4月底至今,科技行情迎来反弹,市场重燃对科技行情持续性的关注。在这火热的行情中,又出现了一个新概念——“科特估”。
听过科创、科技,也听过“中特估”,但是从来没有听过“科特估”,这到底是什么概念?
先介绍一下名字相似的“中特估”。在2022年11月的金融街论坛上,“中特估”概念被正式提出,即中国特色估值体系,指的是A股需要探索建立具有中国特色的估值体系,更好地发挥市场资源配置功能,提升估值定价的科学性和有效性。根据行业内分析,“科特估”跟“中特估”一样,并非随便拔高估值,而是修复相对国际水平来说偏低的估值。
那么,如何看待“科特估”行情的火热?
首先是政策面的重视。今年两会政府工作报告将“新质生产力”列为今年十大工作任务之首,高端制造、硬科技都属于是新质生产力的范畴。以半导体为代表的新质生产力被认为是产业链的关键节点,受到资金、政策各方面的扶持。据悉,国家集成电路产业投资基金三期有限公司注册成立,注册资本3440亿元,成为中国芯片领域史上最大规模基金项目。前两期投资方向主要集中在设备、材料领域,三期则是面向半导体全产业链,旨在引导社会资本加大对半导体产业的多渠道融资支持。为中国芯片产业的初期发展奠定了坚实基础。
估值层面看,以半导体设备板块(申万指数)为代表的科技股目前估值处于相对历史上的低位。据wind数据,半导体设备板块从2023年4月高点以来回调超过30%,半导体设备板块目前分位点为3.66%,已处于历史极低位置,当前设备板块整体估值已经出现性价比。(截至2024.6.14)
此外,科技板块的投资机会,与产业周期的变化和波动具有强关联性,当前周期底部,半导体复苏迹象愈加明显。
在此背景下,普通人如何参与“科特估”投资机会?
如果投资者认同“科特估”的行情,欢迎关注浙商科创一个月滚动持有混合(A类009353、C类009354)浙商智选新兴产业混合(A类015373、C类015374),基准均有参照中国战略新兴产业成份指数收益率的部分。战略新兴产业指数均衡分布在新能源、半导体、医疗服务、消费电子,计算机等高成长板块,科技属性十足,成长空间巨大。
值得注意的是,板块轮动的市场背景下,“科特估”虽然在资本市场初露锋芒,但是长期趋势并非在一朝一夕间完成。关注长期机会,但是仍然不可忽视短期风险。
如果想参与“科特估”行情,注意做好资产配置,平衡进攻和防守之间的关系,将“科特估”等进攻性较强的基金同指数基金、债券基金等互为补充,实现有效的资产配置。同时,如果担心短期涨幅过高,可以通过定投或者分批买入的方式。
无论是“中特估”还是“科特估”都是资本市场服务于实体经济使命的一部分。伴随着国内经济的腾飞,对应板块或将迎来发展机遇,保持充足的信心,耐心等待机遇。
注:浙商科创一个月滚动持有混合、浙商智选新兴产业混合产品风险等级均为中风险。浙商科创一个月滚动持有混合业绩比较基准为:中国战略新兴产业成份指数收益率×65%+中债综合财富(总值)指数收益率×30%+中证港股通综合指数收益率 ×5%;浙商智选新兴产业业绩比较基准为:中国战略新兴产业成份指数收益率×70%+恒生科技指数收益率×10%+人民币银行活期存款利率×20%。
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