近期证监会推出一揽子政策，主要从交易端、机构端、融资端、投资端等活跃资本市场，提振投资者信心。市场分析认为，一揽子政策具备实质性落地内容，对市场预期会起到明显改善作用，同时相关政策对短期和中期市场均作了展望和布局，有助于短期政策底的夯实以及中期资本市场的走稳向好。

站在当前时点，如何理解政策端的调整对下半年市场的影响？兴业基金权益研究总监邹慧对此发表观点认为，未来国内宏观经济有望进一步恢复，但向上弹性依然有待观察。“随着上半年货币宽松和信用周期的落地，下半年PPI、库存周期、工业企业盈利、社会消费品零售额等宏观指标有望触底回升，但受国内外需求不确定的影响，宏观指标恢复的空间和弹性依然有待逐月观察。”邹慧进一步分析说，“国内宏观政策依然具备发力空间，上半年货币政策发力更靠前，而财政政策以及其他产业政策等发力较慢，预计在下半年具备较大空间。”

从配置角度来看，邹慧判断市场短期主要寻求的方向会在顺周期，因此金融、地产、工程机械等方向短期内或具备比较好的性价比。“但同时短期内没有增量资金的市场，一个方向的突围意味着其它板块的调整，”他提醒道。中长期角度来看，邹慧认为市场的重心仍然在于创新领域，人工智能、机器人、智能驾驶、MR等板块可以在调整后逐步加大布局，当然分红收益率高的公司也是邹慧眼中值得关注的重要方向，前提是公司的现金流扎实。

投资上，邹慧经过这几年的市场历练和一线实践，也进一步夯实了自己的投资理念。首先，他在投资过程中不会频繁进行择时操作。“主要因为当前宏观经济情况十分复杂，难以准确预测市场波动。因此，投资过程中我倾向于长期持有，避免过度频繁地调整仓位，这样也有助于降低交易成本，并在较长的时间维度内寻求收益。”他阐述道。其次，他非常注重均衡配置，力争通过市场整体配置、行业选择以及个股挑选来实现超额收益，帮助降低特定行业或标的带来的风险，并保持投资组合的多样性。第三，是邹慧一直坚持的逆向选股，寻找与市场主流趋势不同的投资机会，并积极发现市场较易忽略的细分赛道隐形冠军。第四是积极关注市场新变化，他认为当前的市场不断变化，需要密切关注新兴行业和新的技术应用，尤其是对新技术和新产业趋势的追踪，因为这些变化可能引发市场的重大转折和投资机会。

风险提示：投资有风险，基金投资需谨慎。投资人购买基金时应详细阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等法律文件，了解基金的具体情况。我国证券市场发展时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人与股东之间实行业务隔离制度，股东并不直接参与基金财产的投资运作。以上信息仅供参考，不作为任何法律文件。在任何情况下，本文中的信息或所表达的意见不构成基金管理人实际的投资结果，也不构成任何对投资人的投资建议。如需购买相关基金产品，请关注投资者适当性管理相关规定，提前做好风险测评，并根据自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。