽科创企业融资渠道，促进科技产业发展；引导长期资金配置，培育理性投资理念；提升科创债流动性，完善资本市场体系。

南方基金表示，科创债ETF的发行对于推进公募行业填补“科技金融”债券基金领域的空白以及助力推动科技金融高质量发展、深入践行“科技金融”大文章具有重大意义，也为年金、保险、理财子、私募等专业机构以及个人客户投资场内科创债提供了更加透明和高效的参与方式，未来发展前景较为广阔。

6月18日，证监会主席吴清表示，进一步强化股债联动服务科技创新的优势，积极发展可交换债、可转债等股债结合产品。而深市科创债ETF的发行，正有利于打通深市科技领域ETF“债股联动”。

“从债市来看，科创债能为科技领域提供低成本的融资，更好地服务新质生产力；从股市来看，二级市场资金通过ETF支持科技领域上市公司。”陈健宾称，债股联动，形成从融资到投资的闭环，更好地服务实体经济。

嘉实基金也认为，对于科技投资大生态来说，科创债ETF的推出有助于二级市场资金配置科技股，以“债股联动”优化科技创新生态。科创债ETF还将有助于进一步提升科创债市场流动性。科创债ETF通过ETF一、二级市场的申赎交易机制，可增强底层债券的流动性，形成“ETF与底层资产相互促进”的良性循环，流动性的提高有利于降低企业融资成本。

从投资者角度来看，陈健宾表示，深市科创债ETF的面市有望吸引更多专业机构参与深市ETF市场。

嘉实基金也认为，未来，科创债ETF推出有助于丰富债券市场投资工具，为长期资金入市提供便利选择。目前债券ETF品种与数量较股票类ETF显著更少，科创债ETF的推出能填补科技领域债券指数产品的空白，为投资者提供更多元化的固收类资产配置选择。

科创债迎来较好投资时机

结合当前的政策、市场环境等因素来看，科创债的投资价值凸显，值得投资者重视。

陈健宾介绍，在货币政策适度宽松下，债券具备配置价值。无论是看资产比价关系还是金融机构负债成本，信用债的性价比均进一步凸显。展望下半年，外部关税扰动持续存在，国内国常会提出进一步加大力度促进地产止跌回稳，预计货币政策仍将较为积极，信用债处于有利趋势之中。

从市场流动性来看，富国基金指出，过去一年科创公司债合计成交金额达1.1万亿元，较2023年（仅4600多亿元）有显著提升，说明科创公司债的流动性在不断提升。2025年5月19日，交易所进一步放宽科技创新公司债纳入基准做市券的门槛，发行规模在15亿元以上、主体评级为AAA级的科创公司债均可纳入。2025年6月6日起，信用债ETF正式纳入质押库，未来在多种政策和制度的共振下，预计科创公司债ETF将具备较好的流动性和配置价值。

南方基金表示，中证AAA科创债 ETF具有T+0交易、低成本、分散化投资以及透明度高等优势，工具性、功能性更强，能更高效地满足投资者的配置和交易需求，一定程度上具备跨周期特征。

同时标的指数成分券为沪深交易所上市、主体信用为AAA的科技创新公司债，市值规模超过1万亿，具备流动性好、信用风险低的特征，在当前利率窄幅震荡的环境下，票息优势更加凸显，投资价值较为突出。