今日三大指数集体上涨，其中沪指上涨1.40%，收报3177.06点；深证成指上涨1.41%，收报10611.74点；创业板指上涨0.85%，收报2118.03点。沪深两市今日成交额8849亿，较上个交易日放量1396亿。今日北向资金全天净买入68.84亿元，其中沪股通净买入38.26亿元，深股通净买入30.58亿元。

指数上来看，大盘全天高开高走，北证50指数大涨5.92%，成长、价值携手上涨，上证50、万得微盘股均表现较好，科创100逆势收跌。

板块上看，金融地产等权重板块表现较好，顺周期板块全天活跃，有色、大消费、油气、钢铁集体大涨，科创次新股、医疗器械、炒股软件板块飘绿。今日两市超4000家个股上涨，表现极好。

行业上来看，申万一级行业均有所上涨，钢铁、煤炭、有色金属等板块领涨。

概念主题方面，锗镓、白酒、挖掘机等板块上涨，医疗器械、航空运输、炒股软件板块跌幅居前。

今日，钢铁行业上涨3.2%。开源证券：地产优化政策密集出炉，一线城市全部落实“认房不认贷”，央行宣布首付比例和利率下限调整，奏响了本轮地产政策优化至今的最强音。过去两周钢铁“平控”政策落地不及预期，钢厂减产意愿较低，铁水产量持续上涨，“金九银十”旺季到来，铁水及钢材产量有望继续攀升，2023H2钢铁减产压力较大。预期各地“平控”政策落地后钢铁产量有望快速下行，叠加需求提振，供需矛盾逻辑显现，钢材利润有望修复；在整体库存在于历史低位的情况下，行业估值及盈利向上修复空间进一步打开。

今日市场普涨，回顾市场，上周政策接连推出后，我们在微策略中提到，本次政策组合无论是信号意义还是超预期的力度，都是对权益市场较高性价比的确认。从盈利、流动性和风险偏好，我们相信现在就是底部。近期市场如期上行，赚钱效应明显提升。

历史上，政策底大多由事后推断，身在其中往往不自知。而本轮是少见的，政策给出清晰信号的情况，建议投资者重视政策对于资本市场呵护的决心。如果一些资金越跌越敢买，市场可能就不会选择新低。当前位置是高胜率区间，战略看多权益市场机会。当前适度放松地产、促进民营经济发展等表态预示阶段性“政策底”已现。结合海外经济周期、明年经济增长目标考虑，往后看更有力的“政策储备”或陆续投放，可能给四季度行情留下持续的政策期待。

风格方面，国证价值指数和国证成长指数的PB分别处于过去五年22%分位数和15.5%分位数，成长与价值的绝对估值水平基本相当。结合盈利预期和估值来看，我们预判接下来市场风格将呈现成长与价值相对均衡。

行业方面，关注成长与周期方向：

一方面，成长板块近期的回调释放了上半年主题投资阶段积累的风险，未来数字经济顶层规划+人工智能产业政策，TMT行业迎来产业周期反转+产业趋势催化共振；

另一方面，低估值高股息方向将成为很多增量资金配置的底仓优选，而目前估值+高股息特征行业多位于顺周期价值板块，商品价格上涨数量增多背景下，我们看好周期板块的表现。

数据来源：华夏基金，Wind，2023.9.4。观点仅供参考，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎。

◆【国家发展改革委内设民营经济发展局 目标促进民营经济发展壮大】9月4日上午，国家发展改革委相关负责人在国务院新闻发布会上表示，近日，中央编办正式批复在国家发展改革委内部设立民营经济发展局，作为促进民营经济发展壮大的专门工作机构，加强相关领域政策统筹协调，推动各项重大举措早落地、见实效。（央视新闻）

◆【财政部：对符合条件的从事污染防治的第三方企业减按15%的税率征收企业所得税】 财政部等四部委发布关于从事污染防治的第三方企业所得税政策问题的公告：对符合条件的从事污染防治的第三方企业减按15%的税率征收企业所得税，本公告执行期限自2024年1月1日起至2027年12月31日止。(华尔街见闻)

◆【工信部：加强与金融部门合作 拓宽企业的融资渠道】 工业和信息化部副部长徐晓兰在发布会上表示，下一步将加强服务精准供给。建立贯通国家、省、市、县各级公共服务体系的全国中小企业服务“一张网”，广泛汇聚中小企业的政策和服务等信息，实现与中小企业的精准适配。实施融资促进活动，开展投融资对接活动，加强与金融部门合作，拓宽企业的融资渠道。我们也将以优质企业的培育，特别是以专精特新为着力点，促进广大民营中小微企业高质量发展。(华尔街见闻)

◆【工信部：力争2023-2024年电力装备行业主营业务收入年均增速达9%以上】 工业和信息化部印发《电力装备行业稳增长工作方案（2023-2024年）的通知》。其中提出，发挥电力装备行业带动作用，同时考虑目标可实现性，通过实施一系列工作举措，稳定电力装备行业增长，力争2023-2024年电力装备行业主营业务收入年均增速达9%以上，工业增加值年均增速9%左右。(华尔街见闻)

◆【监管正开展保险资金长期入市情况调研】财联社9月4日电，财联社记者获悉，近日监管部门向险企下发《关于开展保险资金长期入市情况调研的通知》，为了解保险资金长期入市情况，组织开展有关调研，内容包括国外（欧美）市场历史演变、政策支持；国内投资情况、投资方式、考核方式；国内发展中存在困难及问题；以及政策建议等，要求9月14日前形成调研报告并发送。（财联社）

◆【央行北京分行：正在研究LPR改革之前的存量房贷利率调整方案，9月25日之前会向社会公布】 从中国人民银行北京市分行相关人士获悉，LPR改革之前北京地区存在各个银行的利率下限并不是完全统一的情况，一些房贷业务比较集中的银行的利率下限可能高于其他银行，这种不同银行之间不一致的情况如何处理，目前仍在研究当中，但9月25日之前会向社会公布。（21世纪经济报道）

◆【人社部：各项社保基金累计结余超过12.5万亿元，市场化投资运营稳步扩大】 人力资源和社会保障部副部长李忠在国新办发布会上表示，我们持续实施全民参保计划，基本养老保险、失业保险、工伤保险和生育保险参保人员已分别达到10.57亿人、2.4亿人、2.94亿人和2.46亿人，基本医疗保险参保率稳定在95%左右；强化基金保障能力，各项社保基金累计结余超过12.5万亿元，市场化投资运营稳步扩大；不断优化经办服务体系，实现了省、市、县、乡镇（街道）、村（社区）全覆盖。（中国网）

◆【香港财政司司长澄清：未排除减印花税选项 需以组合拳全面看、不能单靠一招】 香港财政司司长周日发表网志，指调低股票印花税并不足以结构性、长期地刺激股市交投，令市场对香港会否减股票印花税存疑。他今出席活动时澄清，称“大家不要误会”，强调并未排除减印花税的选项，只是需要以组合拳全面看，不能单靠一招。香港除不断提升自身竞争力，也要发挥好互联互通的角色，引进更多新水，基于地缘政治下大家关注资金量，故未来要研究如何更方便北水下来，而人民币双柜台只是其中一小部分，未来要研究更多风险管理及衍生工具产品，以及人民币国际化等。(香港经济日报)

◆【乘联会：综合预估8月乘联会新能源乘用车厂商批发销量同比增长27%】 乘联会：综合预估8月乘联会新能源乘用车厂商批发销量80万辆，同比增长27%，环比增长9%。今年以来累计批发508万辆，同比增长39%。预计8月比亚迪批发销量274086辆，特斯拉中国批发销量84159辆。(华尔街见闻)

◆【荣耀CEO：华为回归让竞争有更多可能性，欧洲是第二重要市场】 近日，荣耀CEO在柏林电子展（IFA2023）期间接受采访时对华为手机回归表示“高兴和祝贺”，称华为手机回归让竞争充满了更多的可能性和更多的魅力。荣耀在进入第三年后开启更多海外市场拓展。他称，欧洲市场是荣耀第二重要的市场，今年是荣耀欧洲元年。（澎湃）

◆【茅台与瑞幸合作酱香拿铁刷屏，每一杯都含53度贵州茅台酒】9月4日，瑞幸咖啡宣布与贵州茅台达成战略合作，成为首个与贵州茅台达成战略合作的中国连锁餐饮品牌。战略合作启动仪式上，双方联合推出了“酱香拿铁”，于当日在瑞幸咖啡全国门店上线。茅台集团董事长表示，本次与瑞幸合作开发的“酱香拿铁”是以IIAC金奖咖啡豆作为原料，每一杯都含有53度贵州茅台酒，历经专业团队上百次调试，实现了浓郁酱香与咖啡醇香的融合。(华尔街见闻)

◆【华为Mate 60系列加单至1500万-1700万台】 华为刚刚开售的新一代旗舰Mate 60系列（目前开售的型号是Mate60 Pro），从发售日起至今直接拉爆。华尔街见闻从供应链独家获悉，Mate 60 Pro已加单至1500万-1700万台。来自经销商的消息显示，自9月10日起，华为线下门店将全面销售Mate60 Pro。(华尔街见闻)

◆【美商务部长称美将继续对华出售芯片 但不卖最顶尖芯片】 美国商务部长于8月30日结束为期四天的访华之行返回美国。9月3日出现在美国有线电视新闻网（CNN）“国情咨文”节目中，声称美国将继续向中国出售芯片，但“永远不会向中国出售我们最顶尖的（人工智能）芯片”。还表示，美国有望在2030年前“拥有一个庞大、深入、世界上最好的半导体生态系统……我们在半导体设计方面已处于世界领先地位。你可以通过人工智能芯片看到这一点。我们在软件领域处于世界领先地位。”(华尔街见闻)