“国家队”进场！

一、“国家队”进场！

10月11日晚间，中国银行、农业银行、工商银行、建设银行集体发布关于控股股东增持本行股份的公告，中央汇金公司分别对中国银行、农业银行、工商银行、建设银行增持2488.79万股、3727.22万股、2761万股、1838万股A股股份，拟在未来6个月内（自本次增持之日起算）以自身名义继续在二级市场增持本行股份。按照10月11日的收盘价计算，汇金公司对国有四大行合计增持金额为4.77亿元。

点评：中央汇金成立于2003年12月，被市场广泛认为是资本市场“国家队”的代表。历史上，中央汇金曾经在2008年到2015年5次增持四大行，增持的时点往往是股票跌幅大、市场陷入非理性状态或者交易量低迷的时期，增持后市场都能够在较短的时间内实现企稳或反弹，因此中央汇金实际上扮演了类似海外市场“平准基金”的角色。尽管当前中央汇金的增持金额不是很大，但是信号意义非常强烈，能够起到改善投资者预期、提振市场信心的效果，在经济基本面持续修复、美债收益率见顶回落的背景下，有望助力市场企稳回升。

二、美联储会议纪要再次暴露内部分歧

北京时间10月12日凌晨，美联储公布9月议息会议的会议纪要。纪要内容显示，决策者普遍认为要平衡过度紧缩和紧缩不足的风险，大多数人仍认为有通胀上行风险；决策者一致认为高利率应保持“一段时间”，大多数人预计可能再加息一次，部分人认为可能没必要再加息；绝大多数人认为经济不确定性很高，多人认为汽车业罢工带来通胀上行和经济下行风险。

点评：美联储每年召开8次议息会议，会议纪要的内容主要是对政策的形成过程和背后的逻辑进行详细的解释和说明，一般在会后三周内公布。总的来说，9月的会议纪要传递的增量信息较为有限，可以确认的是美联储加息确实接近尾声，后续是否还有一次加息取决于经济数据的表现，今晚公布的美国9月CPI数据将非常关键。另外，近期美债收益率的飙升起到了类似加息的紧缩效果，进一步提高了11月暂停加息的概率。目前市场预期11月美联储暂停加息的概率是92%，12月不加息的概率是72%。

资金和固收市场：Wind数据显示，央行单日净回笼3460亿元。尽管央行继续大额净回笼，但是银行间市场资金面有所好转。国债期货先跌后涨，银行间市场利率债收益率普遍下行。受汇金公司增持四大行消息影响，银行间主要利率债收益率一度大幅上行，午后随着市场情绪趋稳，收益率由上行转为下行。短线冲击之后，债市仍然面临着流动性趋紧、国债和地方债供给压力较大等不利因素，预计短期内可能还有反复。

权益市场：

A股方面：受汇金公司增持四大行消息提振，A股高开高走，沪指涨近1%收复3100点。金融股普涨，银行股震荡上涨，新能源赛道重启，锂电池概念崛起，汽车产业链再度活跃，油气股连续回调。尽管A股出现反弹，但量能未明显放大，市场成交额8319.4亿元，不过北向资金结束此前连续四日“减仓”态势，今日大幅净买入66.16亿元。

港股方面：港股三大指数集体上涨，核心科技股集体上涨，汽车股齐涨，银行股全天强势，锂业板块涨幅居前，石油股下挫。全市场成交1011亿港元，南向资金净流出54.83亿元。

商品市场：国际黄金延续上涨，金价触及近两周高点，美联储会议纪要对市场影响有限，投资者关注焦点转向今天晚间公布的美国9月CPI数据。地缘局势紧张导致原油供应风险持续存在，叠加OPEC+与俄罗斯承诺减产，原油价格止跌反弹。

外汇市场：人民币汇率日内窄幅震荡。美联储纪要偏鸽，美联储进一步加息预期减弱，美元指数短线走弱，但市场逢低购汇需求仍然存在。中央汇金增持四大行，对人民币资产构成提振，中国经济复苏前景也持续向好，人民币利多因素正在累积。

*资讯来源于wind和ifind

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