游艇界“爱马仕”赴港IPO,或成港股“高奢”稀有标的

2022-03-22 13:36

香港万得通讯社报道,新浪等媒体消息称,尽管全球股市持续动荡,意大利豪华游艇制造商Ferretti周一仍在香港进行首次公开募股(IPO),筹资高达3.01亿美元。

投资意向书显示,该股的发行价为每股21.82港元至28.24港元。该公司将出售8358万股股票,尽管由于地缘因素以及美国利率上升,市场仍在波动,但该交易仍在进行。

恒生指数过去一周走势起伏,但今年以来仍累计下跌近9%。今年第一季度香港IPO的规模已从2021年同期的110亿美元降至8.374亿美元。

Ferretti相信豪华游艇行业不会因全球经济信心减弱而导致支出下滑。投资意向书显示,五家中国基石投资者认购了价值1.295亿美元的股票。

Ferretti是全球豪华游艇行业的公认领导者,拥有在标志性、声誉及历史积淀等方面无与伦比的产品组合以及卓越的高端制造能力。作为历史最悠久的意大利豪华游艇生产商之一,自1968年成立业务以来,公司一直在收购及整合其他领先的游艇品牌及生产设施,在引领全球豪华游艇业的发展方面发挥着重要作用。

公司的七个品牌 — Riva、Wally、Ferretti Yachts(法拉帝游艇)、Pershing、Itama、CRN及Custom Line — 为全球公认的奢华、独特、意大利设计、质量、工艺、创新及性能的象征。

业绩方面,Ferretti在2018年至2020年分别实现收入6.31亿欧元、6.78亿欧元、6.38亿欧元,2021年前9个月实现收入6.93亿欧元,同比增加62.88%。同期,公司实现净利分别为3072万欧元、2663万欧元、2201万欧元。2021年前9个月实现净利3211万欧元,同比增加4.66倍。

于最后可行日期,Ferretti分别由FIHF Investments、Butler和Adtech持股86.055%、11.138%、0.014%和2.793%。FIH的全部已发行股本由潍柴集团的全资子公司潍柴控股(香港)持有。潍柴集团山东重工集团全资拥有。因此,山东重工集团潍柴集团、潍柴控股(香港)及FIH均为公司的控股股东。

游艇按推进方式可分为舷内、舷外及风帆游艇。全球舷内游艇市场规模从2016年的74亿欧元增加到2020年的79亿欧元,此期间的复合年增长率为1.8%。该市场有望于2020年至2025年期间以7.6%的复合年增长率增长,在2025年达到114亿欧元。

全球舷外游艇市场规模于2016年至2020年期间以2.6%的复合年增长率增长,并有望于2020年至2025年期间以6.1%的复合年增长率增长,在2025年达到115亿欧元。

Ferretti是全球游艇业的世界领先企业之一。公司已确立在舷内复合及专门定制游艇市场的领导地位,并在较大型游艇领域不断扩大影响力。根据Phil Draper Associates所属船艇公司发布的生产价值,公司的市场份额预期将由2018年的10%增加至2021年的13%,是舷内复合及专门定制游艇市场上无可争议的龙头企业。

展望未来,Ferretti面临的风险因素包括:延迟或供应中断、保修及产品责任索赔、生产活动遭受重大中断等。

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