伴随着新能源、半导体板块的上涨，是相关基金的火爆。到现在，这个火爆已经不局限于新能源基金，而是倒逼着非新能源基金的基金经理们放弃原有赛道、投身到新能源的怀抱。

8月4日，沣京资本合伙人吴悦风（微博名“月风_投资笔记”）发布微博称，身边又有一批减持传统估值框架的基金经理转向了赛道股，他们可能就是抄底的主力。

甚至出现了大客户对基金产品的净值不满意，声称如果基金经理不调仓就要赎回，去买新能源ETF。但因为这只产品是该基金经理发行的第一个产品，所以这位基金经理可能不得不考虑50%的持仓换入军工、光伏、锂、半导体、疫苗，剩下50%的仓位自由投资。

由于基金经理的第一个产品往往规模较小，留不住大客户就有可能导致产品因为规模太小而被清盘，所以面对客户的压力，基金经理可能不得不选择妥协。

实际上，除了这位被客户倒逼买军工、半导体、新能源的基金经理，随着基金二季度报的发布，吃瓜群众们发现不少消费、传媒、教育、互联网主题的基金，早都已经“叛变”到了新能源、半导体个股上。

而其中，尤以市场上知名头部公募的产品“叛变”得厉害。

例如在Wind划分的文化传媒概念主题基金中，二季度持仓“漂移”到半导体、新能源的，基本上都是头部大公募的产品，包括：鹏华、汇添富、博时、嘉实、南方、华泰柏瑞等机构的产品。

其中，华泰柏瑞健康生活、汇添富新兴消费、嘉实文体娱乐、南方现代教育第一大重仓均是宁德时代，而鹏华文化传媒娱乐中宁德时代是第二大持仓股、博时文体娱乐主题中宁德时代是第五大持仓股。

另外一些基金，虽然没持有宁德时代，但同样“名不符实”，持有了不少今年的行情票。

例如兴全绿色投资第五大重仓股是中国石油、汇添富社会责任第四大重仓股是赣锋锂业、光大一带一路第三大重仓股是亿纬锂能、银华体育文化第一大重仓股是中科创达。

部分文化传媒概念基金二季度十大重仓股

此外，其他主题概念的基金中，也不乏被基民发现已经“叛变”到新能源板块的案例。

例如前海开源公用事业、万家人工智能、南方现代教育、华安文体健康、工银瑞信文体产业、工银瑞信新金融、中信建投智信物联网、金鹰信息产业、中邮健康文娱、博时互联网主题、银华互联网主题等一众基金，二季度都持仓了不少新能源股。

（图片来自互联网）

基金经理们的持仓紧急切换背后，是电力设备新能源、电子两大行业研究员到处忙着路演。一如广发证券电子研究员发朋友圈调侃：“最近路演对象主要是消费基金经理”。

但问题是，如果基金经理们没有长期、深入地跟踪、研究，就匆忙跟着行情上车新能源，那跟普通“韭菜”有什么差别？

有机构研究人士认为，不懂的行业，多听路演、多看行业深度、多走访企业，就能够从不懂变懂。重点是要对持有基金的客户讲明白投资框架、逻辑，具体到如何选股与配置，关注的利益与风险。

但是，这又出现了一个问题。在过去长期对投资者“价值投资”的教育中，不同的基金经理们为了让投资者们认可，往往会号称自己对该行业研究得比别人更深、经验更多、沉淀更足。

而这次的基金经理大范围“叛变”，给基金公司的营销部门则出了一个难题——以后再营销基金经理们，怕是不能够说“深耕行业”、研究深入了，而是要说这个基金经理学习能力足够强。