2024年3月21日，三大指数集体收跌，其中沪指下跌0.08%，收报3077.11点；深证成指下跌0.36%，收报9682.51点；创业板指下跌0.64%，收报1897.09点。今日两市成交额10677亿，较上个交易日放量677亿，连续4日突破万亿规模。北向资金全天净卖出60.2亿，其中沪股通净卖出31.12亿元，深股通净卖出29.08亿元。

指数上看，市场全天震荡调整，三大指数均小幅下跌。核心宽基指数涨少跌多，万得微盘股指数、中证2000上涨，北证50、科创100等指数下跌。

板块上看，低空经济板块持续爆发，AI应用方向继续活跃，猪肉股集体走强，汽车拆解、AI手机、CRO、液冷服务器等板块跌幅居前。总体上个股跌多涨少，全市场超2900只个股下跌，整体表现一般。

行业上来看，农林牧渔、传媒、社会服务等板块领涨，家用电器、美容护理、电力设备等板块下跌。

概念主题方面，鸡产业、猪产业、生物育种等板块领涨，高送转、CRO、医疗服务等板块跌幅较大。

今日，农林牧渔行业上涨2.8%。方正证券：近期猪价表现“淡季不淡”，是去年产能去化成果叠加疫病损失的初步显现。我们认为天邦重整将强化市场对前期产能去化程度的信心，叠加近期的猪价上涨，会让整个养殖股投资从之前的养猪产能去化逻辑，移到猪价上涨右侧逻辑。在此逻辑之下，养殖行业景气度回升，将带动产业链上下游的动保及饲料行业景气度同步回升。我们判断，接下来的农业行情，将由养殖扩散到相关的动保、饲料板块，实现共振。

（以上不构成个股推荐）

市场今天以小幅震荡为主，指数短期表现平稳，资金继续在补涨方向寻找机会。消息面上，美联储议息会议保持利率不变，并暗示仍计划在年底前多次降息；腾讯及拼多多披露去年业绩，高于市场预期。

市场呈现小幅震荡态势，除了近期热点题材的一些核心标的继续受到资金关注外，其它各个板块均缺乏增量因素打破当下稳态。隔夜黄金价格刷新历史新高之下，黄金板块涨幅靠前，同时资金继续结合消息面寻找前期涨幅靠后的低位板块做补涨，养殖板块活跃。

消息面上受美联储降息预期加强、全球央行持续购金及避险情绪升温等影响，现货黄金价格迅速攀升再次刷新历高点，点燃市场情绪，黄金板块早上高开后全天维持震荡，短期看本周日央行退出负利率，美债压力较大，美降息趋势确定性提升，叠加避险继续带动全球央行增持黄金，整体趋势依然在，而中长期来看，降息周期的开启+避险情绪较高，本轮金价的上行逻辑在延续，一方面即使在通胀的扰动下，降息的时间点和次数会有所反复，但是货币政策逐步宽松的趋势不改，金价难以言顶，另一方面，今年是多国的大选之年，选举过程的不确定性、以及国际政治的边际变化或对金价形成支撑。

农业养殖板块在周二上涨之后，今天再次涨幅领先，上周猪价环比上涨1.8%，且年后猪价整体强于市场预期，消息面催化下养殖持续异动，近期生猪期货反季节大涨，触及三个月高点，春节假期后养殖端惜售、增重现象逐渐增多，为生猪行情起到一定托底作用。整体看目前板块依然处于产能去化过程中，去年底以来几家公司因资金链问题被申请重整，现金流不足之下产能去化主体已逐步从散户扩散至运营不佳的集团场，在经过23年一整年的大幅亏损后，业内很多公司现金流已极度紧张，短期供强需弱格局难以改变，行业亏损仍将持续，将加速企业退出，当前业内普遍预期谨慎，部分公司已下调24年出栏目标，预计24H1猪价或仍偏弱运行、亏损状态或将持续，有望带动母猪产能持续去化、甚至加速，目前市场对板块预期均很低，随着后续去化之后供需出现边际好转，或存在短期机会。

随着近期各个板块基本上都有了不错涨幅之后，部分资金逐渐落袋为安，因此前期活跃题材均以震荡为主，但市场经历了一段时间的活跃之后，风险偏好、交投意愿均不错，资金一方面继续寻找机会，但同时追涨意愿较低，因此逐渐转向出现利好的低位板块做补涨，本周的农业基本上是2月底以来反弹很靠后的方向，资金关注之下催生行情。因此对于后续，一方面降低预期对前期涨幅较多板块谨慎追高，同时可关注券商、地产链等博弈补涨可能性。

（以上不构成个股推荐）

◆【财政部：1—2月证券交易印花税150亿元 同比下降46.8%】财联社3月21日电，财政部发布数据显示，1—2月，全国一般公共预算收入44585亿元，同比下降2.3%，扣除去年同期中小微企业缓税入库抬高基数、去年年中出台的部分减税政策翘尾减收等特殊因素影响后，可比增长2.5%左右。1—2月，全国税收收入37820亿元，同比下降4%；非税收入6765亿元，同比增长8.6%。印花税726亿元，同比下降7.1%。其中，证券交易印花税150亿元，同比下降46.8%。1—2月，全国一般公共预算支出43624亿元，同比增长6.7%。分中央和地方看，中央一般公共预算本级支出4828亿元，同比增长14%；地方一般公共预算支出38796亿元，同比增长5.8%。（财联社）

◆【央行：正加强监测资金空转问题 将密切关注企业贷款转存和转借等情况】财联社3月21日电，中国人民银行副行长宣昌能在国新办发布会上表示，关于资金空转问题，我们也在加强监测，我们将继续密切关注企业转贷、转存，企业贷款转存和转借等情况，配合相关部门完善管理考核机制，促进提高资金使用效率。目前，防范资金空转的效果已经在显现，随着企业规范资金的使用，融资总量增速可能会比以前低一些，但是对经济高质量发展的实际支撑力度反而会更大。（财联社）

◆【央行副行长：法定存款准备金率仍有下降的空间】财联社3月21日电，国务院新闻办公室21日举行新闻发布会。人民银行副行长在会上表示，下一阶段，我国货币政策有充足的政策空间和丰富的工具储备，法定存款准备金率仍有下降的空间，存款成本下行和主要经济体货币政策的转向有利于拓宽利率政策的操作自主性。设立的科技创新和技术改造再贷款将助力高端制造业和数字经济加快发展。下一阶段，稳健的货币政策将继续灵活适度、精准有效，合理把握信贷和债券两个最大融资市场的关系，保持流动性合理充裕，推动企业融资和居民信贷成本稳中有降。（财联社）

◆【国家发改委：调整优化中央预算内投资结构 适当扩大地方政府专项债券投向领域和用作资本金的范围】财联社3月21日电，国家发改委副主任刘苏社今日在新闻发布会上表示，关于提高政府投资效益，今年重点做好以下几方面工作：一是做好前期工作。督促有关方面加强项目储备，强化可行性研究等前期论证，提高投资决策的科学性。同时，协调加大用地、环评等要素保障，积极落实配套融资。二是优化投向领域。调整优化中央预算内投资结构，适当扩大地方政府专项债券投向领域和用作资本金的范围，同时加强各类政府投资的统筹衔接和错位安排，形成各类资金的整体合力。三是强化全链条管理。进一步完善各项制度规定，构建覆盖政府投资项目谋划储备、前期工作、投资决策、建设运营、监督检查等全周期、全链条的管理机制，以精细化管理促进投资效益的提升。（财联社）

◆【国家发改委：加快培育发展新质生产力 大力推进现代化产业体系建设】财联社3月21日电，国家发改委副主任刘苏社表示，下一步，我委将认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，加快培育发展新质生产力，大力推进现代化产业体系建设。我们将强化企业创新主体地位，以科技创新引领产业创新，促进形成龙头企业创新引领、中小企业快速成长、初创企业不断涌现的企业梯队；打造产业集聚发展高地，推动战略性新兴产业融合集群发展，打造一批结构合理、各具特色、优势互补的区域经济新增长极；优化产业创新发展生态，完善人才培养、引进、使用、合理流动的工作机制，创新多元化资金供给，积极融入全球创新生态。通过这些举措，促进战略性新兴产业加快发展，不断塑造发展的新动能和新优势，推动经济高质量发展。（财联社）

◆【美考虑制裁与华为相关中国芯片公司 商务部：将适情采取必要措施维护企业合法权益】财联社3月21日电，商务部举行例行新闻发布会。记者提问：有报道称美政府正考虑以“华为供应商”为由，将数家中国芯片公司加入制裁名单。对此，新闻发言人何亚东表示，中方一贯反对将经贸科技问题政治化、武器化。最近几年，美方滥用出口管制措施，无理制裁打压中国企业，严重扰乱全球半导体产业链，全球产业链、供应链，损人害己。如果美方动用国家力量在持续打压华为基础上，以所谓存在关联为由，对中国更多企业实施制裁，这将是典型的经济霸凌做法，违反国际经贸规则，损害国际经贸持续，为国际经贸界所不齿。中方敦促美方不要采取错误做法，并将适情采取必要措施，维护中国企业合法权益。（财联社）

◆【深铁拟转让所持万科股权予中国平安？中国平安：假消息】 日前市场有传闻称，深圳市相关部门正与中国平安洽谈，计划将深圳地铁集团所持万科股权转让予中国平安。对此，中国平安向记者表示，传闻是“假消息”；而万科方面则未向记者做出回应。（中国基金报）

◆【美联储宣布将联邦基金利率维持在5.25%至5.50%之间】财联社3月21日电，美国联邦储备委员会当地时间3月20日宣布，决定3月仍继续将联邦基金利率目标区间维持在5.25%-5.50%之间。这是自去年9月以来美联储连续第五次维持利率不变。（财联社）

◆【美联储点阵图：预计2024年将降息三次 与去年12月持平】财联社3月21日电，美联储预计2024年年底的联邦基金利率为4.6%，去年12月料为4.6%；预计2025年年底的联邦基金利率为3.9%，去年12月料为3.6%；预计2026年年底的联邦基金利率为3.1%，去年12月料为2.9%；预计长期联邦基金利率为2.6%，去年12月料为2.5%。（财联社）

◆【美联储上调2024年核心PCE通胀预期至2.6%】财联社3月21日电，美联储预计，2024至2026年底核心PCE通胀预期中值分别为2.6%、2.2%、2.0%，去年12月预期分别为2.4%、2.2%、2.0%；预计2024至2026年底PCE通胀预期中值分别为2.4%、2.2%、2.0%，去年12月预期分别为2.4%、2.1%、2.0%；预计更长周期的PCE通胀为2.0%，去年12月料为2.0%。（财联社）

◆【美联储主席鲍威尔：在今年某个时候降息是合适的】财联社3月21日电，美联储主席鲍威尔表示，我们的政策利率可能已达到峰值，在今年某个时候”开始放松政策是合适的，但前景不确定，我们仍然关注风险，如有必要，准备更长时间保持高利率；我们将仔细评估公布的数据来决定政策；在我们降息之前，我们需要对通胀持续下降有更大的信心；我们将逐次会议做出决定。（财联社）

◆【巴西央行降息50个基点 押注通胀将进一步放缓】财联社3月21日电，巴西央行第六次降息50个基点。虽然在要求增加公共支出的呼声日益高涨的情况下通胀不达标的风险有所上升，但仍预计会进一步放缓。巴西央行周三下调基准利率至10.75%，符合接受彭博调查的所有分析师的预期，也符合央行之前的指引。自去年8月以来，巴西央行已降息3个百分点。（财联社）

◆【美国司法部料将最早于周四对苹果提起反垄断诉讼】财联社3月21日电，美国司法部料将最早于周四对苹果公司提起反垄断诉讼，指控这家全球市值第二高的科技公司阻止竞争对手使用其iPhone的硬件和软件功能。该诉讼预计将在联邦法院提起，加剧了拜登政府对大多数美国大型科技公司的反垄断斗争。美国司法部已对Alphabet旗下谷歌发起反垄断诉讼，而联邦贸易委员会(FTC)正在对Meta和亚马逊提起反垄断诉讼。此案将标志着司法部在过去14年中第三次起诉苹果违反反垄断法，但却是首起指控这家iPhone制造商非法维持其主导地位的案件。（财联社）

◆【马斯克脑机接口公司Neuralink公布首位人类受试者近况】财联社3月21日电，马斯克的脑机接口公司Neuralink当地时间3月20日在直播活动中介绍了首位接受脑机植入患者的情况。这名患者名为诺兰·阿尔博（Noland Arbaugh），他在一次潜水事故中颈部以下瘫痪。在直播中，阿尔博在屏幕上移动电脑光标来下棋。阿尔博称，“这就像在光标上使用力量。”（财联社）