招商证券投教基地 2026-03-17 19:44
智能科技、芯片产业、能源电力是驱动新时代高质量发展的核心引擎，也是资本市场备受关注的焦点赛道。对于投资者而言，穿透概念迷雾、深入理解产业底层技术逻辑与发展规律，是构建理性投资认知、做好长期资产配置的重要基石。本期“远・荐”特邀华夏基金三位深耕不同领域的基金经理，精选《机器人时代》《芯片战争》《能源电力新技术发展研究》三本专业著作，从智能产业演进、半导体产业发展到能源电力技术升级，为大家提供扎实的行业剖析视角，助力搭建系统的认知框架，在纷繁的市场信息中建立属于自己的理性判断坐标。推荐人：华龙，硕士，2016年7月加入华夏基金管理有限公司，华夏机器人ETF基金经理。本书从技术演进与劳动力替代的双重角度，剖析全球机器人产业的发展逻辑。作为基金经理，最受启发的是书中对“技术成本曲线”与“规模化应用临界点”的分析——投资机器人企业需关注其解决方案是否切入高重复性、高危险性的刚需场景（如医疗手术、物流分拣），而非单纯追逐概念。书中指出，机器人公司的长期价值取决于软硬件协同生态的构建能力，这提醒我会更注重分析企业的专利壁垒与跨行业适配能力，避免陷入对短期营收增速的过度乐观。
推荐人：杨斯琪，硕士，2018年7月加入华夏基金管理有限公司。华夏科创半导体ETF基金经理。本书以宏大的历史视角，梳理了半导体产业从诞生到成为全球战略核心的历程。它不仅是一部技术史，更是一部地缘政治与产业博弈史。对于基金经理而言，理解芯片产业链的全球分布、技术瓶颈与地缘风险，是把握科技投资周期的关键。书中揭示的“技术民族主义”趋势提醒我们，在投资科技硬件与高端制造时，必须将供应链安全与国产替代逻辑纳入长期评估框架。
推荐人：单宽之，硕士。华夏电网设备ETF基金经理。本书系统梳理了中国电网技术的迭代路径与新能源消纳的挑战。对于电网设备投资，书中强调“柔直输电”“虚拟电厂”等关键技术正在重塑产业链格局——这提示我们可能需要在传统设备毛利率分析框架的基础上进行优化，可重点关注企业在新型电力系统建设以及未来新兴产业（包括AI、人形机器人、低空经济等）对能源需求的卡位价值。例如，可再生能源接入的智能调度设备企业，可能比单纯生产变压器的公司更具成长弹性。书中对政策驱动与技术路线的交叉分析，也帮助我建立“新兴产业的能源需求-技术创新落地-行业格局变化”的三维评估模型。以书为桥，洞见产业未来。这三本著作不仅是行业知识的沉淀，更是基金经理们在投资实践中提炼的认知工具——从机器人产业的技术成本曲线，到芯片产业的全球博弈格局，再到能源电力的新型系统变革，它们共同指向了价值投资的核心：在产业变迁中寻找确定性，在技术迭代中把握长期成长。
“远·荐”将持续邀请资深从业者分享专业书单，以深度阅读赋能理性投资，让专业认知成为穿越市场周期的可靠力量。
