邓晓峰、董承非…，私募巨头抄底这些股！
吴君 2023-03-26 17:32
随着2022年上市公司年报的披露，知名私募投资经理的最新调仓换股动作浮出水面。去年四季度，高毅资产邓晓峰小幅加仓了有色金属龙头紫金矿业，最新持股达到9.19亿股，期末持股总市值将近92亿元；而冯柳则坚持持有顺鑫农业3150万股，期末持股市值超过9亿元，但顺鑫农业出现了上市25年来的首次亏损。另外，睿郡资产董承非逆势布局，新进了半导体芯朋微，持有104万股左右，期末持股市值为6710万元。3月24日晚间，紫金矿业披露的2022年年报显示，高毅资产首席投资官邓晓峰管理的高毅晓峰2号致信基金等三只产品继续现身公司前十大流通股东榜单，去年四季度小幅加仓了100万股，总的持股数量增至91870.05万股，期末持股总市值达到91.88亿元。同时，北向资金、QFII阿布扎比投资局(AbuDhabiInvestmentAuthority)也增持了紫金矿业这只股票，但社保基金103组合减持了。事实上，邓晓峰持有紫金矿业已有三年半时间，2019年三季报他管理的产品首次现身紫金矿业前十大流通股东名单，持有3亿股，持股市值10亿元，当时公司股价仅3元左右；此后连续多个季度邓晓峰不断买进紫金矿业，虽然中间也有小幅减持，但总体是大幅加仓的节奏，到2021年四季度末，一度持股数达到9.41亿股，持股市值为91.26亿元，2021年紫金矿业的股价最高涨至14.53元/股，到年底跌到10元左右。2022年一季度邓晓峰减持了8600万股左右，但二季度、三季度又把仓位加回去了，重回9亿股上方，期间紫金矿业股价经历了暴跌，最低到7、8元左右，邓晓峰是越跌越买。而2022年四季度到今年一季度，紫金矿业又从7.8元左右涨到最新的12元左右，涨幅比较大，邓晓峰去年四季度小幅加仓，最新持股达到9.19亿股，持股市值为91.88亿元。截止今年3月24日，紫金矿业最新总市值超过3100亿元。总体来看，这些年紫金矿业的股价区间涨幅达到2、3倍，邓晓峰在这过程中也是赚得盆满钵满。同时，近两年紫金矿业股价波动十分剧烈，邓晓峰依旧能保持耐心和定力，坚持持有，我们来分析为什么。关于上游，今年邓晓峰最新的观点是，部分上游工业金属品种面临着与过去截然不同的供需结构环境，其价格向下的弹性会缩减、向上的弹性会增加。但考虑到2023年海外发达国家经济增长的不确定性，以及国内经济增长仍处于恢复的早期阶段，在1-2年内这些商品的短期需求存在压力。不过，中长期看，短期不确定性带来的波动反而提供了一个更好的投资窗口。最新发布的财报数据显示，紫金矿业在2022年度实现营业收入2703.29亿元，同比增长20.09%；归属于上市公司股东的净利润200.42亿元，同比增长27.88%；基本每股收益为0.76元/股。同时，公司表示，拟每10股派发现金红利2元(含税)。紫金矿业是有色金属矿业巨头，2022年紫金矿业主营矿产品产量大幅提升，全年实现矿产铜87.73万吨、矿产金56.36吨、矿产锌(铅)44.20万吨、矿产银387.5吨，分别同比增长48.72%、18.76%%、1.75%、25.47%。公司新增矿产铜29万吨，增量贡献约占全球当年净增量的40%，成为全球主要铜企矿产铜增长最多的公司。2022年，紫金矿业拥抱能源结构转型升级机遇，巩固黄金资产，加快锂等新能源矿产布局，完成阿根廷3Q锂盐湖交割，先后投资并购了拉果错盐湖、道县湘源锂多金属矿两宗优质锂矿项目，南美洲最大在产金矿、中国最大单体金矿海域金矿30%权益及招金矿业20%权益等重磅金矿资产等。这些项目预计为公司新增权益资源储量碳酸锂1215万吨、金682吨、铜134万吨。截至2022年底，紫金矿业拥有黄金资源量3100吨、铜资源量超过7300万吨、碳酸锂资源量超过1200万吨。3月16日晚间，芯朋微发布的2022年年报显示，睿郡资产管理合伙人兼首席研究官董承非管理的睿郡有孚3号私募证券投资基金在去年四季度新进了公司前十大流通股东名单，持有103.54万股，期末持股市值达到6710万元。董承非前不久表示，未来十年是科技的时代，科技会是最牛的资产。他非常看好半导体行业，“半导体是周期+成长，周期下降的因素在市场上得到充分的反映，很多股票腰斩了。因为人类对芯片、计算的需求是刚性的，芯片未来必须要发展起来，我配置了很多半导体。”当前，芯朋微的主营业务是集成电路半导体，包括家用电器类芯片、标准电源类芯片、工控功率类芯片。芯朋微表示，将始终沿着“消费级-工业级-车规级”的产品路线升级技术平台、持续丰富产品线。近年来芯朋微加大投入新能源汽车相关芯片开发。2022年3月，公司披露了定增预案，募集资金将用于“新能源汽车高压电源及电驱功率芯片研发及产业化项目”。财报显示，2022年芯朋微实现营业收入7.2亿元，同比下降4.46%；归母净利润8984.44万元，同比下降55.36%；基本每股收益0.79元。公司拟每10股派发现金红利2.50元(含税)。据了解，受半导体下行周期影响，芯朋微营业收入出现小幅下滑，同时公司积极扩充以研发为主的高素质人才团队、加大工业及车规产品的开发力度，研发费用大幅上升导致利润减少。另外，芯朋微发布2023年限制性股票激励计划(草案)，拟授予的限制性股票数量为34万股，约占草案公告时公司股本总额的0.30%。该计划的激励对象为在公司(含全资、控股子公司)任职骨干员工。 从股价表现来看，芯朋微近一年从101元附近到去年10月最低跌至47.76元/股，股价出现腰斩，董承非可能是在股价低点逆势布局的。而随后公司逐步震荡攀升，到今年3月24日，最新股价报收78.21元/股，较之前已经涨了超60%。最新总市值仅为89亿元。顺鑫农业今年3月24日晚间披露的年报显示，高毅资产资深投资经理冯柳管理的高毅邻山1号远望私募基金在去年三季度新进顺鑫农业前十大流通股东后，在去年四季度依旧坚持持有，持股数量为3150万股，期末持股市值为9.39亿元，位列第三大流通股东。另外，高盛国际、荷宝资本成长基金、全国社保基金602组合等机构新进了顺鑫农业股东名单。事实上，冯柳管理的产品早在2018年一季度末就进入过顺鑫农业前十大流通股东名单，当时仅持有730万股，持股市值为1.49亿元；此后在2018年二季度末有所增持，持股数量增至850万股，持股市值为3.19亿元。但后来多个季度其退出了公司前十大流通股东名单，直到2022年三季度末再度出现。这期间顺鑫农业的股价从28元附近最高涨到2020年9月的78.76元/股，但随后出现暴跌。在2022年三季度冯柳买进并且加仓到3150万股时，该股价格从27元附近跌到了20元，可见他是越跌越买，大幅加仓，总体成本比较低。值得一提的是，顺鑫农业从去年四季度以来股价大幅上涨，到今年2月涨至35.87元/股的位置，到今年3月24日，最新报收30.86元/股，总市值为229亿元。顺鑫农业是北京第一家农业类上市公司，已形成了以白酒、猪肉为主的两大产业。白酒产业的主要产品以“牛栏山”和“宁诚”为代表。从财报数据来看，顺鑫农业2022年实现营业收入116.78亿元，同比减少21.46%；归母净利润亏损6.73亿元，同比由盈转亏。这是顺鑫农业上市25年来首次亏损，主要是受占比较低的地产板块和猪肉价格波动影响所致。在主营业务中，顺鑫农业2022年白酒和肉食产业营业收入占比分别为69.44%和23.32%。其中，白酒业务实现营业收入81.09亿元，同比去年减少20.70%；猪肉业务实现营业收入27.23亿元，同比去年减少24.4%，其中屠宰业务和种畜养殖业务收入分别为25.56亿元、1.67亿元。
