算力板块毫无疑问是8月28日市场最“靓”的仔，截至收盘通信ETF（515880）收涨9.33%，创业板人工智能ETF国泰收涨8.68%。

来源：Wind

消息面，英伟达发布的最新季度财报显示，其单季度营收和净利润均同比增长超50%，均超出市场预期。虽然数据中心业务略低于市场预期使得英伟达股价盘后承压，但GB300在内的新的Blackwell Ultra已经开始出货并于Q3进一步增长，英伟达产业链持续得到资金聚焦。在业绩发布会上，英伟达的CFO预计，到2030年前，AI基础设施的支出将达到3到4万亿美元，这为英伟达带来了重大的长期增长机遇。

政策面，国家将算力纳入新基建核心范畴，通过《算力基础设施高质量发展行动计划》等政策文件，明确智能算力占比目标，并推动数据安全、算力调度等标准的制定。地方层面，京津冀、长三角、粤港澳大湾区等城市群通过“算力枢纽+集群”模式，形成跨区域算力网络，支撑金融高频交易、自动驾驶远程决策等低时延场景。

市场空间角度测算，2025年，中国通用算力规模预计同比+20%，智能算力规模+43%，整体算力规模位居全球第二，仅次于美国；近五年来，中国算力总规模高速扩张，年均增速达约30%。与此同时，AI应用规模井喷——2024年初中国日均Token消耗量约为1千亿，而截至2025年6月底，这一数字已突破30万亿，短短一年半内增长逾300倍，算力需求急剧攀升。光模块是光电转换的部件。它把服务器/交换机内部的电信号转换成光信号，通过光纤进行远距离、高速率的传输，到达目的地后再转换回电信号。现代AI数据中心通常由成千上万个GPU组成计算集群。这些GPU之间需要极高的通信带宽和极低的延迟来协同工作光模块（特别是高速率如800G、1.6T）是连接这些计算节点、存储节点和交换机的核心部件。

光模块、光纤、铜连接等数据传输的核心部件毫无疑问是算力板块至关重要的环节之一，感兴趣的投资者可以关注“光模块+服务器+光纤+铜连接”占比超70%的通信ETF（515880）一键布局算力核心引擎。A股市场“光通信”三巨头“易中天”，指的是CPO概念下的三大龙头股——新易盛、中际旭创和天孚通信。创业板人工智能ETF国泰（159388）前三大权重股正是光模块三大龙头股票，感兴趣的小伙伴依旧可以关注。

算力板块场内情绪过热，通信ETF（515880）收盘溢价率0.75%，创业板人工智能ETF国泰（159388）收盘溢价率1.19%，如果8月29日开盘遇到相应回调不必惊慌，待市场情绪冷静后场内溢价率会回到正常水平。

风险提示：

投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。

无论是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。

基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，提请投资者注意。

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