近期A股市场热度持续攀升，吸引了不少新入市投资者参与。面对交易软件上红绿K线和各类技术指标，可能大家都会想知道：这些数字和线条到底啥意思？它们在股市这个大舞台上，到底扮演着什么角色，又传递着哪些重要信息呢？今天就给大家介绍一位得力助手——技术分析，它就像是一把神奇的钥匙，能帮咱们破译这些复杂的市场信号，打开投资的智慧之门。

简单来说，技术分析就是指通过市场行为的历史记录（主要是图表）来预测价格走势并决定投资的策略。它专注于分析市场过去以及当下的行为，从中总结归纳出典型的市场行为，以此来预测证券市场未来的趋势走向。这些市场行为主要包括价格的高低、价格的变化、价格变化所伴随的成交量变化，以及完成这些变化所耗费的时间等。

技术分析理论一般建立在三个假设之上：

市场行为包含一切信息：就好比股市是个大舞台，所有参与者的想法、行动，不管是宏观经济政策的影响，还是公司内部的大小事务，都会通过股票价格、成交量等市场行为表现出来。

价格沿趋势移动：股价就像在一条有方向的轨道上行驶，一旦形成某种趋势，比如上涨趋势或者下跌趋势，在没有强大外力改变的情况下，大概率会沿着这个趋势继续前行。

历史会不断重演：股市的参与者是人，而人的心理和行为模式在相似的市场环境下往往会重复出现。所以过去出现过的价格走势、形态等，在未来相似条件下，很可能会再次上演。

技术分析的主要手段是对历史量价资料进行统计、数学计算和图表分析。从这个意义上讲，技术分析可以分为很多种。按照目前主流观点，大致分为指标类、切线类、形态类、波浪类和K线类五大类别：

1. 指标类（给股票打分的工具）

指标类是根据价、量的历史资料，通过建立数学模型，给出数学上的计算公式，得到体现金融市场的某个方面内在实质的指标值。指标反映的内容大多是无法从行情报表中直接看到的，可以为投资者的操作行为提供指导，常见的指标有相对强弱指标（RSI）、随机指标（KDJ）、趋向指标（DMI）、平滑异同移动平均线（MACD）、能量潮（OBV）、心理线（PSY）、乖离率（BIAS）等。

就拿大家比较熟悉的MACD指标来说，它是利用收盘价的短期（常用为12日）指数移动平均线与长期（常用为26日）指数移动平均线之间的聚合与分离状况，来研判股票买进、卖出时机的技术指标。当MACD从负数转向正数，就像黑暗中出现了曙光，往往是一个买入的信号；当MACD从正数转向负数，那就得小心了，可能是卖出的信号。而且，当MACD以大角度变化时，就好比汽车突然加速，代表着市场大趋势要转变了。

2. 切线类（给行情画“地图”）

切线类是按一定方法和原则，在根据价格数据所描绘的图表中画出一些直线，然后根据这些直线的情况推测价格的未来趋势，为投资者的操作行为提供参考，这些直线就叫切线。常见的切线有趋势线、轨道线、黄金分割线、甘特线、角度线等。

比如趋势线，在上升趋势中，我们把两个明显的低点连成一条直线，这就是上升趋势线，它就像股价上升的“绿色通道”，股价在这条线上方运行，说明上升趋势还在延续；在下降趋势中，把两个高点连成直线，得到下降趋势线，股价在它下方运行，表明下跌趋势未改。通过趋势线，我们能清楚地看到股价波动的方向，就像在大海里航行有了指南针，对我们判断股价走势非常有帮助。

3. 形态类（看市场情绪的“表情包”）

形态类是根据价格图表中过去一段时间走过的轨迹形态来预测价格未来趋势的方法。价格走过的形态是市场行为的重要部分，从价格轨迹的形态中，投资者可以推测出证券市场处在一个什么样的大环境之中，由此，对今后的投资给予一定的指导。主要的形态有M头、W底、头肩顶、头肩底等十几种。

假如股价形成了M头形态，就像一个字母“M”，这往往是股价见顶的信号，可能要下跌了；要是出现W底形态，类似字母“W”，则有可能是股价见底，即将反弹上涨。这些形态就像是市场情绪的“表情包”，通过它们，我们能读懂市场背后隐藏的情绪和意图。

4. 波浪类（数股票的“浪花”）

波浪理论是把价格的上下变动和不同时期的持续上涨、下跌看成是波浪的上下起伏，认为价格运动遵循波浪起伏的规律，数清楚了各个波浪就能准确地预见趋势。波浪理论主要考虑的因素有三个方面：价格走势所形成的形态、价格走势图中各个高点和低点所处的相对位置、完成某个形态所经历的时间长短。

在实际运用中，波浪理论把股价的上升和下降，看成是像大海里的波浪一样，一波接着一波。一般来说，上升行情由5个上升浪和3个调整浪组成，下跌行情则由5个下跌浪和3个反弹浪组成。通过分析这些波浪的形态、位置和时间，我们就能大致判断股价接下来是继续上涨还是要下跌调整。不过，波浪理论相对复杂，需要投资者有一定的经验和耐心去研究。

5. K线类（股票的“每日日记”）

K线图又称“蜡烛图”“日本线”“阴阳线”，是线形图和柱状图的结合，反映一段时间内证券走势。

就股票K线图来说，一般以交易时间为横坐标、股票价格为纵坐标，每根K线（柱状）表示一定时间内价格波动的范围。K线图包含四个数据，即开盘价、最高价、最低价、收盘价。K线可以分为阳线、阴线和中立线，其中阳线代表收盘价大于开盘价，阴线代表开盘价大于收盘价，中立线代表开盘价等于收盘价。在国内股票和期货市场，用红色表示阳线，绿色表示阴线，用较细的线将最高价和最低价分别与实体连接。最高价和实体之间的线被称为上影线，最低价和实体之间的线称为下影线。

阳线和阴线

比如，一根阳线出现，说明当天股价开盘后一路上涨，收盘价高于开盘价，这显示出市场多头力量比较强大；要是出现阴线，那就表明股价开盘后下跌，收盘价低于开盘价，空头力量占优。而且，通过观察K线的长短、上影线和下影线的长度等，我们还能进一步了解当天股价波动的剧烈程度以及多空双方的博弈情况。K线图就像是股票每天的“日记”，记录着股价的点点滴滴，帮助我们分析市场短期走势。

K线图能够把每日或某一周期的市况表现记录下来，股价经过一段时间的盘档后，在图上即形成一种特殊区域或形态，不同的形态显示出不同意义。我们可以从这些形态的变化中摸索出一些规律。

技术分析的“五大利器”各有各的本事，咱们这期先把底子打扎实，接下来会重点拆解“给行情画地图的”切线类和“看市场情绪的”形态类，看看它们如何助力找准趋势方向。记得关注后续更新，别错过哦！

来源：深圳证券交易所－投资者入市手册（股票篇）