科创板做市交易业务今日正式开闸。中国基金报记者10月28日自上海证券交易所获悉，经证监会批准，10月31日，首批科创板做市商将正式开展科创板股票做市交易业务。相关做市商开展做市交易业务的股票信息已在上交所官网“科创板做市商信息”板块进行公布。

上交所指出，科创板引入做市商机制是持续完善资本市场基础制度、进一步发挥科创板改革“试验田”作用的重要举措。上交所还与中证金融、中国结算联合发布《科创板做市借券业务细则》，旨在促进做市商充分发挥市场功能，积极拓展做市业务券源。

首批科创板做市个股共42只

据了解，目前14家首批科创板做市券商已公布对相关科创板股票开展做市交易业务的公告，合计涉及42只科创板股票，其中22只为科创50成分股。

其中，国泰君安、华泰证券、中信证券、招商证券、东吴证券均选择了5只科创板股票，国金证券为4只，国信证券、银河证券、中信建投、浙商证券均为3只，兴业证券、财通证券、申万证券、东方证券均为2只。从个股看，中国通号、睿创微纳、西部超导、中控技术等均将由两家及以上券商共同担任做市商。

今年7月，上交所发布科创板股票做市交易业务规则及配套业务指南，鼓励具备上市证券做市交易业务资格的科创板股票保荐机构或实际控制该保荐机构的证券公司，在持续督导期间为其保荐的科创板股票提供做市服务。

例如，国泰君安选择的晶晨股份、海尔生物、赛微微电、普源精电-U、博拓生物5只科创板股票，此前上市时均由国泰君安担任保荐券商。据国泰君安做市业务负责人介绍，通过为上市公司提供做市服务，可以使证券公司和上市公司之间保持长期良好的沟通渠道，提高客户黏性，延续服务周期，为客户在一、二级市场上的后续金融服务做好准备。

据了解，做市商在正式开展做市业务前需要买入充足的股票，为做市业务正式开展准备“股票池”。因此，在上交所完成备案向市场公告前，做市商需要逐步买入建仓，做市商作为新的市场参与主体，增量资金有望加速进场。结合上交所制定的做市商报价义务看，为满足全天大部分时间参与报价的要求，做市商或需要为做市业务大量备券。

国金证券做市交易部负责人称，科创板做市业务的开展为证券行业高质量发展提供了新的机遇，科创板做市业务对券商内部合规风控能力提出了更高的要求，同时也衍生出更多的业务协同机会，将促使券商进一步完善内控以及风控体系，夯实自身业务基础，建立健全科创板服务链条，优化券商业务结构，向客户提供更为全面和长期的综合性金融服务，实现高质量发展。

安信证券做市业务负责人认为，做市商还应不断优化做市交易系统，提升系统的敏锐度，补充市场双边报价的机会。“随着金融科技程度不断加深，利用传统人工做市的手段将越来越受限，所以，我们必须不断优化做市交易系统，利用系统捕捉市场的交易机会，降低操作风险。”

做市券商可向中证金融借券

作为配套措施之一，10月28日，中国证券金融股份有限公司、上海证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司联合发布《科创板做市借券业务细则》，明确了证券公司从中证金融借入科创板股票用于做市交易业务的有关操作和要求。

根据《业务细则》，做市借券业务是指中证金融将自有或依法筹集的科创板股票和存托凭证出借给证券公司，供其用于科创板股票做市交易业务。经证监会核准取得上市证券做市交易业务资格的证券公司，可以向中证金融申请成为借入人，参与做市借券业务。

符合条件的公募基金、社保基金、保险资金等机构投资者以及参与科创板发行人首次公开发行的战略投资者等证券出借交易的出借人，可以作为做市借券业务的出借人，按照证监会、上交所规定向中证金融出借科创板股票，出借人持有证券的持有期计算不因出借而受影响。

《业务细则》强调，不得利用做市借券业务进行内幕交易、操纵市场等违法违规行为，不得谋取其他不正当利益。战略投资者在承诺的持有期限内，不得通过与借入人、与其他主体合谋等方式，锁定配售股票收益、实施利益输送或者谋取其他不当利益。

作为科创板股票做市交易业务的配套规则，《业务细则》与科创板股票做市交易业务相关规则有效衔接，旨在通过为做市商提供券源支持，降低做市交易成本，有效发挥做市商机制作用，提升股票流动性和定价效率，降低投资者交易成本，是持续完善资本市场基础交易制度、进一步发挥科创板改革“试验田”作用的重要举措。

中证金融表示，下一步，中证金融将在证监会的指导下，会同上交所和中国结算，指导并协助试点证券公司做好业务和技术准备，积极稳妥推进科创板做市借券相关工作，持续助力科创板市场高质量发展。