了如指掌 | 一文了解指数、指数基金、指数增强基金

安信基金 2025-06-12 14:19

2007年巴菲特以100万美金发起了一场十年赌约他打赌任何精选的对冲基金组合十年后都跑不赢一只普通的标普500指数基金十年后巴菲特在2018年致股东的信中完整披露了这场赌约的数据标普500指数基金累计涨幅125.8%而同期由基金经理挑选的对冲基金组合累计收益率分别为21.7%42.3%87.7%2.8%和27.0%

长期来看指数基金具有较低成本易于分析等优势巴菲特也曾多次在公开场合向没有时间做专业研究的普通投资者推荐指数基金

指数基金到底有什么魅力从本期开始安信基金特别推出了如掌投资知识分享栏目小安会和大家一起来聊聊指数基金投资的那些事儿

01. 什么是指数

我们在日常生活中经常会接触到指数的编制逻辑例如如果我们想知道一个1000人的年级中最优秀的学生成绩可以选择成绩最好的50名学生组成重点班将他们的平均分作为绩优生指数

而如果我们还想了解学生们在不同学科的表现还可以将他们按照各自的强项分到语文重点班数学重点班组成语文绩优生指数数学绩优生指数

由于每个学生的进步速度不同学校还会定期考试对学生们进行重新分班这也对应了指数优胜劣汰的逻辑

我们以最常见的沪深300指数为例它由沪深市场中市值最大流动性最好的300只股票构成通过观察指数的走势我们就可以大致了解市场上大盘蓝筹股的整体表现。

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数据来源:同花顺iFinD,2020.6.1-2025.5.31,请投资者关注指数的波动情况

还有的指数聚焦于细分赛道,例如医药指数、消费指数、红利指数等,反映的是各自行业或主题的整体表现。

02. 什么是指数基金?
指数本身并不是可投资的资产,但是由于指数的编制规则是公开的,基金经理可以根据这个规则来“复制”指数的配置。简单来说,指数买什么,对应的指数基金就买什么。

03. 指数基金还有加强版?
指数基金的目的是复制指数涨跌。不过有时市场上会出现一些获得超额收益的机会。有的指数基金就会在跟踪指数的基础上,去做一些操作来赚取超额收益,这就是指数增强基金
安信量化精选沪深300指数增强为例,这是一只采用机器学习模型运作的指数增强基金,其中大部分资金仍然用来紧密跟踪指数,但也赋予了基金经理一定的自由度。

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数据来源:基金2024年年报,截至2024.12.31

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数据来源:安信基金、同花顺iFinD,截至2025.5.31。安信量化精选沪深300指数增强A近一年业绩/业绩比较基准/沪深300增长率为:20.15%/6.78%/7.27%;本基金自2017年度至2024年度的完整年度业绩/业绩比较基准增长率分别为:7.78%/6.57%(自生效)、-19.28%/-10.43%、21.37%/10.29%(转型前)、18.33%/10.11%(转型后)、50.30%/24.51%、-2.33%/-4.51%、-21.03%/-19.53%、-9.34%/-10.20%、21.02%/13.38%;基金成立日:2017-03-16;本基金2019年5月7日由安信新起点灵活配置混合型证券投资基金转型而来;本基金历任基金经理为:袁玮(20170316-20180329)、张翼飞(20170316-20180329)、徐黄玮(20171101-20230913)、施荣盛(20230824至今)。


风险提示

尊敬的投资者:

    投资有风险,投资需谨慎。公开募集证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具,当您购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。

     您在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。

    根据有关法律法规,安信基金管理有限责任公司做出如下风险揭示:

    一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型,您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,您承担的风险也越大。

    二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,既包括市场风险,也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例(开放式基金为百分之十,定期开放基金为百分之二十,中国证监会规定的特殊产品除外)时,您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额,或您赎回的款项可能延缓支付。

    三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

    四、特殊类型产品风险揭示:

    1. 如果您购买的产品为养老目标基金,产品“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺,产品不保本,可能发生亏损。请您仔细阅读专门风险揭示书,确认了解产品特征。

    2. 如果您购买的产品为货币市场基金,购买货币市场基金并不等于将资金作为存款存放在银行或者存款类金融机构,基金管理人不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。

    3. 如果您购买的产品为避险策略基金,避险策略基金引入保障机制并不必然确保您投资本金的安全,基金份额持有人在极端情况下仍然存在本金损失的风险。

    4. 如果您购买的产品投资于境外证券,除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,本基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

    5. 如果您购买的产品以定期开放方式运作或者基金合同约定了基金份额最短持有期限,在封闭期或者最短持有期限内,您将面临因不能赎回或卖出基金份额而出现的流动性约束。

    五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。安信基金管理有限责任公司提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

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