今日三大指数集体调整，其中沪指下跌0.54%，收报3115.61点；深证成指下跌0.57%，收报10120.62点；创业板指下跌0.40%，收报2005.26点。今日两市成交额7129亿，较上个交易日缩量525亿。北向资金全天净卖出80.39亿元，其中沪股通净卖出42.43亿元，深股通净卖出37.96亿元。

指数上来看，大盘低开后弱势震荡，A股市场核心宽基指数跌多涨少，创价值、科创100逆势收红，北证50、科创50、上证50领跌。

板块上看，金融地产等权重全天低迷，减肥药概念股全天活跃，CXO、创新药、中药集体反弹，光刻机概念反弹，华为产业链午后拉升，工业互联网、人形机器人冲高回落，房地产、证券、ST板块、小金属等板块跌幅居前。今日超3400家个股上涨，表现偏差。

行业上来看，医药生物、汽车、美容护理等板块上涨，建筑装饰、房地产和非银金融等板块跌幅较大。

概念主题方面，减肥药、新冠特效药、医疗物资出口等板块上涨，ST板块、城中村改造、炒股软件等板块下跌。

今日，医药生物行业上涨1.4%。东方证券：长期来看，医保控费和常态化集采将会持续，企业需要选择新的品种、充分抓住临床需求，因此我们看好具有真正创新能力的企业，建议重点关注产品端的需求机会。医疗器械方面，常规诊疗不断恢复叠加政策边际放松，板块有望迎来戴维斯双击。创新药方面，严格审评下研发持续推进，关注前沿临床进展。CXO方面，行业景气度有望边际改善，具备底部投资价值。

今日市场普跌为主，主要受金融地产板块等拖累。地产板块短期处于下跌趋势，主要在于9月之前市场交易地产政策预期而持续活跃，但是9月以来相关政策密集出台之后，利好兑现下资金开始短期离开，今日存量首套房贷利率下调实施，以及港股地产股复牌下跌等，对板块均有影响，不过中长期看板块接近前期低点，板块依旧具有较高性价比，当下地产板块的环境，不论是地产政策组合拳背后之策托底的力度还是成交的环比改善，都与之前有所改善，后续不悲观，持续关注地产政策传导至成交层面。证券板块交易逻辑与地产类似，依旧处于前期政策博弈之后的回调阶段，目前看缺乏短期刺激因素，但长期看板块处于低估值区间，存在市场边际好转下的上行机会，胜负手在于买到尽量便宜的筹码，后续如短期杀跌和重点关注。随着上周五火热的TMT板块今天盘整，资金回流到减肥药等前期热点，带领医药板块表现靠前。

上周五我们分析了市场短期快速反弹的原因，即：人工智能等成长板块在利好刺激下快速上行带动了市场风险偏好的回升，两市在超跌之后触发快速反弹，同时我们认为AI板块以超跌反弹为主，短期看前期大量套牢资金存在导致快速拉升可能性并不大。上周五领涨的相关个股今天快速分化，除少数龙头继续上涨外，其它普遍放量震荡，比较消耗做多资金，市场人气较难持续聚集，而美债收益率的上行及北向资金大幅流出也是压制市场表现的因素，今日港股跌幅超出A股，不过整体看影响不大，市场长期充分调整之后的底部区间依旧明确，而周五大涨后下跌趋势止跌，当前持续磨底中，筑底需要一个过程，近期中美、中日韩等国际关系方面持续加强交流，中日韩时隔四年首次重启高层磋商机制，市场低迷期对此反应较为平淡，后续可期待相关交流成果对市场的影响。

◆【今日起存量首套房贷利率批量下调 无需申请】财联社9月25日电，根据中国人民银行、国家金融监督管理总局发布的通知，自2023年9月25日起，存量首套住房商业性个人住房贷款的借款人可向承贷金融机构提出申请，由该金融机构新发放贷款置换存量首套住房商业性个人住房贷款。此次调整范围为首套住房贷款、二套转首套，以及公积金组合贷中的商业性个人住房贷款。目前多家银行已经出台实施细则，对常见问题进行释疑。总体来看，调整分为两类情形：首套房和二套转首套。对于首套房贷利率调整，客户将不需要任何操作，银行将主动批量调整。通过多家银行发布的细则来看，对于“二套转首套”的情况，则需要借款人主动向银行提出申请。全国范围调整的平均幅度大约为80个基点。（财联社）

◆【“两高一部”出台意见，依法惩治网络暴力违法犯罪】 最高人民法院、最高人民检察院、公安部9月25日联合发布《关于依法惩治网络暴力违法犯罪的指导意见》。依照《意见》规定，检察机关对严重危害社会秩序和国家利益的侮辱、诽谤犯罪行为，应当依法提起公诉，对损害社会公共利益的网络暴力行为可以依法提起公益诉讼。《意见》要求，准确适用法律，针对网络暴力的不同行为方式，分别以诽谤罪、侮辱罪、侵犯公民个人信息罪等定罪处罚。《意见》指出，基于蹭炒热度、推广引流等目的，利用互联网用户公众账号等推送、传播有关网络暴力违法犯罪的信息，符合刑法规定的，以非法利用信息网络罪定罪处罚。(华尔街见闻)

◆【国资委出台一揽子政策 推进央企发展战新产业】财联社9月25日电，推进新一轮国企改革深化提升行动新政策新举措正在陆续落地。日前，记者从国务院国资委获悉，国资委已经开展了一系列工作以推进中央企业加快发展战略性新兴产业，包括出台一揽子支持政策，筹设专项基金等。为加快建设世界一流企业，国资委将研究细化中央企业价值创造评价指标。为检验中央企业战新产业发展成效，“中央企业战略性新兴产业发展指数”也于近日启动。(证券时报)

◆【北交所通报深改投资者入市情况，逾一半科创板投资者已开通北交所权限】 北京证券交易所近日在业内通报了北交所深改投资者入市工作情况。据悉，北交所近日面向重点券商开展改革调研活动，详细了解券商是否严格落实投资者适当性改革工作要求、投资者开户情况以及宣传改革内容的有益经验做法等，并在业内通报了三点投资者动员有益经验。券商报送的数据显示，截至9月15日，开通北交所权限账户数为587.9938万户，9月11日至9月15日一周新增开通北交所权限账户数为76085户，北交所投资者适当性改革落地以来，累计新增开通北交所权限账户数为254471户（截至9月15日）；逾一半科创板投资者账户已开通北交所权限。（中证金牛座）

◆【国开行发行60亿元绿色金融债券 首次将绿色金融债券应用于气候投融资领域】财联社9月25日电，从国家开发银行获悉，该行今日在上海清算所面向全球投资人发行60亿元3年期绿色金融债券，发行利率2.28%，获得了境内外各类投资者的踊跃认购，认购倍数达3.68倍，募集资金将用于气候投融资领域。截至目前，开发银行已累计发行绿色金融债券1770亿元，余额1270亿元。（财联社）

◆【国家发改委进一步规范增量配电业务配电区域划分】财联社9月25日电，为规范增量配电业务配电区域划分，积极稳妥推进增量配电业务改革，国家发展改革委修订形成了《增量配电业务配电区域划分实施办法（征求意见稿）》，现向社会公开征求意见。其中提到，配电区域划分依据主要包括：增量配电网规划有关情况；增量配电网覆盖范围及产权归属情况；相关单位与电网企业历史形成的实际供用电约定文件。（财联社）

◆【中汽协：1-8月全国汽车商品累计进出口总额同比增长14.5%】财联社9月25日电，据中国汽车工业协会整理的海关总署数据显示，2023年8月，与上月相比，汽车商品进口金额小幅增长、出口金额微降；与上年同期相比，汽车商品进口金额小幅下降、出口金额较快增长。2023年8月，汽车商品进出口总额环比增长0.2%，同比增长7.9%。其中进口金额环比增长7.2%，同比下降8.4%；出口金额环比下降2.3%，同比增长15.8%。2023年1-8月，全国汽车商品累计进出口总额同比增长14.5%。其中进口金额同比下降19.5%；出口金额同比增长35.1%。（财联社）

◆【市场监管总局：探索建立适应网络拍卖市场规范健康发展的监管模式】财联社9月25日电，市场监管总局发布《关于促进网络拍卖规范健康发展的指导意见（征求意见稿）》。其中提到，加强网络拍卖试点探索。依托全国网络市场监管与服务示范区等，探索建立适应网络拍卖市场规范健康发展的监管模式，构建与网络拍卖业态发展相适应的制度环境，不断完善网络拍卖监管体系，优化网络拍卖服务机制。探索优化网络文物拍卖标的审核程序，利用新技术加强网络文物拍卖动态监测，推进网络文物拍卖信用监管试点。要认真总结，及时提炼试点工作中的有效做法、成功经验，立足特色、发挥优势，推动形成具有示范效应、可复制、可推广的制度成果，着力推动网络拍卖行业高质量发展。（财联社）

◆【香港证监会加强虚拟资产交易平台相关信息发布及投资者教育】据香港证监会官网，鉴于近期公众对不受监管的虚拟资产交易平台的关注，香港证监会正采取多项措施，以加强信息发布和投资者教育。其中包括公布多份虚拟资产交易平台名单，确保资讯清晰、透明和及时发布。此外，香港证监会将优化并发布一份专门的可疑虚拟资产交易平台名单，该名单将在证监会网站上清晰刊载并方便查阅。香港证监会将继续与香港特区政府及其他监管机构通力合作，一方面致力维护投资者利益和市场信心，另一方面缔造便利的营商环境，透过受规管的服务提供商推动本港Web3生态系统可持续和负责任地发展。(华尔街见闻)

◆【广州：一手房两极分化 二手房挂牌增加】 近期，随着广州落地限购政策优化，番禺与黄埔的核心区域人气回暖较为明显，再现客户连夜买单的情况。与此同时，分化仍是市场的主要表现，非核心区域、非热点项目未见明显改善，有远郊项目开启全线折扣。同时，多位置业者在看房的过程之中提出疑问：家庭已经在广州拥有两套住房，在非限购区购买第三套，需全款购买吗？对此，记者从多个项目处了解到，目前广州市的贷款政策并未随限购政策优化进行调整，单身在非限购区购买第二套、家庭在非限购区购买第三套等情况均需全款购买。(华尔街见闻)

◆【双11前夕阿里腾讯合作深化，微信广告可直跳淘宝天猫】 双11前夕，阿里妈妈与腾讯广告宣布深化合作：微信视频号、朋友圈、小程序等广告流量通过阿里妈妈UD效果投放，可直跳淘宝、天猫商家的店铺、商品详情及淘宝直播间。双方还将在人群互补、系统共建等方面展开深度融合，另外针对双11双方还将投入“双11超引爆计划”，投入亿元补贴商家。（界面）