美股3月在大跌中收官

本周第四个交易日，也是美股三月及2022年一季度最后一个交易日。

俄乌局势再紧张，市场又承压。据央视，北约称俄军正在乌重新部署和集结准备对顿巴斯地区发动新攻势；德国正式拒绝普京此前提出的以卢布结算天然气的要求；美国称将再升级对俄制裁，美商务部将把120个俄罗斯和白俄罗斯实体列入制裁实体清单。

拜登政府为打压高油价宣布美国史上最大规模的战略石油储备释放计划，国际原油期货回落明显，原油一度大跌超7%。但大宗商品一季度总表现优异，创三十多年最大季涨幅。

美国又一核心通胀指数PCE创近40年新高，市场普遍预期美联储将加速收紧货币政策，美三大股指盘尾跳水皆跌超1.5%，录得两年来首个季度跌幅；美债价格反弹，但季表现仍创四十年来最差。

大盘下挫，中概股表现疲软。微博、唯品会、金山云等中概股盘前纷纷宣布股票回购计划。

俄乌局势消息汇总

北约：俄军正在乌克兰进行重新部署和集结

北约秘书长斯托尔滕贝格3月31日说，在乌克兰的俄罗斯军队正在重新部署和集结，准备在顿巴斯地区发动新的攻势。斯托尔滕贝格在当天举行的2021年度报告新闻发布会上说，俄罗斯最近宣布将减少在基辅周边和乌克兰北部的军事活动，根据北约的情报，俄军不是在撤退，而是在重新部署。俄军正试图重新集结并获得补给，以加强其在顿巴斯地区的攻势。与此同时，俄军仍保持着对基辅等城市的压力，这意味着俄军可能发动更多进攻。

德国拒绝俄方卢布结算天然气要求 坚持继续按照合同规定支付

德国当地时间3月31日对俄罗斯提出的天然气结算要求做出回应。德国总理朔尔茨再次重申该国拒绝采用卢布结算。朔尔茨说：“我们已经审查了天然气供应商们的合同，大部分合同里注明的支付方式是欧元，部分结算方式是美金。所以在和俄罗斯总统普京会谈时，我明确表达了想延续此支付方式的意愿。至于普京总统的建议，以及今后会发生什么，我们也会继续关注。但是当前，我们希望相关企业可以并能够继续使用欧元结算。”

普京“最后通牒”将到期！

据俄媒报道，4月1日起，俄罗斯将立法要求对俄“不友好”国家以卢布支付天然气款，否则可能“无气可用”。

俄总统普京发出的“最后通牒”，即将到期！

白宫：美商务部将把120个俄罗斯和白俄罗斯实体列入制裁实体清单

美国白宫通讯联络办公室主任凯特·贝丁菲尔德当地时间3月31日在简报会上表示，美国商务部将在未来几天把120个俄罗斯和白俄罗斯实体加入其“制裁实体名单”，以打击俄罗斯国防、航空航天和海事部门的实力。贝丁菲尔德指出，被列入名单的实体在没有许可证的情况下，将无法再获得美国的尖端技术，且绝大部分实体将无法获得许可证。她表示，美国将继续加强对俄制裁，同时对乌克兰进行援助。

格鲁吉亚加入对俄制裁

格鲁吉亚总统祖拉比什维利当地时间3月31日接受采访时表示，格鲁吉亚加入因在乌克兰进行特别军事行动而对俄罗斯实施的所有国际金融制裁。格鲁吉亚总理加里巴什维利曾于2月25日表示，该国没有对俄罗斯实施制裁的计划。

白宫：拜登没有和普京交谈的计划

美国白宫通讯联络办公室主任凯特·贝丁菲尔德当地时间3月31日在简报会上表示，美国总统拜登“没有计划”与俄罗斯总统普京进行交谈。她指出，双方领导人重新进行接触的前提是俄罗斯大幅降级在乌克兰的军事行动，但美国“目前还没有看到这一点”。美国媒体报道称，拜登最后一次与普京通电话是在2月12日，也就是俄罗斯在乌克兰开展军事行动的12天前。

国际原子能机构：俄军开始撤出切尔诺贝利核电站

国际原子能机构当地时间3月31日表示，乌克兰当天通知国际原子能机构，自2月24日以来一直控制切尔诺贝利核电站的俄罗斯部队已经以书面形式将核电站的控制权移交给乌克兰人员，并将两个车队的部队调往白俄罗斯。第三支车队也离开了切尔诺贝利核电站工作人员居住的斯拉维季奇市，并向白俄罗斯移动。此外，乌克兰报告说，在切尔诺贝利核电站现场仍有一些俄罗斯部队，但推测这些部队正准备离开。

美宣布史上最大战略储备释放计划 国际油价加速回落

当地时间3月31日，美国拜登政府宣布了美国历史上最大规模的战略石油储备（SPR）释放计划。据央视新闻，白宫应对油价上涨的新措施将由两部分组成，即立即增加石油供应和实现真正的美国能源独立。

在增加供给方面，美国政府将尽一切努力鼓励国内石油生产，并在接下来的六个月里，平均每天在市场上增加释放100万桶战略石油储备，以应对令美国消费者痛苦的原油和汽油价格上涨。

在实现“真正的美国能源独立”方面，核心是发展清洁和高效能源，未来完全减少美国对石油的依赖。

国际油价闻声加速下跌，截至收盘，WTI 5月原油期货收跌7.54美元，跌幅6.99%，报100.28美元/桶，至收稿有所回升；布伦特5月原油期货收跌5.54美元，跌幅4.88%，报107.91美元/桶，至收稿跌幅加深。

西方石油、埃克森美孚、马拉松石油、雪佛龙等油气股普遍走低。

然而，目前华尔街分析师多数对白宫最新的释放石油储备举动持怀疑态度。

高盛大宗商品分析师在周四的一份研究报告中表示，释放战略原油储备将有助于石油市场在2022年实现再平衡，但不会解决其结构性供应短缺问题。S&P Global咨询副总裁Victor Shum也称，此举可能微不足道，重点仍然是俄罗斯的出口缺席。

此外，根据OPEC+当地时间周四的一次在线会议上声明，其批准了原定于5月份每日增加43.2万桶石油供应的计划，拒绝额外增产。此前一日，OPEC+决定将不再使用国际能源署（IEA）的石油数据来评估成员国对产量配额的遵守情况，两个机构之间的裂痕日益加深。

大宗商品持续“火热” 

一季度暴涨创32年来最大季涨幅

在地缘冲突进一步加剧欧美经济复苏和全球大宗商品供应的不确定性，以及国际供应链冲击、航运效率下降等因素仍在持续的背景下，“全球原材料价格的晴雨表”标普高盛商品指数（GSCI）全季涨超30%，创1990年来最大单季涨幅。

（来源：tradingeconomies）

此外，根据Refinitiv Lipper截至3月23日的数据，投资者已经连续11周将资金投入商品基金和交易所交易基金，这是自2021年6月结束的23周以来最长的一次连涨。

具体来看，全球大宗商品在三月初纷纷暴涨。当时布伦特原油飙升至近120美元/桶，铝价创下历史新高，锌创2007年以来新高，小麦价格飙升至2008年以来的最高水平。标准普尔商品指数年内涨幅达到37%，彭博大宗商品指数接近1960年以来的最大周涨幅。即使近期商品价格略有回落，但依旧是三十多年新高。

国际原油期货即使收盘下跌，但WTI 5月原油期货3月份累计上涨大约7.80%，一季度累计上涨36.25%；布伦特5月原油期货3月份累涨约9.51%，一季度累涨约39.52%。

核心通胀数据再爆表 

三大股指尾盘跳水

当地时间3月31日，美国商务部公布的2月核心PCE物价指数年率录得5.4%，刷新1983年以来新高。

作为美联储青睐的通胀指标，该数据已经多月位于近40年来的高位，比美联储2%的目标高出了两倍有余。包含食品和能源在内的PCE物价指数年率录得6.4%，也刷新四十年来新高。

因市场对乌克兰迅速实现和平的希望开始消退，乐观情绪转为对即将到来的加息担忧。最新市场调查显示，大多数华尔街投资者认为，目前市场面临的最大威胁是美联储的政策错误。目前美联储正在努力控制数十年来未见的高通胀。

对美联储加息的担忧以及机构季度末的仓位调整推动了美三大股指尾盘加速跳水。截至收盘，道琼斯指数跌1.56%，报34678.35点；纳斯达克指数跌1.54%，报14220.52点；标普500指数跌1.57%，报4530.41点。

英特尔跌3.6%，摩根大通、耐克、家得宝跌近3%，领跌道指。万得美国TAMAMA科技指数跌1.8%，苹果跌1.8%，特斯拉跌1.5%。芯片股大跌，万亿市值的AMD跌超8%。中概股方面，每日优鲜跌超29%，滴滴出行跌超14%。

道指成分股中，医药批发分销公司沃尔格林-联合博姿跌5.67%，英特尔跌3.64%纷纷领跌道指。

此外，即使美股在三月曾出现了一波强势反弹，但今年一季度仍然是三大指数自2020年疫情首度爆发后的最差表现，标普、道指累计下跌超4%，纳指回撤幅度达到9%。

高盛和瑞银对年底标普500指数的目标均为4700点，即预计该指数较当前水平的上涨空间不足2%。两家机构都认为，若出现下行情景，该指数将下跌约22%，料降至3600点。

瑞银称其谨慎的观点在一定程度上反映了企业利润面临的风险。高盛队称，经济放缓和利率上涨的环境使客户对美股缺乏热情。

美国债价格反弹 

但季度表现仍创几十年来最差

美股回落之际，价格连日下跌的美国债反弹，收益率回落，基准10年期美债收益率降至一周多来低谷。截至收稿，美国10年期基准国债收益率跌0.87个基点，报2.345%；两年期美债收益率涨2.22个基点，报2.3346%。

但全季度来看，美债总体在美联储加速收紧货币的市场预期打击下表现很差。主要追踪高评级美国企业债券和MBS的彭博美国综合国债指数今年前三个月累跌约6%，创1980年来最差季度表现。

从收益率看，美国国债也创几十年来最差表现，10年期美债收益率创将近三十年来最大季度升幅，对加息前景更敏感的2年期美债收益率甚至一个季度升幅超过150个基点，创四十年最大季度升幅。

中概股表现疲软 

各公司纷纷宣布回购计划

大盘下挫，中概股承压下跌，纳斯达克中国金龙指数周四收跌5.44%，龙头阿里和腾讯ADR分别下跌6.67%和3.95%。

纳斯达克 100的四只成份股中，拼多多、百度、京东、网易分别跌8.3%、8%、5.9%、2.5%。其他热门中概股中，每日优鲜跌近30%，滴滴跌近15%，富途控股跌近13%，老虎证券跌逾10%，爱奇艺跌近10%，B站跌超9%，知乎、新东方跌超7%。

新能源车普跌，蔚来汽车跌逾5%，理想汽车跌超4%，小鹏汽车跌近3%。

3月31日跌幅居前中概股

消息面上，微博、唯品会、金山云等中概股盘前纷纷宣布股票回购计划，微博、唯品会开盘一度涨7%。唯品会董事会批准10亿美元股票回购计划；迅雷公司宣布回购2000万美元股票；金山云宣布1亿美元股票回购计划。

此外，周四盘前，电动车概念股法拉第未来发布公告称，由于此前涉及信披问题的内部调查和相应的弥补工作造成的拖延，公司无法按期提交2021年年报。此外因这一事件，公司的管理层和部分职员也收到美国SEC的传票，监管机构表示已经正式就这一事件启动调查。受此消息影响，法拉第未来开盘后一度跌超10%，最终收跌3.29%。

热门科技股齐跌 苹果、微软又有大消息

热门科技股集体下跌，其中苹果跌1.78%、特斯拉跌1.50%、亚马逊跌1.99%、谷歌跌2.02%、奈飞跌1.80%、微软跌1.77%。

公司消息面上，苹果正式上线企业IT订阅服务。

苹果公司周四正式上线企业IT支持工具Business Essentials，这款工具能够帮助公司或系统管理员为员工统一安装公司软件、资料加密、追踪丢失的手机和提供公共云存储，高阶版本还提供AppleCare+服务。这项服务的定价为每名员工2.99-24.99美元/月，最多同时支持500人。

微软收购暴雪又起波澜

美东时间3月31日周四，有关微软以创纪录价格收购动视暴雪的交易重回市场热点。多名美国参议员致信美国联邦贸易委员会主席Lina Khan，对微软收购动视暴雪提出了担忧。参议员们明确表示，在公司股东、员工和社会舆论都要求CEO Kotick为其创造的麻烦负责之时，通过收购使其逃脱问责是不可接受的结果。

此外据当地媒体援引消息人士报道，美国司法部门仍在跟进CEO Kotick交易官宣前与大手笔期权买家的会面，研究其是否违反了内幕交易的规则。