在A股，光纤价格的上涨也带动了相关产业涨势如虹。Wind数据显示，截至4月19日，Wind光纤指数今年来上涨85.1%，接近去年全年98.32%涨幅。个股龙头方面，多只个股龙头翻倍（数据来源：Wind，21世纪经济报道，历史走势不预示未来表现）。

这一轮光纤需求的爆发，跟以前可不一样。

以前是光纤到户、5G基站建设带动的需求，而这一次，背后是AI算力+无人机新需求爆发、供给端刚性约束共振的结果。举例来说，一个AI数据中心，消耗的光纤基础设施，是传统云设施的5到10倍！

根据CRU数据，AI光纤占全球总需求比例，预计将从2024年的5%激增至2027年的30%。所以说，数据中心建设，会成为未来光纤需求的核心引擎，它对光纤的消耗量、规格要求，都远远超过了传统的电信网络。（国盛证券研报20260301）

除了AI这个大驱动力，还有一个新兴市场也在发力——无人机光纤。无人机用的光纤，单机消耗量大，而且还不能回收，相当于一次性消耗品。数据显示，现在无人机相关的光纤需求，每年大概有5000万芯公里，就因为这个需求，俄罗斯的光纤消耗量，从以前不超过全球的1%，涨到了现在的10%左右。

更关键的是，俄罗斯的光纤厂一直停产，现在他们的光纤光缆制造，完全要靠咱们中国供应。而且随着光纤制导无人机的普及率越来越高，这个需求还会继续增加，这也成为了国内光纤厂商的一个新增长点。

一边需求爆涨，一边供给端跟不上，供需失衡进一步推高光纤价格。光纤产业链的核心瓶颈是光纤预制棒，它扩产周期长达1.5-2年，投资大、技术门槛高，扩产难度大。而且2019年后光纤行业长期低迷，企业不敢轻易扩产，部分中小厂商退出，低效产能被清退；再加上光棒工艺转换影响产能和良率，高端光纤的供需缺口也进一步扩大。

整体来看，在全球AI算力基建加速和无人机需求爆发双重驱动下，光纤光缆行业出现供需格局结构性变化后的持续价格上涨，已然进入高景气周期。机构测算显示，2026年全球光纤缺口达1.8亿芯公里，缺口率16.4%，供需紧平衡格局至少将延续至2027年底，行业涨价周期具备极强的确定性。

算力大举扩张，“卖铲人”率先获益，“光”产业链正迎来一轮景气周期。

光纤光缆产业链呈现 “金字塔” 结构，核心壁垒集中在上游，下游应用场景持续扩容，技术迭代正推动行业从规模竞争向价值竞争转型。

上游核心环节：光棒，是产业链的利润核心与技术壁垒最高点，占据全产业链 70% 左右的利润。其质量直接决定光纤的传输性能，也是当前行业供给的核心瓶颈。具备光棒自主研发与规模化生产能力的厂商，更能充分受益于本轮涨价周期，享受量价齐升带来的业绩红利。

中游制造环节：光纤拉丝、光缆成缆，将光棒拉制成光纤，再通过套塑、成缆工艺制成光缆，属于资本密集型环节。具备规模化生产能力、全产业链布局的厂商，具备更强的成本优势与抗风险能力，在行业景气周期中能更快响应市场需求。

下游应用环节，需求结构已实现全面升级，从传统的运营商通信网络、光纤到户，延伸至 AI 智算中心、数据中心互联（DCI）、军工制导、海洋通信、新能源等多个领域。需求结构从单一的To G向To B、To全球多元化升级，行业成长天花板被彻底打开。

与此同时，行业技术迭代持续推进，空芯光纤、多芯光纤等新一代技术持续突破，适配 AI 算力基建的高端特种光纤溢价能力持续凸显，行业正在迎来新一轮价值重估。

基于光纤行业的高景气格局，从投资视角来看，具备核心竞争力的头部企业（例如：长飞光纤、亨通光电、中天科技、烽火通信等），无疑将成为这场行情的最大受益者；此外，算力产业链相关企业同步受益，光模块、液冷、服务器等环节均将迎来协同增长（例如：中际旭创、新易盛、天孚通信、华工科技、腾景科技、工业富联、浪潮信息、紫光股份、中兴通讯、英维克等）。

对于普通投资者而言，光算力赛道细分环节众多，个股波动较大，借道ETF布局成为一种高效、便捷的选择，既能全面覆盖算力产业链核心标的，又能分散个股风险。

华夏基金旗下有三只ETF对光模块、算力方向暴露权重较高，路径各有侧重，适配不同的投资偏好：