去年的疫情大考，已有21家A股上市银行交出答卷，其中大部分银行实现净利润同比正增长，资产质量也有所好转。

证券时报·券商中国记者统计21家A股上市银行2020年年报数据发现，银行净利润普遍在去年四季度实现高增，进而拉动全年业绩增速转正，但较往年仍明显放缓。其中，邮储银行稳坐目前上市银行2020年净利润增速的头把交椅，净利润增速为5.36%。

资产质量方面，A股上市银行不良贷款率整体下降，但国有行不良指标表现有所背离。截至2020年末，六家国有大行不良贷款率均较上年末出现增长。有分析人士向记者分析称，这或许是受国有行践行普惠金融、让利实体力度较大所影响。

展望2021年，银行业的盈利表现仍将面临考验。在业内看来，银行业资产收益率仍处于下行趋势，叠加负债端成本上行压力，银行息差继续承压，但拨备计提等压力减小将释放更多业绩弹性。

净利润增速普遍转正

去年上半年，由于增提拨备、让利实体经济等因素影响，大中型银行净利润增速大多在负10%左右徘徊，不过这一情况在下半年得到改善。2020年财报数据显示，A股上市银行去年第四季度业绩增幅明显、拨备计提环比下降，并在年末普遍实现净利润增速由负转正。

营业收入方面，在A股已披露年报的21家银行中，兴业银行、平安银行和无锡银行的营收增速领跑，较上年同期增长12.04%、11.30%和10.07%，分别为2031.37亿元、1535.42亿元和38.96亿元。整体来看，A股上市银行去年普遍营收呈正向增长，截至目前，仅有江阴银行一家营收出现同比增速下滑，为-1.56%，为33.51亿元。

六家国有行中，工行、农行、中行、建行、交行和邮储银行2020年全年净利润分别实现3159.06亿元、2159.25亿元、1928.7亿元、2710.5亿元、782.74亿元和641.99亿元，同比增速分别为1.2%、1.8%、2.92%、1.62%、1.28%和5.36%。

综合来看，邮储银行稳坐已披露上市银行2020年业绩净利润增速的头把交椅。股份行中，招商银行去年全年净利润达973.42亿元，同比增速为4.82%，排名较为靠前；除了尚未披露年报的华夏银行之外，民生银行、浦发银行和浙商银行净利润增速处于负增长状态，增速分别-36.25%、-0.99%和-4.76%，其他股份行去年净利增速均呈正增长。

另外，渝农商行和郑州银行的2020年全年净利润同比增速也出现了不同程度的下降，分别为-13.92%和-1.55%，达84.01亿元和33.21亿元。

相比于往年，银行业整体业绩增速在去年明显放缓，这也与疫情后银行业承担起让利责任、净息差普遍收窄密不可分。证券时报·券商中国记者统计发现，21家A股上市银行中，有15家银行净息差出现不同程度的下降，占比超七成，更有不少银行息差的降幅超两位数。

仅有郑州银行、兴业银行、重庆银行和无锡银行2020年末净息差较上年增长，分别增长了0.24个百分点、0.11个百分点、0.09个百分点和0.05个百分点；民生银行和青岛银行去年末净息差水平较上年持平。

“资产端收益率下行是拖累息差收窄的主要因素。”平安证券分析师袁喆奇指出，银行生息资产收益率普遍下降，同时从招商银行、平安银行年报测算，银行贷款定价仍处于下行通道，而在负债端，尽管在压降结构性存款等因素的推动下，银行负债端成本略有下降，但仍慢于资产端的降幅。

银行息差仍承压

“从全年息差展望来看，目前除非是内、外环境有大的变化，2021年净息差预计是基本稳定。”交通银行副行长郭莽在该行2020年度业绩发布会上表示，上述预判主要基于的有利因素方面是LPR利率下降，边际影响在减弱，资产收益率下行趋缓，并且有回升的可能，“2021年2月，境内行新发放融资租赁贷款利率是4.52%，比去年上升了20个基点”。

不利因素方面则是，市场利率有所回升，负债成本下降的势能在减弱，郭莽透露称，今年2月份新吸收人民币存款的同业负债（不含活期）较去年2月是上升了6个点。

而在招商银行副行长王良看来，不利因素显然大于有利因素，银行净息差仍将承压。“资产端和负债端的变化都是不利的，我们判断今年净息差的水平在去年的基础上会略有下降。”他在业绩发布会上表示。该行年报显示，去年年末，该行净息差2.49%，较2019年末减少0.01个百分点。

对于银行净息差继续承压的原因，他进一步解释称，一方面是由于负债端成本压力上行，另一方面是相对高收益率的资产增速放缓。

“去年由于货币比较宽松，存款成本有所下降，但今年来看，由于利率中枢上升、货币政策边际收紧，存款竞争更加激烈，因此预计负债端整体成本也会有所上升。”王良表示，另一方面从资产端来看，由于今年一部分按揭贷款完成LPR换锚，要进行利率切换，加上收益率相对较高的房地产贷款面临政策调控，信用卡贷款风险仍然较高，银行会对这两类贷款增速进行管控。

袁喆奇也指出，银行业盈利能力仍然承压。“展望后续季度，我们认为对行业息差拐点的判断仍需谨慎。”他表示，一方面，降低实体融资成本的要求使得银行资产端定价上行弹性有限，另一方面，负债端随着同业资金利率的上行和结存压降效应的逐步消退，未来继续改善的幅度也会放缓，因此银行的息差依然存在下行压力。

在息差收窄的背景下，银行净利息收入面临增长乏力，拨备计提的放缓或将成为今年银行业绩增长的重要来源。袁喆奇指出，从拨备计提来看，去年第四季度银行的拨备力度环比略有下行，年化信贷成本环比下降34BP至0.96%，21年银行业信贷成本或将得到释放，带来更大的业绩弹性。

银行业不良显分化

得益于上半年拨备计提力度大幅提高，加之去年全年不良贷款处置规模显著增大，银行业整体不良贷款率有所下降。银保监会数据显示，2020年末，中国商业银行总体不良贷款率1.84%，较19年末下降0.02个百分点。

具体来看，已披露年报的21家A股上市银行中，平安银行不良率降幅最大，较上年末下降0.47个百分点至1.18%；其次为浦发银行，其2020年末不良率较上年末下降0.32个百分点至1.73%，但该行不良率在股份行中仍处于高位，仅好于民生银行。

截至2020年末，郑州银行不良率为已披露年报银行中最高，为2.08%，不过，该行不良率在2020年里持续好转，较19年末下降0.29个百分点。而民生银行去年不良率抬头最为显著，较上年末增加0.29个百分点至1.82%，同时，在已披露年报的9家股份行中，该行不良率水平居于最高位。

综合来看，国有行与股份行的不良贷款率变动情况出现分化。截至2020年末，六家国有大行不良贷款率均较上年出现增长，而10家上市股份行中，除华夏银行尚未披露年报数据外，仅民生银行、浙商银行出现不良贷款率增长，其余7家股份行均实现不良贷款率较2019年末下降。

中国社会科学院金融研究所银行研究室主任李广子告诉证券时报·券商中国记者，这可能与国有行近几年加大在普惠金融领域的资金投放有关，业务的下沉导致了客户风险的上升，并进一步传导至资产质量。

“尽管国有行不良贷款率指标有所上升，但不良贷款率上升幅度比较小，2020年底大行不良贷款率大幅低于行业平均水平，与股份制银行基本处于同等水平。”他进一步表示。

值得注意的是，去年信用卡贷款不良率抬头显著，成为银行业新增不良的主要来源之一。民生银行董事长高迎欣在该行2020年度业绩发布会上表示，该行零售不良余额增长主要集中在信用卡上。“因疫情原因，部分信用卡客户还款意愿和还款能力下降，剔除信用卡业务后，其余零售业务不良率较年初下降0.14个百分点。”

从年报数据来看，这一类业务的风险敞口较上半年有所收敛，但仍较19年末明显增加。例如，招商银行年报显示，2020年末，该行信用卡不良率为1.66%，较上半年数据有所下降，较19末仍增长0.31个百分点。该行副行长王良在前述发布会上坦言，今年信用卡贷款风险仍然会处于相对高位，因此银行对于信用卡客户准入，对信用卡贷款的增速都会做相应调整。

今年银行业的资产质量能否持续好转也备受市场关注。从多家银行的业绩发布会情况来看，2021年，银行业资产质量仍然承压，但总体不良预期已经普遍向好。

“新冠疫情仍然没有得到遏制，国际形势中不稳定不确定性因素也在增加，世界经济形势复杂严峻，国内经济恢复基础还不是太牢固，商业银行资产质量形势仍然面临着挑战。”光大银行副行长姚仲友在业绩发布会上表示，“面对这种形势，我们对2021年资产质量继续保持平稳仍然有比较强的信心。”

他指出，对银行资产质量预期向好的信心主要来自于，中国经济基本面快速复苏，并处于稳定增长的状态中，以及过去几年中，银行的资产质量基础得到了进一步夯实。在2020年，该行不良贷款余额与不良贷款率“双降”，并核销不良贷款超600亿元，同比增长53.53%。

中信银行副行长胡罡也表示，该行在过去一年更加主动地暴露不良资产，对存量问题资产逐户摸排，并把逾期 60 天以上的信用卡和个贷都纳入了不良。“今年我们将加大清收力度，减少拨备，回补利润。”他判断，今年中信银行的资产质量指标预计为不良总体量、率双降，“从明年开始，我们的资产质量会轻装上阵，回归较好水平”。