嘉实基金今日发布《嘉实元和直投封闭混合型基金清算报告》，嘉实元和最后运作日为8月12日，所有者权益合计103.13亿元。另据该基金的《清算资金发放公告》，嘉实元和基金在完成财产清算工作后，将在下周为投资者分配支付现金。
《清算报告》对基金运作情况所做的说明显示，2014年9月29日至2019年8月12日期间，嘉实元和按基金合同约定正常运作。根据《基金法》及基金合同的相关规定，运作期间出现“基金所持有的目标公司权益在合同期限届满前全部变现”情形，应按照基金合同约定进行清算。嘉实元和所持有的目标公司权益现已全部变现，属于基金合同约定的“合同应予以终止的事由”，应当按照基金合同约定进行清算。
公开资料显示，嘉实元和基金资产50%投资于中石化销售公司未上市股权，另外50%投资于固定收益市场，采取封闭运作、封闭期为5年。
嘉实元和成立以来共进行8次现金分配，累计现金分配金额16.51亿元。截至2019年8月12日嘉实元和最后运作日，基金到期收益率为19%，同期上证综指上涨19%、深证成指涨幅11%、创业板指涨幅1%。因主要投资特定、单一投资标的，且存续期内集中持有目标公司权益，因此该基金与普通封闭式基金和混合型基金的风险收益特征并不同。
分析认为，从上市进程看，中石化销售公司在嘉实元和今年9月到期前，几无可能完成上市。在现阶段嘉实元和能够成功变现未上市公司股权，锁定正收益，提供流动性，以及在短期内完成财产清算工作，可以让投资者落袋为安。
此外，嘉实元和封闭式的设计也为投资者做好了流动性管理安排。公开资料显示，嘉实元和2015年3月16日开始于场内上市交易，投资者可在二级市场买卖。嘉实元和场内最高收盘价1.215元，最低收盘价0.841元。同时，嘉实元和持有人户数的变化也体现了产品的流动性。2015年末，该基金持有人为11767户，2016年末持有人9806户，2017年末持有人11253户，2018年末持有人12913户。
由于有场内交易，对于市场普遍关注的未上市股权的实际价值，有业内人士表示，二级市场的买卖价格，一定程度上客观反映了市场上的供求关系。因此，嘉实元和所持有的未上市中石化销售公司股权的价值，已从其二级市场交易价格得到比较充分的体现。嘉实元和场内交易表现也体现了投资者的价值判断。
