别人家起高楼了,A股何时止跌?

所长 2023-05-25 19:57


最近很多股民关注到了日本股市。


日经225指数今年以来已经涨了18.63%,重新站上30000点大关。要知道,上一回还是在日本泡沫经济破灭前的33年前。


眼见他人起高楼了,A股却还在3200点保卫战,投资者心中难免不是滋味。



 A股真的差吗?


所长拉了一下2002年以来标普500、日经225、沪深300等三个指数的表现,对比发现,沪深300指数累计上涨197.25%,优于日经225指数的184.76%,弱于标普500的253.56%。沪深300虽然走得比较波折,但整体涨幅并不差



单看涨幅可能还没什么说服力,所长又对这三个指数进行了投资收益的测算



从胜率上看


在2002年以来的任意时点开始投资三大指数,持有期在2年以内时,标普500和日经225指数的胜率会随着持有期增长而提升,但沪深300指数的趋势则不明显,大多保持在50%的胜率左右但超过2年以后,沪深300指数的胜率将大大提升。




平均收益率上看


在2002年以来的任意时点开始投资沪深300指数,除了持有长达10年以外,其余持有期内投资收益也并不亚于标普500指数及日经225指数。



也就是说,A股具备带来更多超额收益的潜力和弹性,但赚钱难度也是更大的。从概率上讲更像是“五五开”,很多人在经历过市场的大起大落以后,往往还未等到反弹就已经离场。



 为何A股赚钱难度大?


走势波折是A股赚钱体验不佳主要的原因。不同于标普500指数的稳步抬升,沪深300指数往往呈现出更强的周期性,也就是大家常说的“过山车”行情,大涨大跌发生的更频繁。


2002年以来,沪深300指数年化波动率为24.82%,期间最大回撤为-72.3%,均高于日经225及标普500指数。而最大回撤天数来看,A股也比其他两个指数来得时间更短。这意味着A股的波动性更强,下跌时也“更急更剧烈”。



因此在A股要想胜出,要么是能在市场下跌时熬得住,用时间换空间的。要么是能够判断市场涨跌周期,做到精确择时的



如何提高投资的胜率?


不得不说,要做到这两点,都不容易。那有什么方法能够提高我们投资A股的胜率呢?


最简单的方式,就是尽量挑选相对便宜的时候入场。因为要判断最便宜的时候,往往需要的更多是运气,但相对便宜的时候我们是更容易感知到的。





就拿去年的四月底和十月底来说,市场出现拐点前,真正敢于入场的人仍然是少数。但即便不是在最低点入场,在相对便宜的区间内开始持有,同样也能有不错的收益


经过近期市场调整过后,目前万得全A指数的股债利差为2.90%,处于历史十年68.23%的分位,也就是说性价比超过了过去十年68%以上的时间。而在四月底和十月底的时候,这个值分别是3.41%3.73%。虽然目前不能说是最便宜的时点,但的确也是在机会区间内了。



短期来看,市场对经济后续的走势存在一定的分歧,震荡可能还未结束。但是,总想抄到市场的最底部,导致迟迟不敢下手,最后往往会踏空了行情。


当前,市场的估值已经处在相对较低的水平,在货币政策和流动性都比较友好的情况下,A股未来的机会仍然大于风险。市场既然又给机会了,这一次,你会怎么选?

基金投资需谨慎




相关推荐
打开APP看全部推荐