香港万得通讯社报道，12月16日，天量MLF操作后资金供给极其充裕，带动短券走势向好，3年期利率债收益率下行3-4bp，10年期下行不足1bp；国债期货收盘涨跌不一，5年和2年收涨，10年收跌；资金宽松隔夜利率重回1%下方；信用债行情稳定，各别网红债波动较大，“16太安02”涨超35%。
国债期货收盘涨跌不一，10年期主力合约跌0.05%，5年期主力合约涨0.04%，2年期主力合约涨0.05%。银行间主要利率债小幅下行，中短券下行幅度较大。截至17:00，10年期国开活跃券200215收益率下行0.75bp报3.6750%，剩余期限3.13年的国开债“19国开03”收益率下行3.01bp报3.2250%；10年期国债活跃券200016收益率下行0.25bp报3.2750%，2年期国债活跃券200011收益率下行3.67bp报2.8825%。
信用债行情稳定，各别网红债波动较大。“16太安02”涨超35%，“16蕲春债”涨逾9%；“20国美01”跌逾7%，亿利洁能“20亿利01”跌逾7%，“20亿利02”跌近5%；“18晨债01”跌近5%，“PR津城投”跌超4%。
公开市场方面，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，12月16日以利率招标方式开展了100亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%；Wind数据显示，今日有200亿元逆回购和3000亿元MLF到期。
12月15日央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，开展9500亿元中期借贷便利（MLF）操作（含对12月7日和16日两次MLF到期的续做）和100亿元逆回购操作，中标利率分别为2.95%、2.20%，充分满足了金融机构需求。Wind数据显示，12月累计有6000亿元MLF到期，其中12月7日和16日各有3000亿元MLF到期；央行MLF操作规模创有记录以来新高。
资金面方面，银行间资金非常宽松，隔夜质押式回购加权利率再度回到1%下方，其余各期限资金均供给充裕，利率明显下行。交易员称，昨日央行天量续做中期借贷便利（MLF）引致的流动性净投放余威仍在，且虽如此但央行仍无完全放弃逆回购操作，市场信心高涨；各机构融出积极，例行缴税几无影响，跨年资金面料无忧。
一级市场方面，财政部1年和10年期续发国债中标收益率均低于中债估值。财政部1年、10年期续发国债中标收益率分别为2.7174%、3.2517%，边际中标收益率分别为2.7414%、3.2737%，全场倍数分别为3.49、3.3，边际倍数分别为1.17、1.36。
关于债券市场走势，国君固收认为，MLF超量续作意味着货币政策常态化下的宽松小周期再次得到确认。考虑到近期利率债供给明显减少，央行资金投放增加，年初配置力量较强，本轮利率下行行情远未到结束的时候，预计未来数月10年国债利率可能会下行至3.0%-3.1%。
华泰证券指出，MLF超额续作，主要为了缓解银行年底阶段负债端压力、支持专项债和再融资债券发行、呵护流动性环境等。在资金面“不缺不溢”的要求下，跨年资金预计相对平稳。而存单最受益于本次MLF操作，预计存单利率继续向波动区间下限MLF利率回归。不过货币政策中性的取向没有改变，预计未来资金面继续不缺不溢，明年一季度资金面紧平衡为主。基本面仍是主导债市中期走势的核心，债市趋势性行情还不明显，但调整空间有限，配置价值继续逢高关注，交易性机会增多，后续地方债提前发行额度等是影响利率节奏的重要因素。
江海证券认为，央行的货币政策基调转向边际宽松，影响更有可能是短多长空的。短期而言，受益于央行投放，资金面有望延续宽松，存单利率易下难上，短端利率仍有进一步下行空间，这将带动收益率曲线陡峭化，有利于长端利率交易情绪的延续。而且考虑到本次投放资金的巨大，未来存单利率大概率向2.95%靠拢，甚至不排除跌破2.95%的可能，无疑也给短期内长期利率的下行带来空间。
