养老理财试点机构首次扩容，合资理财公司贝莱德建信理财杀入国内养老赛道。

2月11日，中国银保监会发布通知，明确贝莱德建信理财有限责任公司参与养老理财产品试点，试点城市为广州和成都，试点期限为一年，募集资金总规模先期限制在100亿元人民币以内。

值得一提的是，贝莱德建信理财成为首家获得养老理财试点资格的合资理财公司。而作为其股东之一的贝莱德集团，也是全球规模最大的养老金专业管理机构，具有长期养老金管理实践，可提供国际经验。

就在去年底，工银理财、建信理财、招银理财和光大理财四家试点机构发行了首批养老理财产品，获得投资者踊跃认购，市场非常看好养老理财在丰富第三支柱养老金融产品、满足多元化养老需求等方面起到的作用。

贝莱德建信理财获得养老理财试点

看好贝莱德全球养老金管理经验

2月11日周五，银保监会发布《关于贝莱德建信理财有限责任公司开展养老理财产品试点的通知》，明确贝莱德建信理财有限责任公司参与养老理财产品试点，试点城市为广州和成都；贝莱德建信养老理财产品试点期限为一年，募集资金总规模先期限制在100亿元人民币以内，实施过程中经过评估可再进行调整。

《通知》要求贝莱德建信理财稳妥有序开展试点，做好产品设计、风险管理、销售管理、信息披露和投资者保护等工作，确保审慎合规展业，守住风险底线。

据了解，贝莱德建信理财是由贝莱德金融管理公司、建信理财有限责任公司和富登管理私人有限公司共同发起设立的合资理财公司，去年5月正式获准开业，目前已经发行了两只理财产品，贝盈A股新机遇私行专享权益类1期、贝盈A股新机遇权益类理财产品2期。

作为全球规模最大的资产管理集团之一，贝莱德集团也是全球规模最大的养老金专业管理机构，具有长期养老金管理实践，可提供国际良好经验。

贝莱德亚太区董事长兼负责人骆慧祖 (Rachel Lord)称，贝莱德很荣幸有机会参与中国银保监会养老理财产品试点，为建设可持续、高效的养老体系作出贡献。期待着分享贝莱德在养老投资和风险管理方面的全球经验，并与中国建设银行和淡马锡等伙伴一起帮助更多的中国社会民众更积极的进行投资规划，为他们的退休生活做更好的准备，实现长期的财务目标。

贝莱德建信理财董事长齐建功表示，“我们很高兴能够参与中国银保监会养老理财产品试点，为国家的第三支柱养老金体系建设作出贡献。贝莱德建信理财将充分利用贝莱德在养老投资领域的专长及建设银行在中国养老市场的资源优势，面向国内日益增多的退休人士提供更丰富多样的创新理财解决方案。”

贝莱德是全球规模最大的资产管理集团之一，公司官网信息显示，截至2021年9月30日，贝莱德在全球管理的总资产规模约9.5万亿美元，涵盖股票、固定收益投资、现金管理、另类投资及咨询策略等。

据了解，贝莱德在全球拥有约16500名员工，分布于38个国家及地区的办事机构，由此为超过100个国家及地区的客户提供服务。其不仅受托于政府与企业，更广泛服务于养老基金、主权财富基金、保险、银行、非盈利组织等机构投资者以及个人投资者。

养老理财试点机构的四项要求

《通知》也对贝莱德建信理财提出了四点试点要求：一是贝莱德建信应当提高认识，充分发挥理财业务成熟稳健的资产配置优势，创设符合长期养老需求和生命周期特点的养老理财产品，推动养老理财业务规范发展，积极拓宽居民财产性收入渠道。

二是贝莱德建信应当明确工作机制和各项职责，加强制度建设，保证必要资源投入，建立与养老理财相适应的治理架构、管理模式、投研能力和考核体系等。

三是应当严格按照监管要求和养老理财产品试点要求，规范设计和发行养老理财产品，做好销售管理、信息披露和投资者保护等工作，确保审慎合规展业，守住风险底线。

四是应当结合试点地区情况，稳妥有序开展试点，健全养老理财产品风险管理机制，引导形成长期稳定资金，探索跨周期投资模式，积极投向符合国家战略和产业政策的领域，更好支持经济社会长期投融资需求。

同时还有六点监督管理要求，包括贝莱德建信应当制定养老理财产品试点方案，报银保监会认可后，按照公募理财产品信息登记要求，于销售前10个工作日，在银行业理财登记托管中心“全国银行业理财信息登记系统”进行产品登记。

还有，贝莱德建信应当于每季度结束后5个工作日内，向银保监会及试点地区银保监局报送试点工作进展情况。

首批试点养老理财产品获踊跃认购

9月10日，银保监会发布《关于开展养老理财产品试点的通知》，选择“四地四家机构”开展养老理财产品试点，自2021年9月15日起，工银理财有限责任公司在武汉市和成都市，建信理财有限责任公司和招银理财有限责任公司在深圳市，光大理财有限责任公司在青岛市开展养老理财产品试点。

从时间和规模来看，试点期限暂定一年。试点阶段，单家试点机构养老理财产品募集资金总规模限制在100亿元人民币以内。

银保监会表示，开展养老理财产品试点，是银行业保险业坚持以人民为中心的发展思想，深化金融供给侧结构性改革，稳步推进养老金融改革发展的重要举措。试点工作有利于丰富第三支柱养老金融产品供给，培育投资者“长期投资长期收益、价值投资创造价值、审慎投资合理回报”理念，满足人民群众多样化养老需求。

去年年底，工银理财、建信理财、招银理财和光大理财四家试点机构首批养老理财产品在全国银行业理财信息登记系统中完成产品申报，首批试点养老理财产品正式面世，包括招银理财招睿颐养睿远稳健五年封闭1号固定收益类养老理财产品、光大理财发行的颐享阳光养老理财产品橙2026第1期、建信理财安享固收类封闭式养老理财产品2021年第1期、工银理财·颐享安泰固定收益类封闭净值型养老理财产品（21GS5688）。

这几只养老理财产品均为五年期封闭运作，1元起投，风险等级为二级或三级，业绩比较基准区间在5.0%和8.0%之间。养老理财产品销售对象为持试点地区当地身份证的符合条件的个人投资者，且单一个人投资者购买的全部养老理财产品合计金额不超过300万元人民币。这四只养老理财产品引来投资者踊跃认购，其中招银理财募集规模达到80亿。

据介绍，首批养老理财产品具有稳健性、长期性、普惠性等特点。从稳健性方面看，养老理财产品设计以安全策略为主，产品主要投向为固定收益类资产，并引入了目标日期策略、平滑基金、风险准备金、减值准备等方式，进一步增强产品风险抵御能力。同时，养老理财产品采用非母行第三方独立托管、净值化定期信息披露、全国银行业理财信息登记系统统一信息登记等方式，更好地发挥多方机构的监督职能、充分透明披露产品风险和收益情况，为投资者提供相对稳健的投资选择。

从长期性方面看，养老理财产品旨在引导投资者合理规划养老理财投资，树立长期投资、合理回报的投资理念。首批养老理财产品期限相对较长，封闭式产品期限为5年。

从普惠性方面看，首批养老理财产品起购金额低至1元，总费率收取远远低于其他理财产品。

从中国理财网的信息也可以看到，目前试点机构发行的养老理财产品已经达到了8只。