又创新高!公募总规模超20万亿
2021-03-14 21:34       方丽

近两年公募基金行业的关键词是:乘风破浪。截至到2021年1月底,公募基金总规模超越20万亿元,再创历史新高。

权益基金无疑是近两年公募基金规模增长最重要的推动力,相比2020年初,混合型基金1年1个月的时间内,整体规模增加逼近3万亿元,股票型基金规模也实现了超7600亿元的增长,权益类基金合计增长超3.7亿元,是一次“大踏步”前进。

虽然近期市场震荡之下,新基金发行明显降温,权益基金产品也进入回撤,但居民资产再配置的大趋势之下,公募基金仍有蓬勃发展空间。

公募总规模超20万亿

伴随着2019年和2020年的较强的赚钱效应,2021年1月份新基金市场进入历史高潮期。在基民的热情涌入之下,无论是权益还是固收+产品“爆款”频出,公募基金规模势如破竹快速攀升。

最新基金业协会发布数据显示,截至2021年1月底,我国境内共有基金管理公司132家,其中,中外合资公司44家,内资公司88家;取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资产管理子公司共12家、保险资产管理公司2家。以上机构管理的公募基金资产净值合计20.59万亿元。

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这是自基金业协会公布这一数据以来,公募基金总规模首次突破20万亿,创出了历史最高记录。

从历史情况看,在公募基金大发展的2020年底,整体基金规模达到19.89万亿,这意味着今年1月份一口气总规模增长了7029.69亿元,增长幅度为4%。不过,相较于2019年底的15.5万亿水平,整体公募基金规模在一年零一个月时间内增长了5.83万亿水平,可以说,实现了跨越式大发展。

从历史数据看,公募基金年度规模增长能够达到3万亿级的,此前只有在2015年大牛市时期,公募基金2015年全年规模大增3.86万亿,规模增幅高达85.15%。显然,从2020年到今年1月份,是处于一个历史性的高速发展期。

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权益类基金近两年大踏步前进

权益基金无疑是2020年以来规模增长最强劲的细分基金类型。

仅从1月份数据看,代表权益基金的股票型基金和混合型基金双双发现规模激增。数据显示,截至1月底,这两类基金类型规模分别为2.07万亿、4.86万亿,而相比去年底分别增长了75.14亿、5042.68亿。混合型基金能在1月份一口气迎来增长超5000亿,在历史上并不多见,这和1月份市场走牛,新基金发行爆款频出、基民积极入市密切相关。

若对比2019年底,权益类基金规模增长更是突出。数据显示,截至1月底,股票型基金和混合型基金在2020年以来,这就是1年加1个月之间里,规模分别增长了7690.5亿、29750.24亿元,合计超过3.7万亿,是一次“大踏步”前进。

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权益类基金“吸金”与今年这类基金展现出强大的赚钱效应不无关系,在2019年和2020年,权益基金上演“炒股不如买基金”,整体表现要好于沪深300指数,这两年都出现年度收益超100%的主动权益基金,因此引发市场对此类基金的关注。因此,新发基金继续爆款频出,更出现历史上少见的主动权益基金一日吸金超2000亿的盛况,刷新了历史记录,可谓是新基金发行的“珠穆朗玛峰”。

相比之下,其他类型基金则没有那么亮眼,尤其是债券基金表现持续低迷之下,债券基金规模出现下滑。股债跷跷板效明显,因此在过去一年来债券基金规模增长乏力,今年1月份债券基金也成为唯一规模缩水的品类,一个月规模缩水了552.72亿元,目前总规模为2.67万亿。此外,相较2019年底,整体债券基金在这一年多时间里也出现规模缩水,达到926.69亿元。

此外,受益于货币基金收益率缓慢回升,天弘余额宝基金7日年化收益率已经重回“2.3”时代,货币基金1月份规模增长2126.16亿元,目前规模达到8.26万亿。QDII基金规模也增长了242.12亿元,1月底总规模达到1531.06亿元。

公募基金发展仍处于黄金时代

公募行业发展近两年大步向前,以公募基金为代表的机构投资者力量正在迅速崛起。基金行业人士普遍认为,虽然近期股票市场出现震荡,基金净值出现回撤,但是行业大发展趋势不变。

“近期市场回调确实让新基金发行市场遇冷,同时权益基金出现较明显回撤,但是这仅仅是短期波动,从长期看公募基金仍是普通投资者理财的首选。”据深圳一家基金公司市场人士表示,2020年是居民家庭财富再配置元年,“房住不炒”成为长期的政策选项,在低利率、低增长和高负债的全球大环境下,A股成为性价比相对更优的资产类别,目前A股市场整体估值仍不高,仅是局部高估,随着风险逐渐释放投资价值仍显著,在此背景下,公募基金仍是投资者的较好选择。

“公募基金黄金发展十年”已成为市场的共识,公募基金迎来新的发展时代。一家基金公司投研人士表示,对比海外市场,A股市场机构占比逐渐提升是必然趋势。这不仅与国内资本市场对外开放有关,也与机构投资者证明其自身具备长期可持续性投资能力有关。未来,不仅公募基金,包括保险机构、养老金在内的各类机构投资者占比都将上升,公募基金市场话语权可能会持续提升。

据悉,麦肯锡此前预计大资管市场在经历了2017-2020年的结构性改革之后,将在未来5年回归增长轨道,2019-2025年均管理资产增速将超过9%,2025年有望达到196万亿的管理资产规模。公募基金依托在主动管理、人才机制、投资者教育方面的先发优势,在2017-2020年大资管行业转型期保持了超过17%的年均高增速,其中2020年增速更是超过25%。未来5年,在零售财富管理市场持续增长、资管机构化程度提升、养老金顶层改革提速、资本市场改革深入、资管新规进一步落地、资本市场双向开放加速这六大驱动力助推下,中国公募基金行业将持续保持高速增长。麦肯锡认为公募基金业务将在2019-2025年达到18%的年均增长速度,成为大资管各类牌照中吸引新增资金的领头羊。

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