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市场概况

今日三大指数集体调整，其中沪指下跌0.29%，收报3022.91点；深证成指下跌0.62%，收报9660.44点；创业板指下跌0.90%，收报1908.92点。今日两市成交额8512亿，较上个交易日放量171亿。北向资金全天净卖出14.41亿元，其中沪股通净卖出3.98亿元，深股通净卖出10.43亿元。

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盘面观察

指数上来看，大盘全天震荡调整，核心宽基指数跌多涨少，万得微盘股、北证50领涨，科创100、创业板指下跌。

板块上看，金融、地产等权重表现各异，大金融冲高回落，房地产全天水下震荡。市场热点呈现快速轮动特征，AI+方向集体回暖，黄金珠宝震荡走强，猪肉板块涨幅居前，医药方向重挫，CRO、创新药跌幅靠前，宁组合陷入调整。今日约2700家个股下跌，整体表现一般。

行业上来看，有色金属、综合、农林牧渔等板块上涨，美容护理、医药生物、房地产等板块下跌。

概念主题方面，黄金珠宝、AIGC、网红经济等板块上涨，CRO、医疗服务、创新药等板块下跌。

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热点行业-有色金属

今日，有色金属行业上涨1.2%。开源证券：贵金属:美国供应管理协会(ISM)当地时间周五公布的数据显示，美国11月ISM制造业指数为46.7，预期47.6，前值46.7，与10月持平，低于市场预期，黄金价格上涨。该数据连续第13个月陷入萎缩区间，创近20年来最长萎缩周期，两大PMI体系都对美国11月制造业给出了低于荣枯线的PMI，进一步加大了市场对于美联储本轮加息周期已经结束，甚至最快可能在2024年3月开始降息的预期，黄金价格得到支撑。铜:供给端，巴拿马CobrePanama铜矿事态逐步恶化，导致铜矿电力供应中断，矿山被迫停产进入检修阶段;需求端，高铜价高升水依旧抑制电解铜消费，精废价差扩至2000元/吨上方令电解铜消费承压。铝:供给端，据SMM，云南企业减产之后多维持铝液保供，后续云南产出铝锭量将会呈现环比下降态势，从目前减产的总产能117万吨左右去测算，月度影响9万多吨铝锭产量，但年底铝液加工行业进入淡季，初加工产品有下滑预期，估计也能一定程度上补充铝锭的缺量，其他地区暂稳运行为主。需求端，河南环保督察，或对当地铝加工企业开工率产生短期影响，其中再生铝加工企业影响比较大，中大型铝板带箔等企业暂未明显影响，型材版块整体弱势为主。锂:供给端，11月28日蓝科锂业放货8000吨碳酸理，结算价格基准按照现在至12月25日均价来计算，根据拿货量在结算价格基准上再进行统一折扣;需求端，部分电芯厂有提前放假计划且终端需求短期难有好转，整体市场对碳酸锂原料的采买需求较为疲软，大多仅以低库存维持刚需生产。

（以上不构成个股推荐）

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热点资讯

◆【中国央行公开市场今日净回笼4340亿元人民币】中国央行今日开展670亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%，与此前持平。今日有5010亿元逆回购到期。（华尔街见闻）

◆【央行行长：合理把握利率水平 推动实体经济融资成本稳中有降】财联社12月4日电，央行行长在《人民日报》撰文指出，合理把握利率水平，推动实体经济融资成本稳中有降。利率是重要的生产要素价格，直接影响消费、投资、国际收支等，利率水平过高或过低都不利于经济平稳持续增长。坚持以我为主实施好利率调控，按照经济规律、宏观调控和跨周期设计的需要引导和把握宏观利率水平，保持利率水平与实现潜在经济增速的要求相匹配。发挥好贷款市场报价利率改革效能，促进降低企业融资和居民信贷成本。发挥好利率自律机制作用，维护市场竞争秩序。（财联社）

◆【央行行长：主动适应我国房地产市场重大转型 战略上牢牢坚持“房住不炒”定位】财联社12月4日电，央行行长在《人民日报》撰文指出，加强与财政、监管等政策的协调配合，持续加大对重大战略、重点领域和薄弱环节的支持力度。服务高质量发展首要任务，继续用好支农支小再贷款、再贴现和普惠小微贷款支持工具，延续实施碳减排支持工具、支持企业技术进步专项再贷款、普惠养老专项再贷款等，支持科技创新、民营小微、先进制造、绿色发展、普惠养老等领域健康发展，做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章。主动适应我国房地产市场重大转型，战略上，牢牢坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位；策略上，弱化房地产市场风险水平，防范房地产市场风险外溢，一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求，维护房地产市场稳健运行。为保障性住房等“三大工程”建设提供中长期低成本资金支持，完善住房租赁金融政策体系，加快构建房地产发展新模式。（财联社）

◆【工信部原部长：新能源车渗透率超50%的目标或提前十年实现，很可能在2025年最晚到2026年】近日，全国政协常委、经济委员会副主任、原工业和信息化部部长在2023第十八届中国汽车产业论坛表示，中国汽车市场总量和结构都在发生深刻变化，智能网联汽车产业发展将成为转型成功的标志。不过，对于智能汽车如何发展还有许多问题需要认真谋划。苗圩认为，新能源汽车对传统燃油汽车取代之势已经形成，原来制定的2035年新能源汽车超过50%的目标，很可能在2025年最晚到2026年就会提前实现。(澎湃新闻)

◆【地方前11月发债超9万亿元创新高，一半或用于偿债】据一财，根据公开发债数据，今年前11个月，全国发行地方政府债券总计约9.14万亿元，地方政府发债首次突破9万亿元关口，远远超过2022年全年发债规模（约7.4万亿元），相当于今年前三季度地方一般公共预算本级收入（约9.1万亿元）。目前地方政府借钱合法渠道基本是发行地方政府债券，而按照用途可分为新增债券和再融资债券。新增债券主要是将借来的钱投向公益性项目重大项目建设中，是当前地方政府扩大有效投资补短板稳经济重要举措。而再融资债券则主要是将筹资用来偿还到期政府债券本金或存量政府债务，属于借新还旧。（一财）

◆【上海印发《上海市崇明区旧住房成套改造实施方案》】财联社12月4日电，上海印发《上海市崇明区旧住房成套改造实施方案》。方案指出，改造对象为本区不成套职工住宅及小梁薄板房屋，共3.3万平方米，其中小梁薄板房屋1.1万平方米，不成套职工住宅2.2万平方米，主要涉及城桥镇、堡镇、庙镇、向化镇和长兴镇。到2025年底，基本完成小梁薄板房屋改造；到2027年底，全面完成小梁薄板房屋改造；到2032年底，全面完成不成套职工住宅改造。本区不成套职工住宅及小梁薄板房屋采取的改造方式分为改造类和征收类。其中，改造类主要包括贴扩建、加层、内部分隔、原址复建等；征收类主要包括协议置换。（财联社）

◆【碳酸锂期货价跌破10万元 约三分之一产能面临亏损】财联社12月4日电，碳酸锂期货主力合约2401首次跌破10万元关口。华泰期货指出，期货合约到期时间较长，预计短期内受到宏观情绪及资金影响较大，部分贸易商在库存压力之下，欲低价换量，报价大幅走低。铜冠金源期货指出，在当前价格下，约有三分之一的碳酸锂产能已面临亏损，集中在锂云母环节。在下游环节的拖累下，产业整体表现出消费低迷的现象，这可能会导致此次价格下跌矫枉过正。百川盈孚表示，部分下游正极企业因外购材料太贵，成本倒挂严重，已选择停产减产。针对碳酸锂明年的价格走势，国信期货预计，整体运行区间在8万-15万元/吨。(界面新闻)

◆【药明生物经营交流会大幅下调2023年部分板块营收和盈利预期，股价一度跌超20%】药明生物今日在经营交流会上称，主要预期药物开发（D）营收下降18%-20%，生产（M）营收下降15%-18%。药物开发业务端收入增速低于预期，主要由于在下行周期中公司2023年目标新增120个项目显然过于激进；生物技术融资放缓导致新增项目减少，比去年减少40个新项目意味着减少约3亿美元收入。生产端收入下降主要由于今年下半年的主要意外是由于监管机构批准滞后，3个来自大药企的重磅药延期。此前，药明康德在三季报中也下调了全年营收预期，从之前5-7%，调整至2-3%。（华尔街见闻）

◆【蔚来接近取得独立生产资质】华尔街见闻12月4日据悉，在工信部的“车辆生产企业信用信息管理系统”中，目前已出现名为“蔚来汽车科技（安徽）有限公司”的备案信息。这意味着，蔚来接近取得独立生产资质。对此蔚来方面暂不置评。不过有接近蔚来的人士透露，这还不能代表其已经正式获得生产资质，按照规定，蔚来仍需取得发改委与工信部双方的审批与考核。企查查显示，蔚来汽车科技成立于2020年8月，注册资本 60 亿元，法定代表人、董事长为秦力洪。（见闻Auto）

◆【现货黄金创下历史新高】现货黄金突破2100美元/盎司关口，刷新今年5月创下的历史高位，日内大涨约40美元。（华尔街见闻）

风险提示

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数据来源：wind、iFind、上交所、深交所、各新闻媒体，2023年12月4日