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2021年堪称新能源之年，Wind数据显示，今年以来截至9月10日收盘，新能源指数累计涨幅高达53.70%。

重仓新能源产业相关个股的农银汇理基金经理赵诣在今年收益颇丰。赵诣表示，自己投资的特点是换手率偏低，周期比较长，“我从一开始管产品的时候，就以一个更大体量基金来思考交易决策。我买的时候喜欢偏左侧，更希望能选择到最好的公司，和好公司一起成长。”

此前中报季，赵诣代表产品隐形重仓股浮出水面。在行业配置上，赵诣在有色、化工、汽车等新能源相关的行业上持续增配，但也持有了部分计算机、医药生物与国防军工个股。从行业配置来看，赵诣的前二十大重仓股股票仍然高度集中在新能源产业链上。

赵诣，工学硕士，曾任申银万国证券研究所机械行业分析师，后加入农银汇理基金。2017年3月开始管理自己的第一只基金，迄今在管产品共计5只，曾获得2020年混合型基金冠军。

智君数据显示，截至9月10日，赵诣的基金管理年限近5年，管理以来的年化回报为27.66%，同期沪深300年化为8.52%，目前管理规模达298.76亿。

赵诣的投资框架重选股，轻择时。赵诣在投资中有几件事情非常明确：不为某个时点刻意加减仓或调整配置，投资只根据大的市场判断、产业路径及对公司的研究决策，至于其他，他认为交给时间即可。

通过对赵诣任职以来，在不同市场情景下的业绩表现进行分析，可以看出他在小盘行情表现优秀，成长和牛市行情表现也同样不错。但在价值和熊市行情中，表现略为一般。

智君数据显示，在历史的成长行情中，赵诣代表产品的上行捕捉率最高达2.23，上行捕获率越大，意味着经理较基准上涨的越多。

赵诣的投资关键词有：自上而下、集中构建、长期投资。

因为过往在机械领域的研究经验，赵诣更加关注新能源领域的投资机会。他倾向于在以新能源和5G为代表的技术进步方向及以半导体、航空发动机、北斗为主的高端制造业中寻找优质公司，而后长期持有。

赵诣选公司注重四个方面：公司是否为行业龙头、公司是否有自己的核心壁垒、公司管理层是否有大格局与抱负、公司是否具备成长性。赵诣表示，自己的投资定位就是选最好的公司，然后和它一起成长。

在投资风格上，赵诣自述早期花费了不少时间探索什么样的框架更合适，可见直到2020年前赵诣都还处于小心摸索的过程中，波动与市场基本一致。2020年后，赵诣逐渐形成自己的投资框架，进攻的风格凸显。

回撤控制方面，截至9108日，综合赵诣旗下基金，其从业以来最大回撤为-40.18%，在2021年5月前长期高于沪深300，5月后整体回撤水平好于沪深300。

智君Brinson归因数据显示，赵诣代表产品自成立以来，相较于上证综指，所获得98.44%的超额收益中，有71.48%归因于选股效应（即超过七成超额收益来源于选股效应）。

具体到申万行业来看，赵诣主要依靠在电气设备和化工两大行业的配置获益，有色金属与电子行业同样也是代表产品业绩贡献的主力军。

截至二季度，英华人物库重仓轨迹跟踪显示，赵诣代表产品的持股风格偏向大盘成长型，行业配置较为集中，前三大为化工、电气设备、电子。

前十大重仓股平均持有6.8个季度，持股周期较长，重仓时间最长的标的为新宙邦与隆基股份，已连续重仓9个季度。

Wind数据显示，赵诣二季度重仓的“隐形股”依然多为新能源产业链个股，分布在有色、电气设备、机械、汽车与化工行业中。不过，值得注意的是，赵诣中报显示他的代表产品新进并增持了两只国防军工个股。总体而言，赵诣的前二十大重仓股行业仍集中在有色、电气设备、电子和化工这四个行业中，行业集中度较高。

总体来看，赵诣是一位在新能源领域上越战越勇的投资健将。

在投资中，赵诣偏好在选定的赛道中优选优质个股，赚取企业成长的收益。展望后市，赵诣表示高端制造业里目前新能源汽车、军工、半导体仍然处于供不应求的情况，这在将来会是很长一段时间的关注方向。

“整体上我们没有特别大的变化，更加关注有“增量”的方向，一个是技术进步带来需求提升的方向，包括新能源和5G应用；另外一个是在“国内大循环为主体，国内国际双循环相互促进”定调下的国产替代、补短板的方向，尤其是以航空发动机、半导体为主的高端制造业。组合配置上仍然以5G产业链、新能源、高端制造为主。”赵诣说。

（注：本文图表数据若无特殊注明，均来源于智君科技）

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