上周市场先抑后扬，全周整体收阳，科创50、500、1000等成长方向表现更优；美股大涨，纳指最优；海外中国资产也录得难得的上涨（中概、恒生科技、富时50等）。

上周的上涨主要来自后半周，源于内外部压力的双重缓解：

外部是美国债务上限的解决、联储鸽派言论表态带动的美债利率下行和美元回落，短期看6月暂缓加息概率增大；

内部则是经历5月以来对经济的悲观预期后，对于政策期权的期待再起，不同版本的政策小作文流传虽不尽为实，但市场钟摆的过度摇摆则有望迎来修正的回归。周五国常会虽未迎来地产等政策，但对于产业政策的后续仍值得期待，新能源车政策只是其中之一，特别是关于营商环境的表述，可能在后续对外开放、民营资本、外资、市场化等方面有系列动作。

短期看，上述两方面因素仍将持续，虽然经济基本面短期无明显好转，但利率环境和政策环境的变化有望带动市场预期的修正和延续，建议把握交易的窗口期。

投资机会方面：建议适当提高仓位，宽基重点关注港股、科创50、创业板、500等；具体方向，在中特估和数字经济两条主线基础上，短期关注前期调整幅度较大的强宏观相关方向和产业政策支持方向、AI相关等。

【风险提示】本文涉及的观点不构成投资建议。投资决策应建立在独立的判断 基础之上。市场有风险，投资需谨慎