香港万得通讯社报道，近日，杭州银行、南京银行先后将准备发行可转债。而近年来银行可转债发行由慢到火爆再到今年的降温，融资变化较大，值得关注。
两家银行可转债即将发行
近日，杭州银行股份有限公司收到《中国银保监会浙江监管局关于杭州银行公开发行A股可转换公司债券相关事宜的批复》（浙银保监复〔2020〕705号）。经审核，中国银行保险监督管理委员会浙江监管局同意公司公开发行不超过人民币150亿的A股可转换公司债券，在转股后按照相关监管要求计入核心一级资本。
与此同时，28日晚间，南京银行发布拟公开发行不超过200亿元可转债预案，扣除发行费用后将全部用于支持公司未来各项业务发展，在可转债持有人转股后按照相关监管要求用于补充公司核心一级资本。
近年来银行可转债发行情况
在政策支持下，近年来银行可转债发行变化较大。Wind数据显示，最近5年，共有13家上市银行发行了相应的可转债，合计募资1985亿元。若叠加上述即将发行的两家，银行通过可转债渠道总融资将超过2300亿元。
其中2015年和2016年均没有银行企业发行可转债，2017年光大银行率先开启可转债发行，共募资300亿。紧随其后当年宁波银行也发行了100亿可转债。此后2018年共发行5只，但融资规模仅有130亿，每只可转债募资都不大。2019年银行可转债发行进入大爆发，4家大型银行共融资了1360亿，达到历史融资顶峰。
2020年大幅回落，目前仅有紫金银行和青农商行完成2只可转债发行，合计融资95亿，规模很小。如果杭州银行和南京银行年底前能顺利完成发行，那么今年发行规模也仅有445亿，大幅低于去年发行总量。
具体个债来看，最近5年里，2019年10月28日网上发行的浦发转债规模最大，募资达500亿元。紧随其后中信转债、光大转债均较大，融资在400亿和300亿。此外平银转债（已退市）、苏银转债和宁行转债（退市）规模也不小，均在百亿或以上，而其余7只银行可转债融资较小，均只有几十亿。
发行利率上，银行可转债发行的票面利率都较低，第一年普遍在0.2%~0.3%，仅有个别票面利率达0.5%，可以看出可转债发行人融资付出的成本较小。
银行可转债前景
业内人士认为，今年前三季度，银行股表现低迷，不少上市银行股价破净，导致上市银行可转债转股进展缓慢。转股缓慢，也意味着可转债资本补充能力有限，银行“补血”亟需更多途径。
国海证券分析师靳毅指出，由于不少上市银行股价长期破净，而银行转债发行价格又不能低于最近一期经审计的每股净资产，所以不少银行转债无法触发赎回条款以实现转股。如果后续发行的银行转债要求与之前类似，那么可转债的资本补充能力会比较有限。
虽然可转债可以用于补充核心一级资本，在这一点上要优于优先股、永续债、二级资本债。但是，可转债只有在完全转股之后，才可以全部计入核心一级资本。在此之前，仅有转债价格超过债底的期权部分才可以计入核心一级资本，而该部分一般占比较小。
