分行业看，收益于特斯拉2季度交付超预期，以及中报汽车零部件行业预告较好，叠加智能驾驶L3预期年内落地，多重催化下本周汽车板块领跑；因美国原油库存超预期下行，以及沙特延长减产、俄罗斯减少出口等利好因素，油价迎来自5月以来的首次两周连涨，使得石油石化板块在本周表现较佳；交通运输则因为暑期旺季来临而上涨；有色金属则受益于出口管制导致稀有金属板块整体大涨；而TMT板块则由于此前提及的相关负面消息导致整体下跌；全周来看，汽车、石油石化、交通运输、有色金属和非银金融涨幅居前；传媒、电力设备、国防军工、通信和计算机跌幅居前。

展望后市，无论从资金面、估值、基本面角度，当前市场已经涵盖了足够悲观的预期，以及非常低的风险偏好，并且对于这次耶鲁的访华也直接给以较为负面的预期，所以当前位置我们仍然建议不宜过度悲观，最新李强总理召开的经济座谈会再次提及打好政策“组合拳”，因此我们维持前期看法，经济的自发企稳和政府的政策扶持会渐进式发生，中长期来看阶段性中弱美强的经济特征也难以持续较长时间，汇率贬值在当前位置大概率进入到尾声阶段，后续如果转向，大盘价值则将迎来修复行情，建议当前阶段仍可适度乐观积极，在经济复苏还未证实的背景下，ChatGPT+中特估仍将作为主线占优，但人工智能因短期负面消息增多而下跌，同时市场也缺乏增量资金支撑，大概率走高波动震荡行情，而部分流出资金已经在转向中报季高景气，部分业绩超预期的行业板块有望形成新主线，并成为今年下半年的胜负手，中长期维度我们仍然认为一旦经济展现出复苏态势，大盘价值股有望再度占优，叠加当前极低的估值，因此可以重点关注相关机会。