近年来,权益基金的投资实力得到越来越多投资者的认可,但产品规模一直做不起来,行业在积极寻找“长大”的良策。
针对权益基金增长缓慢的困局,受访的多家基金公司表示,需要进一步完善资本市场机制,发挥公募基金的长期投资者作用,让基金行业坚定地做正确的事情。基金公司人士表示,很多过去限制权益基金发展的因素都在发生变化,权益基金规模开始节节攀升。
引入长期资金作为“稳定器”
权益类基金发展缓慢,背后有市场波动大、投资者不成熟、基金公司考核等各种原因。“总体上讲,有三大矛盾制约着国内权益类基金的发展:一是基金赚钱和投资者不赚钱之间的矛盾,二是基金公司追求短期规模、基金经理追求相对排名和投资者追求绝对收益之间的矛盾,三是长期投资和短期投资之间的矛盾。”南方基金表示。
南方基金进一步表示, 资本市场需要长期资金充当“稳定器”,这些资金不必每年底计算盈亏。而实现资本市场的长期健康发展,需要完善资本市场机制,打造健康的投资环境,同时要引入活水,鼓励和引导养老金、社保、险资以及境外等长期资金投资A股市场,发挥公募基金的长期投资者作用。
宝盈基金建议设立科学合理的制度,引导和鼓励机构和个人投资者长期投资,提升长期资金的市场占比。
汇添富基金倡议,监管、行业、市场多管齐下,共同努力促进权益类基金健康发展。一是鼓励养老金等长期资金投资于权益基金;二是切实加强投资者教育,培育长线投资者必须将倡导长期投资作为权益类基金投资者教育的重要工作;三是鼓励和扶持优秀权益投资管理人发展,管理好权益基金并非易事,做出好的业绩对基金管理人的投资理念、投资风格、投研能力、人才队伍、风险管理能力等各方面都有很高的要求。对于投资理念清晰、投研团队实力雄厚、长期业绩持续稳定、且风险管理能力较强的基金管理人,希望监管机构给予一定的鼓励和扶持,包括加快产品审批、试点创新产品等。
融通基金认为,做大权益基金,要提升投资者的体验。首先,好的产品是改善投资体验的最底层工具。一只好基金,既要有绝对收益,又要有相对收益,这样客户才能安心持有,经过时间的累计,获得可观的收益。
博道基金在这个问题上提出了一些具体解决方案,他们在旗下产品中引入量化系统择时系统,力争规避市场大的下跌,降低产品净值波动,让持有人战胜恐惧,实现长期持有。 树立长期理念
才能坚持做正确的事
新的政策环境,赋予了基金公司长期做正确的事的可能。基金公司对此的回应是树立“长期理念”。
近期,兴全基金旗下一只新基金发行获得市场追捧,体现出市场对追求长期业绩公司的奖励。兴全基金相关人士表示,无论行业风潮如何变化,始终相信坚持业绩是资产管理行业最大的驱动力,未来也将坚持自身在主动投资领域的优势,保持自己的章法和节奏前行。以长期业绩为方向,做好资产管理服务。
南方基金强调,为实现资本市场的长期健康发展,公募基金应扮演好长期投资者的角色。第一,公募基金应大力发展权益产品,提高权益产品核心竞争力。从产品费率、运作模式、业绩激励等方面寻求要素创新,增加主动权益产品亮点。第二,加强投资者教育和培育,呼吁长期价值投资。第三,系统推进ESG责任投资,发挥公募基金长期投资者的作用。
“继续完善长期资金的引导;扩大对外开放,有序引入竞争,践行国际先进投资理念,培养全球竞争能力;加强对各类资产及长期回报投资策略的研究,提升基金公司获取长期稳定回报的能力。”嘉实基金给出了他们的方案。
“过去有基金公司经营理念短期化、过于看重眼前利益,损害了投资者的收益。”汇添富基金表示,未来基金公司在产品设计、发行、投资管理等方面都要坚守“客户利益第一”原则,体现长期专业投资者的价值。在产品设计上,基金公司布局要有前瞻性和长期性,不能为短期利益而追逐热点,或因为市场的短期波动而发生动摇。在投资管理上,公募基金应加强投资研究人才队伍建设,通过完善公司治理、优化投资组织模式、加强研究员团队建设等方式,提升公司投研能力。