今日市场整体延续了小幅震荡调整的走势，从板块看，煤炭石油、电力等能源相关板块领涨，食品饮料、汽车、社会服务等板块有所回落，两市成交额维持8000亿左右水平。成长板块方面，光伏风电、半导体设备和材料表现较好，芯片设计、消费电子、医药等表现偏软。
当前影响市场的因素，主要是疫情防控下的国内经济走势，以及通胀压力下的海外经济增长的可持续性。从国内看，疫情继续在局部地区有所反复，对经济复苏构成扰动。上述不确定性使得市场出现连续小幅调整，风险偏好有所回落，我们认为这是市场在4月底大幅反弹后的正常回调。从整体及中长期的维度看，尽管过程比较曲折，但经济复苏和产业升级的大趋势没有发生改变，新兴产业的创新和增长势头依然保持强劲，新能源、半导体、电动车、新材料等领域相关上市公司业绩依旧亮眼。从海外看，国际油气价格和通胀压力已见顶回落，经济发生衰退的概率正在下降。
展望未来，我们对科技化浪潮依旧充满信心，A股市场仍处于中长期波动向上的进程当中，成长赛道将继续跑赢市场整体。我们看到，尽管疫情、战争和通胀等不利因素持续不断，但科技创新步伐丝毫没有停滞，如近期备受关注的人形机器人、新一代VR/AR设备、卫星互联网、下一代电池及智能汽车平台等，都是所在领域的重大突破性进展，其背后是一系列高端半导体及元器件、新设备和新材料、人工智能等技术作为支撑，这些是我们长期重点关注和布局的方向，待不确定性充分消化、市场充分调整后，这些方向上的资产有望迎来新一轮的上升趋势。
