2019年和2020年,无疑是公募权益基金的“高光时代”,业绩充分证明了“炒股不如买基金”。
数据显示,截至11月6日,今年以来已经有9只基金实现翻倍,又成为一个翻倍基金频出的年份。目前业绩超过90%的基金也不少,也具备实现业绩翻倍的潜力。
更值得关注的是,目前市场还在震荡市场,再激战后1个多月2020年结束了,今年究竟谁能称霸有待时间来解答。
9只基金业绩超100%
2019年,直到11月才有第一只年度翻倍基金出炉,而今年在7月23日,融通医疗保健基金净值增长率达100.29%,率先成为2020年首只翻倍基金。不过,后续随着市场波动起伏,翻倍基金的数量也在波动。
近期美国大选成为关注焦点,毫无意外的对A股带来的较大波动,期间一批抓住机遇的基金实现了业绩翻倍。数据显示,截至11月6日,今年以来已经有9只基金实现翻倍。
今年一批基金表现神勇,下图正是截至11月6日,今年以来涨幅超100%的基金。
目前孙迪,郑澄然管理的广发高端制造以122.96%的回报率,成为2020年主动权益市场最高(剔除分级基金B类),也是今年目前唯一一只收益率超120%的基金。
从广发高端制造近期净值走势看,近两周净值涨幅迅猛,周收益率分别达到7.51%、5.64%,也因此表现较好,成为市场领跑者。
在广发高端制造三季报显示,三季度新增了化工、电子板块的配置,在全球经济弱复苏的背景下,低估值的制造行业有望获得较好的超额收益,同时科技类资产仍然有较高的性价比。
其中季报显示,在宏观经济方面,今年三季度海外流动性呈现宽松的态势,欧美继续推进复工复产,重启经济。四季度影响市场的两大核心因素为宏观层面的流动性以及微观企业的盈利。目前来看两个因素都比较平稳。从政策面来看,今年是“十三五规划”的收官之年,“十四五规划”将会是市场关注的重点,有望成为四季度投资的主旋律。
农银汇理基金经理赵诣所管理的农银汇理工业4.0、农银汇理新能源主题、农银汇理新能源主题三只基金紧随其后,今年以来收益率均在“110%-120%”区间之内。
若看农银汇理工业4.0的三季报来看,赵诣写道,目前组合持仓仍然主要集中在计算机、电子、机械、新能源等行业。
同时,赵诣展望下个季度表示,一方面,短期来看,10月市场将进入三季报期,市场将会更加关注业绩,由于三季报到年报有接近半年的时间,因此对于景气度持续加速或者边际改善的行业将是需要重点关注的;另一方面,美国大选的结果越来越明朗,也意味着对于受国际局势影响较大的行业也存在修复的空间,后续需要关注是否能有一个窗口期使得国内企业的竞争力得到持续加强。整体我们更加关注有“增量”的方向,一个是技术进步带来需求提升的方向,包括新能源和5G应用;另外一个是在“国内大循环为主体,国内国际双循环相互促进”定调下的国产替代、补短板的方向,尤其是以航空发动机、半导体为主的高端制造业。组合配置上仍然以5G产业链、新能源、高端制造为主。
华商基金梁皓所管理的华商鑫安和华商万众创新也双双实现净值翻倍,也引起市场关注。
而基金经理梁皓在华商鑫安的三季报写道,国内货币政策将从应对危机的宽松模式回归常态,经济有望延续缓慢复苏的趋势,权益市场仍有机会,但市场的整体波动有可能加大。其次,行业估值结构差异过大也会给后续市场运行带来不确定性,市场风格有可能更加均衡。本基金三季度整体仓位变化不大,但是在结构上有所调整,更加均衡。
工银瑞信旗下的两只基金也实现了净值翻倍,分别为工银瑞信中小盘成长、工银战略新兴产业A,前者的基金经理为黄安乐,后者基金经理为杜洋,夏雨。
工银瑞信中小盘成长三季报写道,在三季度逐步降低了前期涨幅较大且短期估值与增速匹配度不足的泛消费类资产及某些重仓个股的持仓比重,与之同时,从景气持续性方面考虑,在中小盘领域中,增持了部分高景气板块,主要包括光伏产业链、新能源汽车产业链、医药中的CDMO板块;另外,在三季度后半段,持续买入了调整幅度较大的疫苗板块的个股。
工银战略新兴产业的三季报表示,整体上看,三季度的宏观环境有利于权益市场表现,尤其是对于一些盈利恢复较快、估值处于合理甚至偏低位置、具有中长期成长空间的板块而言,具备业绩和估值双击的基础。三季度,沪深300上涨10.2%,中证500上涨5.6%,市场温和上涨,军工、电力设备新能源、餐饮旅游等行业涨幅居前。组合在三季度保持了偏中小盘的风格配置,行业方面在整体均衡的基础上,延续了对新能源、传媒、汽车等行业的适度超配,没有发生大的调整,在个股层面,根据公司基本面变化,做了一定调整。
罗世锋管理的诺德价值优势也实现了收益率翻倍。
该基金在季报中写道,三季度继续坚持一直以来所秉持的价值投资理念,持续持有价值股。仓位整体上处于中高位置,在行业配置上,重点配置在食品饮料、医药、家电等行业的低估值价值股,同时在清洁能源、先进制造和消费电子等成长前景较为确定的行业上也配置了一定的权重。
展望2020年4季度,国内经济仍将延续前期的复苏趋势,在达到疫情前的正常水平后,逐步恢复正增长。4季度海外经济仍然承压,对于国内与外需关联度较高的部门而言,短期仍有一定的压力。从流动性看,4季度全球流动性仍有望维持宽松的局面,投资者风险偏好在经过9月份的调整之后,未来仍将维持在较高的水平。不过,进入冬季后的疫情是否会出现反复、美国大选等,都给4季度的全球资本市场带来较大的不确定性。整体上对于4季度A股市场持谨慎乐观态度。
中长期看,中国经济未来的出路在于结构转型,主要体现在具有持续创新能力的新兴产业和稳定成长的内需消费。将继续秉承成长价值投资策略,一方面,在代表中国经济未来转型方向的新兴产业中精选个股,投资真正具有成长性、估值相对安全并且能够在经济转型中胜出的优质企业;另一方面,加大对新兴消费的投资比例。同时本基金也将持续关注投资组合的抗风险能力,减少净值波动,为基金持有人创造长期可持续的较高投资收益。
连续两年出现翻倍基金
从基金历史收益来看,基础市场走好的背景下,权益基金年度收益翻倍也常常出现。比如在2007年、2006年、2015年、2009年、2019年、2014年,分别有146只、90只、20只、12只、5只、1只翻倍基金出现。
扎堆业绩翻倍的情况出现在2007年。WIND资讯数据显示,当年有146只基金收益超过100%,最好一只基金华夏大盘收益高达226.24%,也是当年唯一收益率超过200%的基金,也打响王亚伟明星基金经理的名头。
受益于基础市场走好,2006年也是扎堆出现业绩翻倍基金的年头,当时有90只基金实现年内收益超过100%,表现最好的景顺长城内需增长,收益也超过182,上投摩根阿尔法、上投摩根中国优势、富国天益价值等都表现较好。
2015年成长股大牛市也让一批抓住机遇的基金当年收益翻倍,易方达新兴成长、富国低碳环保、新华行业轮换配置、长盛电子信息主题、浦银安盛战略新兴产业等表现较好。
2009年也有12只基金收益翻倍,华夏大盘精选持续高歌猛进,也获得较好收益,此外银华核心价值优选、新华优选成长也表现较好。
2019年一批基金获得远超指数的业绩,实现了5只基金翻倍。受到关注的是基金收益排行榜的前三被广发基金刘格菘一人强势包揽,具体基金为广发双擎升级混合、广发创新升级混合和广发多元新兴股票,对应的收益率分别为121.69%、110.37%和106.58%。
2014年也有一只基金收益翻倍,为工银瑞信金融地产,当年收益超过102%。当年还有一些年中成立的次新基金半年多时间里赚了100%以上的,例如易方达非银ETF成立半年左右,到2014年年底的收益率达到了137%。
值得一提的是,2019年和2020年都频频出现业绩翻倍基金,但是相对来看,指数走势并没有如2006年和2007年那么强,这背后和市场结构变化有较大关系。一方面,一批有实际业绩支撑的优质个股表现突出,而概念类、业绩不佳等小盘股表现较弱,市场更为健康;另一方面,A股投资者结构逐渐改变,更多长期投资的机构投资者入市,更体现出研究的力量,因此公募基金为代表的机构投资者在市场中表现更好,展现炒股不如买基金的实力。
2020年年度业绩冠军战仍硝烟弥漫
虽然有9只基金实现业绩翻倍,但今年还剩下一个多月时间,业绩超过90%的基金还有10多只,业绩差距并不大,基金业绩冠军争夺战还会硝烟弥漫,激战后1个多月,谁能称霸才能揭晓。
主动股票型基金业绩前30名
(剔除分级基金,C类份额)
(净值截止日:11月6日,数据来源:wind 仅算普通股票型基金)
主动混合型基金业绩前30名
(剔除分级基金,C类份额)
(净值截止日:11月6日,数据来源:wind 仅算偏股混合、灵活配置、平衡混合、偏债混合)
年内基金募集数超过2.6万亿
2020年每隔一个季度统计新基金发行规模,都出现一个跨越式增长。
Wind资讯数据显示,截至11月6日,今年以来已成立1212只新基金,合计募集规模达到26213.24亿元,这是历史上第一次突破2.6万亿。以目前基金热销情况来看,今年全年新基金发行总规模还会继续创出“天量”,超越3万亿或可期。
从历史数据看,2010年到2019年这10年间,平均每年发行新基金527只,平均首发规模为6889.23亿元。其间,年度首发规模顶峰出现在2015年和2019年,当时也是受到牛市鼓舞权益基金热销推动,这两年新基金合计募资分别为14250.71亿元、13210.14亿元。而2020年的数据将这两年远远的甩到后面。
今年新基金发行破万亿背后的最大的推动力是权益类基金。WIND数据显示,截至11月6日,今年已经成立了199只、552只股票型和混合型基金,募集规模分别为3,242.73亿元、13,832.38亿元。这就意味着,权益类基金整体发行超过1.7万亿元,占比差不多65%,历史上权益类产品占全部发行规模超60%的情况并不多见。
按照最低仓位60%的计算,今年权益类基金给市场带来了万亿级增量资金。
同时,因为赚钱效应驱使下,绩优基金经理发行的新基金受到普遍投资者热捧。爆款基金的层出不穷,也让今年百亿基金的数量创出历史最高纪录。
数据显示,今年成立规模破百亿的新基金达到36只,仅2只产品为债券品种,其余均为权益基金,显示市场对权益基金的追捧力度。其中,南方成长先锋以321.15亿元的规模,位居今年新基金发行首位,这也是历史上第三大的主动权益基金。紧随其后的汇添富中盘价值精选、鹏华匠心精选、华安聚优精选、易方达均衡成长、汇添富稳健收益首发规模超200亿。
值得一提的是,今年不少权益基金更设置了规模上限,也出现数百亿、甚至千亿级资金涌入导致配售比例较低的情况,新权益基金认购规模更是不断破纪录。7月份鹏华基金经理王宗合的新基金鹏华匠心精选,当日引来了1371亿元的认购资金,刷新了新基金单日募集认购量纪录。而上一次新基金认购量超过千亿,还是在2007年QDII募集之时,当时纪录是单日引来了1162.6亿元。