在交易型开放式指数基金（ETF）迎来大发展的市场背景下，业内对于指数基金的探索正逐步深入，各家公司在ETF产品的布局日趋细化，各类细分主题、细分行业以及Smart Beta产品层出不穷，同时，丰富的ETF产品发展催生多方机构的参与热情，专业的ETF技术公司正在出现，主流第三方也在逐步介入。
在业内人士看来，指数基金正从简单的产品布局阶段迈向按需定制、生态化发展阶段。
业内探索 按需定制ETF产品
据中国基金报记者了解，多家基金公司正在研究细分领域内定制ETF产品的可操作性，可能首先在公募专户领域内实行。近日，浙商基金的基金经理查晓磊在接受记者采访时表示，浙商基金未来将会使用人工智能技术来设计Smart Beta产品，以获取更低波动、更高稳定收益。
事实上，不仅基金公司加大布局指数产品的力度，而且市场各方也在布局。例如，主流第三方天天基金不断加强在指数基金领域内的布局，蚂蚁金服在今年6月也宣布与美国最大共同基金Vanguard成立合资公司，银行理财子公司也在进行相关规划。在各方大规模布局之下，围绕着指数基金的一套生态体系正在逐步形成。
“现在基金市场上指数发展主要还是以产品为导向，通过设计不同的产品来拓展ETF的边界，但是未来的趋势将是以需求为导向。”倍发科技研究总监任品向记者表示。
据介绍，倍发科技是一家提供指数化投资产品研发管理、风险优化和资产配置的全流程技术体系和解决方案的金融科技公司。伴随着近年来指数化投资的浪潮，此类公司也开始出现，并已成为指数生态的一部分。有业内人士向记者分析，此类专业对口指数化产品公司的出现，也意味着随着市场指数产品体量的增大，已具备产业化空间。
ETF发展趋于细化
当前，越来越多的公司抢占ETF赛道，业内也在思考此类产品的发展方向。“现在ETF的赛道越来越拥挤，开发指数的工作量非常大，我们希望能够布局一些市场需要的新产品，但真要做到‘人无我有’，还得考虑到市场热度和接受度，不能开发别人没开发但市场没有接受度的产品。”上海一家基金公司相关人士向记者表示。
“未来ETF的发展方向主要有两个，一是Super ETF（超级ETF）产品模式，通过打造规模大、费用低的大体量ETF来满足大众化的ETF需求，目前嘉实等公司已有此类产品；二是通过定制化的产品来满足各类投资者的不同需求。”任品分析，参考海外ETF发展历程，当ETF发展到一定阶段时就会出现需求的细化，国内市场的这一趋势也在出现，这种定制既可以根据资金需求来定制，也可以以投顾为导向，引导资金进行长期投资。
一家大型基金公司相关人士也向记者表示，他们也一直在进行产品的探索，跟中证指数公司合作开发各种专属指数，既包括各类Smart Beta产品，也包括大量机构客户的类似国企指数产品，总体来说，希望能拥有拳头产品，再进行产品的生态化、全面化建设。
浦银安盛基金经理陈士俊表示，在市场新趋势下，ETF正出现明显的创新需求。当前投资者对于指数产品的认同度和对费率的敏感度都在提升，愈演愈烈的降费大战也加快了各家公司产品创新的步伐。同时，投资者不再满足于全覆盖性质的简单配置，开始寻找一些风险收益回报更好或能够满足特殊需求的投资产品，许多公司今年以来也推出了具有不同风格主题特点的ETF产品。
