冲突加剧能源安全诉求，创业板新能源ETF国泰（159387）盘中一度涨超6%，收涨3.13%。

来源：WIND

大涨分析

消息面上，3月19日，卡塔尔拉斯拉凡工业城（全球最大液化天然气生产设施）遭袭，国际油价再次大涨。

储能：能源价格上涨叠加多国出台补贴政策，预计催化户储需求；冲突若持续则预计推动市场寻求大储等替代性能源。此外，北美AIDC储能订单有望逐步落地、国内容量电价政策出台等亦有望催化板块行情。

锂电：龙头电池厂业绩超预期缓解成本抑制需求顾虑。3月样本电池预排产环同比为21.6%/33.7%，单月排产创历史新高。4月排产有望边际向上，持续性需求有望逐步打消市场顾虑，部分环节开启涨价预期。

光伏：海外方面，特斯拉地面光伏团队采购光伏设备，预计将在5月发货，SpaceX太空光伏团队也进入批量采购阶段，光伏设备进入订单驱动阶段；国内方面，3-4月份进入火箭密集发射期，重磅且密集，头部火箭公司进展顺利。

后市展望

电池龙头业绩超预期验证行业高景气，3月排产回升预示需求强劲，政策定调储能打开长期空间，海外地缘冲突催化户储需求，新技术产业化提速提升估值弹性。当前新能源板块经历调整后，估值已具备一定的性价比。

感兴趣的投资者可关注：创业板新能源ETF（159387），20cm涨跌幅，锂电+储能+光伏+风电一键全覆盖，固态+储能含量超60%。

今日海外算力强势，通信ETF上涨，盘中一度超5%，收涨1.7%。

来源：WIND

上涨因素分析

今日上涨主因近日OFC大会指引超预期，昨日美股LUMENTUM、COHERENT等个股大涨。

光模块市场规模继2026年1.5-2倍增长之后，2027年仍有倍增预期。此外CPO渗透，scale across落地对光市场增添更强动能。

后市展望

基本面需求旺盛，AI浪潮后续仍有强烈预期差。在点评《长夜有时尽--通信ETF大跌点评》中，我们提到目前UBS等外资机构预期2028年AI的Capex达到1万亿美金，但是从目前产业信息看，2027年1万亿美金的capex规模仍是不足的。究其原因，我们认为金融机构低估了AI推理起量所带来的现金流增益以及后续AI性能提升的速度。

从投资上看，算力、存力、运力不分家。但中短期仍需重点关注已进入业绩高速成长的海外AI链条，一方面，业绩强支撑下的海外运力（通信ETF-515880）值得关注，此外，近期回调明显的存力扩产（半导体设备ETF-159516）条线性价比逐步显露。

但仍需提示，虽然产业界进展风风火火之时，流动性、情绪波动等风险仍不可忽略。近期受美联储政策预期、中东地缘冲突等事件影响，全球股市博弈剧烈，风险偏好整体下行，提示大家注意风险，逢低布局或有更好体验。

风险提示：提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。