今日三大指数再度集体收跌，其中沪指下跌0.59%，收报3064.07点，本周下跌2.17%；深证成指下跌1.23%，收报10130.47点，本周下跌3.14%；创业板指下跌1.17%，收报2040.40点，本周下跌3.71%。今日A股成交额7663亿元，与上个交易日相比减少约194亿元。北向资金全天净卖出24.02亿元，其中沪股通净卖出6.73亿元，深股通净卖出17.29亿元，本周合计减仓224亿元。

指数上来看，三大指数早盘集体下跌，午后两次脉冲式拉升未果，尾盘重返下行，三大指数盘中均再创年内新低。大盘价值风格的红利指数、上证50逆势收红，中小盘风格的国证2000、万得微盘股指数跌幅较大。

板块上看，金融地产等权重板块相对强势，保险、银行、券商、地产涨幅居前，环保、养殖等板块逆势活跃，CPO、信创、算力等AI+方向全线重挫。今日两市超4000家个股下跌，近百股跌超9%，表现极差。

行业上来看，银行、房地产、环保板块上涨，传媒、计算机、通信等板块跌幅较大。

概念主题方面，城中村改造、保险、银行板块上涨，AI算力、东数西算、光模块（CPO）等板块跌幅较大。

今日，银行行业上涨0.8%。银河证券：LPR下调幅度不及预期，主要考虑稳定息差、保持银行合理利润水平的需要。截至2023年6月末，商业银行净息差为1.74%，环比3月末保持不变，息差呈现企稳迹象，但多家银行已接近或低于警戒线，稳息差重要性提升。房贷利率已处于低点，针对新增贷款调整利率的必要性降低，2023年7月，全国首套平均房贷利率为3.9%，二套平均房贷利率为 4.81%。存量按揭利率调整空间有望更多地来自自主协商或存量置换，尽管新增住房贷款利率处于低点，部分存量按揭贷款利率由于加点幅度较大而保持高位。考虑到需要调整利率的住房贷款占比不算太高，相比集中大幅调降LPR，以自主协商和存量置换等形式来降低存量按揭成本的概率偏大。

昨夜美股收跌，市场焦点英伟达在利好中大幅高开后低走，市场演绎利好兑现走势。受此影响，A股TMT板块全线杀跌，多只前期AI热门股票放量大跌。AI主题在经历了上半年的火热之后，目前处于估值回归阶段，近期快速下跌，我们之前反复提醒了其下行趋势以及是否止跌仍需观察，目前看短期超跌态势，等待企稳信号，但下一轮投资机会仍需时间修复以及新的刺激因素。

今日大商所豆粕期货价格指数持续走高，短期看豆粕作为淡水养殖的主要饲料，在日本核废水排海之后需求量有上升的空间，此外，市场近期的焦点在于巴拿马运河的限行将会增加运输费用以及减少国内供应，因此国内豆粕表现较海外强势，对于事件驱动的机会，投资者需把握好交易节点。

地产板块受首套房贷“认房不用认贷”纳入“一城一策”工具箱刺激盘中异动。地产板块经过近期回调，基本重回前期低点，前期下行后价格已充分反应行业的走弱，可适当低吸博弈后续政策面的交易机会。

今日两市主要受TMT板块的拖累而下行，前期积累较大涨幅的板块，在熊市往往会成为杀跌对象。今日两市收跌但北向资金流出幅度较小、政策面上证监会召开会议呵护市场，美债收益率、汇率等近期企稳，央行引导汇率稳定的意图比较明确，整体环境并不差。但市场的上涨和下跌趋势都有惯性，往往对一个逻辑演绎到过度，叠加投资者情绪的催化，估值会从一个极端走向另一个极端，目前的市场正处于下跌惯性当中，关注今晚鲍威尔发言，美联储对利率及通胀的表述及本周末政策面变动，或成为两市变盘点。当下的点位指数下行空间非常有限，我们坚持在模糊的低估区间分批布局、定投参与，贱取如珠玉。

◆【三部门推动落实购买首套房贷款“认房不用认贷”政策措施】 从住房和城乡建设部获悉，近日住房城乡建设部、中国人民银行、金融监管总局联合印发了《关于优化个人住房贷款中住房套数认定标准的通知》，推动落实购买首套房贷款“认房不用认贷”政策措施。通知明确，居民家庭（包括借款人、配偶及未成年子女）申请贷款购买商品住房时，家庭成员在当地名下无成套住房的，不论是否已利用贷款购买过住房，银行业金融机构均按首套住房执行住房信贷政策。此项政策作为政策工具，纳入“一城一策”工具箱，供城市自主选用。(华尔街见闻)

◆【证监会：将为养老金、保险资金、银行理财资金参与资本市场提供更加有力的支持保障 促进资本市场与中长期资金良性互动】财联社8月24日电，中国证监会召开全国社保基金理事会和部分大型银行保险机构主要负责人座谈会，证监会党委书记、主席易会满，金融监管总局党委委员、副局长丛林出席会议并讲话，证监会党委委员、副主席李超主持会议。会议围绕深入学习贯彻7月24日中央政治局会议精神，落实国务院常务会议和国务院全体会议工作部署，分析当前资本市场形势，就共同引导更多中长期资金入市、推进中国特色现代资本市场建设等问题进行了深入交流探讨。下一步，证监会将认真研究相关机构提出的意见建议，主动加强与有关部门的政策协同，共同为养老金、保险资金、银行理财资金等中长期资金参与资本市场提供更加有力的支持保障，促进资本市场与中长期资金良性互动。（财联社）

◆【财政部、税务总局发布关于民用航空发动机和民用飞机税收政策的公告】 其中提出，一、对纳税人从事大型民用客机发动机、中大功率民用涡轴涡桨发动机研制项目而形成的增值税期末留抵税额予以退还；对上述纳税人及其全资子公司从事大型民用客机发动机、中大功率民用涡轴涡桨发动机研制项目自用的科研、生产、办公房产及土地，免征房产税、城镇土地使用税。(华尔街见闻)

◆【市场监管总局加大水产品食品安全监管及食盐价格监管力度】 8月24日，日本政府无视国际社会的强烈质疑和反对，强行启动福岛核污染水排海，极其自私自利、极其不负责任。市场监管总局高度重视食品安全及价格监管工作。在前期对进口食品安全风险隐患排查整治的基础上，部署各地市场监管部门进一步加大食品安全监管力度，督促食品生产经营者严格遵守食品安全法律法规及进口食品相关规定，严禁食品生产经营者采购、使用原产地为日本的水产品（含食用水生动物，下同）加工食品、制作餐食或进行销售（含网络销售），加强市场销售进口水产品食品安全抽检监测，发现相关违法行为的，严格依法予以查处。(华尔街见闻)

◆【财政部、税务总局：继续实施公共租赁住房税收优惠政策】 财政部、税务总局：对公租房建设期间用地及公租房建成后占地，免征城镇土地使用税。在其他住房项目中配套建设公租房，按公租房建筑面积占总建筑面积的比例免征建设、管理公租房涉及的城镇土地使用税。对公租房经营管理单位免征建设、管理公租房涉及的印花税。在其他住房项目中配套建设公租房，按公租房建筑面积占总建筑面积的比例免征建设、管理公租房涉及的印花税。对公租房经营管理单位购买住房作为公租房，免征契税、印花税；对公租房租赁双方免征签订租赁协议涉及的印花税。（财政部网站）

◆【财政部、税务总局：继续实施银行业金融机构、金融资产管理公司不良债权以物抵债有关税收政策】财联社8月25日电，财政部、税务总局发布《关于继续实施银行业金融机构、金融资产管理公司不良债权以物抵债有关税收政策的公告》。其中提出，银行业金融机构、金融资产管理公司中的增值税一般纳税人处置抵债不动产，可选择以取得的全部价款和价外费用扣除取得该抵债不动产时的作价为销售额，适用9%税率计算缴纳增值税。本公告执行期限为2023年8月1日至2027年12月31日。（财联社）

◆【财政部等三部门：延续实施支持居民换购住房有关个人所得税政策】 财政部等三部门发布关于延续实施支持居民换购住房有关个人所得税政策的公告：自2024年1月1日至2025年12月31日，对出售自有住房并在现住房出售后1年内在市场重新购买住房的纳税人，对其出售现住房已缴纳的个人所得税予以退税优惠。其中，新购住房金额大于或等于现住房转让金额的，全部退还已缴纳的个人所得税；新购住房金额小于现住房转让金额的，按新购住房金额占现住房转让金额的比例退还出售现住房已缴纳的个人所得税。（财政部网站）

◆【经济日报：恐慌性抢购食盐毫无必要】 经济日报发文称，消费者听信谣言，过度大量囤积食盐根本没有必要。食盐库存储备充足，但如果民众过度抢盐，也将扰乱日常供应秩序，造成短期市场波动加剧，甚至出现个别地方供应短缺。因此，广大民众应该充分相信党和政府有能力处置、应对各种困难与挑战，不散布谣言，不盲目抢购，不囤积居奇，坚持理性消费。(华尔街见闻)

◆【上期能源所：个人客户持仓退出节点调整为“最后交易日前第五个交易日收盘”】财联社8月25日电，上海国际能源交易中心公告，《上海国际能源交易中心风险控制管理细则（修订版）》经上海国际能源交易中心董事会审议通过，并已报中国证监会，现予以发布，自2023年10月18日起实施。低硫燃料油、20号胶、国际铜从2311合约开始，个人客户持仓退出节点调整为“最后交易日前第五个交易日收盘”。10月24日收盘，低硫燃料油的2311合约个人客户持仓应当为0手；11月8日收盘，20号胶、国际铜的2311合约个人客户持仓应当为0手。（财联社）

◆【已有20多家券商官宣下调佣金费率】 继昨日十多家券商官宣下调佣金费率后，今日又有多家券商出手。8月25日，光大证券、东方证券、申万宏源证券、财通证券、方正证券、华福证券等多家券商宣布下调佣金费率。截至发稿，据不完全统计，前后已有20多家券商官宣下调佣金费率，虽然各家券商公告内容不尽相同，但核心内容都是响应最近监管要求，同步下调证券交易佣金，且下调幅度也较为一致：其中沪深交易所，涉及A股、B股、存托凭证品种的交易佣金，将在原有佣金基础上下调0.00146%。（中国基金报）

◆【香港金管局公布新“金融科技推广计划” 聚焦财富科技、保险科技及绿色科技等金融科技业务领域】财联社8月25日电，香港金融管理局（金管局）25日公布新“金融科技推广计划”，概述未来12个月将会推出的各项主要活动及措施，以进一步推动金融服务业应用金融科技。新推广计划聚焦财富科技、保险科技及绿色科技等金融科技业务领域，以及人工智能与分布式分类账技术等科技类别。为落实新推广计划，金管局将在未来12个月推出一系列活动，包括设立“金融科技资讯平台”，定期举办更多金融科技展示活动及圆桌会议。金管局副总裁阮国恒表示，“金融科技推广计划”展示了金融监管机构在推进香港成为领先金融科技中心的过程中致力于创新的决心，通过与其他金融监管机构和业界的紧密合作，致力为香港建立一个可持续及包容的金融科技生态圈。（财联社）

◆【多地餐饮行业协会倡议：抵制、停用日本海鲜产品】 日本福岛核污染水排海引发各地对海鲜产品安全的担忧。已有多地餐饮行业协会公开发布倡议，宣布抵制、停用来自日本的海鲜产品。比如，郑州市餐饮与饭店行业协会8月24日向全市餐饮企业发出倡议称，即日起，全面抵制并停止使用日本方面的所有海产品。餐饮单位应当自觉抵制，不采购、不使用、不流通日本方面的所有海产品，确保采购食材的安全。(华尔街见闻)

◆【京东超市食用盐成交额环比暴增5倍】 京东超市表示，食用盐整体备货充足，价格稳定，广大消费者无需抢购。8月24日0点至11点，京东超市上关键词“盐”搜索次数环比增长377%，食用盐成交额环比增长498%。京东超市表示，针对部分品牌和规格的食用盐短时销量暴增，在22日已经加大备货量，目前各个品牌的食用盐正在陆续进入各地仓库，对于暂时售罄的部分品牌的食用盐，未来三天可实现备货充足。（澎湃）

◆【欧洲央行管委内格尔：现在考虑暂停加息为时过早】财联社8月25日电，欧洲央行管委内格尔表示，现在考虑暂停加息为时过早；核心通胀仍然顽固；欧洲劳动力市场非常好；在抗击通胀的政策上必须坚持不懈；不认为德国经济将会硬着陆；欧洲央行需要先等待更多经济数据发布，才能在9月政策会议上做出决定。（财联社）

◆【美国抵押贷款利率升至7.23%创下2001年5月以来的新高】财联社8月25日电，美国抵押贷款利率跃升至22年高点，进一步挤压了已经难以负担的潜在购房者。房地美周四在一份声明中表示，30年期固定利率贷款的平均利率升至7.23%，创下2001年5月以来最高水平，高于上周的7.09%。房者正遭遇近四十年来最难负担的市场。自去年年初以来，借贷成本已经翻了一番，使得现任房主不愿搬家并将房产挂牌出售。由于决心达成交易的买家不得不争夺房地美首席经济学家Sam Khater称之为“少得可怜”的供应选择，价格正在攀升。（财联社）

◆【美联储前官员布拉德警告：经济重新加速可能对通胀构成上行压力】财联社8月24日电，前圣路易斯联储主席布拉德表示，美国经济的重新加速是目前最大的问题，经济复苏可能对通胀产生上行压力。经济的回暖可能阻止通胀下降，推迟美联储的计划。（财联社）