行啊，进步神速，开始研究套利了。这可是个有趣的话题，讨论套利之前，还是要复习一下ETF的特点。

所以，ETF有市场交易价和基金净值/IOPV两个价格。

诶，答案要呼之欲出了，套利的本质就是利用这两个价格的差异赚钱。

第一种，折溢价套利。当ETF市场价格低于净值时，叫折价，反之叫溢价。

真上道儿~简单总结就是：折价套利--低价买入，高价赎回；溢价套利--低价申购，高价卖出。

先记住你说的这句话。咱继续聊，第二种，事件套利。利用公司或市场重大事件带来的价格波动进行套利，例如并购重组、股权分置改革、成分股调入调出等。

哈哈，事件套利的大致步骤：寻找即将发生的重大事件并判断对相关股票或ETF价格的影响；在事件发生前买入可能受益的股票或ETF，卖出可能承压的股票或ETF；事件发生后，标的价格如预期改变则卖出买入资产；之后平仓套利头寸。

确实，咱们光是看这个操作过程就需要思考一下......事件套利对重大事件的敏感度和预测能力有很高的要求，需要对事件发生的时间点和市场反应判断准确。

所以你也感觉到了吧~~套利并不是没有风险~

现在还有一类沪深港通ETF，当A股和H股价差较大时，还可以实现跨市场套利，但也受到申购限制、汇率、外汇额度、交易成本等因素的限制，技术壁垒有点子高。

回忆一下你前面说的“薅羊毛”？

ETF具有丰富的套利策略，从咱上面聊的几种常见策略中，相信你也get到了：套利参与者一般是专业能力较强、资金体量较大的投资者。

你就踏实持有ETF基金就好了，别总想着套利~

原来“了解原理”等于“风险提示”啊~

溢价本质上是短期供需失衡。二级市场交易价格除了受到基金份额净值波动的影响外，还会受到市场供求关系、系统性风险、流动性风险等其他因素的影响，波动较大形成溢价情况，但通常这种情况业不可持续。如果冲动高溢价买入，也有面临损失的风险。

基金管理人发布溢价风险提示公告，有助于引导投资者做出合理投资决策，也是保护投资者利益~

草率总结也使不得喲~