投资角度来看，DeepSeek的出现对A股AI行情无疑是一个积极信号。

一方面，DeepSeek的成功或预示着即使在美国对华芯片限制策略下，中国也能够实现AI大模型的效率优化。鉴于美国在AI领域已投入大量“沉没成本”，尤其体现在北美云厂的资本开支计划上，因此，在DeepSeek取得突破后，美国出台更多保护性措施的可能性不容忽视。若美国持续加大限制力度，将有望对A股市场中“自主可控”与“供给端产业趋势”等相关板块构成新的催化作用。

另一方面，前期市场一直热捧硬件，DeepSeek或成为推动A股AI行情从硬件主导转向应用、消费端应用的关键催化剂。未来，若中国能够涌现出如AI界的消费端领军企业，或交易逻辑进一步拓展至AI眼镜、AI手机等消费端产品，都将有利于提升AI+产业的估值水平。

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