短期纯债券型基金指数,是如何做到一枝独秀的?

2023-03-10 09:20
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阳春三月,万物复苏,公募基金市场迎来发展新阶段。回顾2022年资本市场,A股整体波动较大,多次打响“3000点保卫战”。同年四季度债市突遭震荡调整,不少债券基金遭遇了大规模的赎回潮,投资者风险偏好降低。

值得一提的是,有个“小而美”的基金指数却能独善其身、顶住压力,真正做到了“一枝独秀”,它就是短期纯债券型基金指数。

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数据显示,在2020年4月至8月和2022年11月债市的波动行情中,短期纯债券型基金指数回撤幅度相对较小,表现出较强的抗跌性。


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数据来源:iFinD,选取区间为2020/4/1-2020/8/31、2022/11/1-2022/11/30。


在纯固收类和固收+品类比较中,短期纯债券型基金指数具有优秀的风险收益比。截至2022年12月31日,2022年短期纯债券型基金指数的收益率为2.21%,同期货币市场基金指数收益率为1.23%,股债平衡型基金指数收益率为-10.19%;2022年短期纯债券型基金指数年内最大回撤仅为-0.58%,而同期股债平衡型基金指数最大回撤为-15.08%。

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数据来源:iFinD,截至2022年12月31日,指数过往表现不预示基金未来走势。

再拉长近十年的数据来看,短期纯债券型基金指数在2012年至2022年,连续10个完整会计年度均实现正收益,其中,更有4个年度收益率在5%以上,收益稳定性较强。

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数据来源:iFinD,统计区间:2012/1/1-2022/12/31。

华泰保兴固收女神周咏梅,她出身金融科班,具有多年保险资金管理经验,在深入理解宏观政策与大类资产动态配置调整的择时能力方面有独到之处。对我国债券市场特点、久期管理、债券定价、利率预测等方面具有深刻见解。投资风格稳健,坚持绝对收益投资策略。研究功底深厚,注重行业景气度。


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周咏梅

基金经理

上海财经大学国际金融学硕士

16年金融业从业经验

不仅周咏梅自身管理能力出众,华泰保兴强大的固收投研实力也在为产品保驾护航。公司自成立以来贯彻稳健投资理念,制定了严格的信用评级体系。在投资策略上始终立足于中长期投资视角,公司固定收益投资实力位居行业前列。

基金经理周咏梅 节日寄语:


“今天是三月八日,国际妇女节。祝所有女性朋友节日快乐!有很多优秀女性,她们都在自己的专业岗位和生活角色中发光发热。在公募投资中,女性也正在成为越来越重要的力量。愿每位女性都能好好投资自己,耐心应对生活中的起起伏伏,收获成长和幸福”。

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周咏梅简介:

上海财经大学国际金融学硕士,16年金融业从业经验。2006年6月加入华泰资产管理有限公司,历任华泰资产管理公司投资管理部投资助理、固定收益组合管理部投资经理、高级投资经理,曾管理华泰保险集团委托账户债券包、华泰财险委托账户债券包、华泰人寿传统账户。2016年8月加入华泰保兴基金管理有限公司,历任专户投资一部投资经理,现任公司固定收益投资部副总经理。现任华泰保兴尊信定期开放纯债债券型发起式证券投资基金(2018年02月至今)、华泰保兴尊颐定期开放债券型发起式证券投资基金(2018年07月至今)、华泰保兴安盈三个月定期开放混合型发起式证券投资基金(2019年05月至今)、华泰保兴安悦债券型证券投资基金(2019年07月至今)、华泰保兴尊享三个月定期开放债券型发起式证券投资基金(2019年09月至今)、华泰保兴科荣混合型证券投资基金(2020年05月至今)、华泰保兴久盈63个月定期开放债券型证券投资基金(2020年08月至今)、华泰保兴恒利中短债债券型证券投资基金(2021年09月至今)的基金经理。


风险提示:
基金投资需谨慎。本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。我国基金运作时间较短,不能反映市场发展的所有阶段。基金管理人管理的基金的业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现,也不构成基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则,在作出投资决策后,基金运营情况与基金净值变化引致的投资风险,由投资人自行承担。本材料中提及的投资策略为当前环境下的投资策略及阐述,基金管理人将根据宏观环境和市场情况,适时进行投资策略的调整。本材料中的阐述不代表对实际投资收益的预测和保证。基金投资有风险,如需购买相关基金产品,敬请投资人认真阅读《基金合同》、《招募说明书》(更新)、《基金产品资料概要》(更新)等基金相关法律文件,关注基金的投资风险及投资者适当性管理相关规定,提前做好风险测评,并选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资。


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