上市公司调研数据显示，三季度以来私募累计调研2.4万次，有的私募已经开始为2023年布局，有私募认为当前A股估值性价比很高。被调研的公司中，新能源、半导体等景气赛道依然是机构的心头好。

景气赛道受欢迎

多个统计数据显示，三季度以来，私募调研频率很高。

中植基金产品研究员朱涛涛向中国基金报记者表示，根据choice统计数据，三季度以来，私募累计调研上市公司2.4万次，其中，淡水泉、盘京、汐泰、聚鸣参与调研次数较多，淡水泉三季度以来参与调研超300次。

好买基金研究中心研究员刘泽龙向记者表示，从私募调研数据看，电力设备、医药生物、半导体、消费电子及计算机等板块的关注度较高。

朱涛涛表示，从私募机构处了解到，三季报是评估公司基本面和业绩的重要节点，也是市场展望2023年景气行业赛道的重要窗口，因为距离下次定期披露有近半年的业绩空档期。

私募排排网财富管理合伙人汪普秀也称，随着三季报逐步披露，机构调研自9月以来迎来小高峰。近一个多月，有1600多家上市公司获机构调研，其中基础化工、有色金属、机械设备、电子和生物医药等行业更受关注，且市值规模在100亿元～200亿元的公司比较受机构青睐。

朱涛涛称，按申万一级行业划分，机械设备、医药生物、新能源、电子等板块接受机构调研次数最多；按上市公司来看，容百科技、迈瑞医疗、埃斯顿、中科创达分别有415家、348家、199家、139家私募参与调研。

多家私募向记者表示，重点关注新能源、半导体、信息安全、化工新材料等景气赛道。

明泽投资基金经理郗朋称，明泽投资近期重点调研了化工新材料、军工、进口替代领域里的工业母机、业绩超预期的光伏设备和汽车零部件、油气开采资本开支加速下的油气设备、信息安全领域里的基础软件与操作系统等。

清和泉投资总监吴俊峰表示，“我们尽量把很多要素往2023年去推演：第一，基本面要素是疫情管控；第二，流动性环境大概率是正向变化，成长性行业是估值压制解除的状态；第三，找景气度能够推演下去的细分赛道和行业。”

磐耀资产表示，近期公司投研团队重点关注安全、发展两个重要方向，对长期跟踪的领域如国防安全、能源安全、信息安全等板块进行深入跟踪覆盖，围绕“发展”重点覆盖新能源、半导体、生物医药等领域进行深度研究。

星石投资更关注中长期供需格局有望持续改善或出现边际改善的板块或公司，尤其是内需为主的行业。星石投资表示，中期来看，在国内政策对经济形成较强托力、海外经济逐渐陷入衰退的宏观环境下，内需向上、外需向下的趋势较为明显。而供给端，外需为主导的行业在2021年进行了较大规模的资本开支，内需驱动型行业则普遍资本开支低迷，未来供给端外需驱动型行业增加、内需驱动型行业减少也是可以预见到的。综合来看，内外需景气度可能会出现互换，即内需相关行业的竞争格局更优。

看好当前投资性价比

多家私募和第三方机构表示，从资产配置角度看，现在权益市场的配置性价比高，可以进行战略布局。

郗朋表示，以股权风险溢价来看，目前该指标接近运行上轨，显示A股投资者风险偏好正处于历史低位区域，而从历史数据来看，这个位置表明当前A股估值性价比很高。

磐耀资产也表示，近期投资者情绪略显悲观，但股市是不断的周期轮回，而每一波的极度悲观导致的情绪低点和市场极低估值，都是很好的逐步布局播种阶段。

刘泽龙称，从资产配置维度看，当前权益市场指数的股债性价比凸显，投资者可以根据个人风险承受能力，在权益配置不足的情形下，可积极布局权益。

朱涛涛也认为，目前市场处于底部位置，投资者应保持足够耐心。全市场Wind全A估值分位大约30%，股债收益差3.51%，处于历史上较高水平。客观来看，市场已具备足够安全边际和性价比，投资者不应过度悲观。当前是左侧逐步展开配置的好时机，中长期获得盈利的概率较高。