我们常常听到复利与长期价值投资的故事：一个农民给地主打工，地主说：“我给你每个月一石米。”农民却说：“我有个大胆的想法，第一天你给我一粒米，第二天两粒，第三天四粒，第四天八粒……后面全部每天翻一倍。”

了解复利效应的人应该会说，这样持续较长一段时间后，地主肯定付不起这么多米了，可是有人却提出了另一个结果：这个农民坚持了七天，最终饿死了。

长期价值投资带来的复利效应固然威力很大，但前提是要等得起，投资者的资产配置结构能够保证其始终处于比较稳健、安全的状况，才能够长期坚持价值投资。投资者如果无法做好自己的资金安排，极有可能导致整个投资计划的混乱。合理的资产配置，能够保证投资者以合理、积极、健康的投资心态来面对市场，尤其当遇到极端市场的挑战时。

例如，在2015年股灾期间，市场短期内遭遇连续暴跌，如果投资者将短期要用的全部资金都投入到权益类基金中，那么在连续下跌之中很难保持淡定，很可能因为恐慌赎回而造成永久性损失。

价值投资的实现需要时间的配合，长期有效而短期未必有效。如果投资者投入到权益类产品中的钱都是长钱，焦虑自然就会少一些，市场出现较大波动，也能够泰然处之。但如果投资者没有做好资金的期限管理，很可能因为短期的冲动操作而影响整个投资布局。

那么，投资者到底应该如何配置自己的资产呢？标准普尔将每一个家庭的资产按照资金的不同用途进行分类，得到了一张家庭资产象限图，可以作为配置家庭资产时的参考。

第一部分：短期“要花的钱”，约占家庭资产的10%，通常为3~6个月的生活费，包括日常生活中的餐饮、购物、交通、旅游等费用。这一部分钱的流动性要求比较高，一般建议存入银行活期账户或购买流动性较高的货币基金。

第二部分：“专款专用的钱”，这部分资金用于保障家庭成员可能发生的意外状况或重大疾病，用来应对较大的突发风险，可以购买医疗健康保险、意外险等保险产品。

第三部分：“保本增值的钱”，是未来的子女教育资金和养老资金，这部分资金对收益的期望不一定要很高，但要能帮助投资者实现资产保值、抗通胀，因此，可以投入固收类产品，作为家庭资产的压舱石。

第四部分：“生钱的钱”——为家庭资产创造较高收益的钱，这部分资金是可以长期用于投资的钱，风险承受能力较强，无论盈亏都不会对家庭造成致命打击，可以投资于波动性较高的资产来创造较高的回报，主要投资方向有股票、权益类基金等标的。

由此可以发现，在资产配置中，用合适的资金匹配合适的产品是取得成功的重要因素。

合理的资产配置首先要留足现金类资产和保障类资产，保证家庭正常生活和运转，然后将其余资金合理配置到固收类产品和权益类产品中，那些长期不用的资金是风险承受能力很高的，可投资于波动性较高的权益类产品，这样才能收获长期价值投资的丰厚收益。（CIS）