ETF风向标|重新杀回！净买入近47亿
若晖 2023-07-16 21:22
刚刚过去的一周，上证指数在3200点附近反复震荡，本周三一度因半导体板块跳水失守3200点。之后，TMT、传媒板块重新聚集人气，沪指周四大涨1.26%、周五继续反弹，成功重返3200点。
震荡市况之下，ETF市场一改上周资金小幅净流出的局面，本周资金继续借道ETF重返市场，刚刚过去的一周合计净买入逼近47亿元。多只宽基ETF成为资金青睐的对象，包括华泰柏瑞沪深300ETF、华夏中证1000ETF、易方达沪深300ETF、南方中证1000ETF、华夏科创50ETF资金净流入位居全市场前列。其中，华泰柏瑞沪深300ETF更是遥遥领先，单周“吸金”超26亿元。行业ETF方面，化工ETF、证券保险ETF、稀土ETF基金资金净流入居前，通信ETF、证券ETF、券商ETF则成为失血“主阵营”。本周A股市场上演U形反转，ETF市场也传来资金进场的好消息。在海外流动性宽松预期渐起，国内经济预期有所好转的带动下，A股市场有所回暖，各大主流指数涨多跌少，创业板指数涨幅居前，涨幅达到2.53%，上证50指数大幅反弹2.35%，沪深300指数涨幅逼近2%，科创50小幅下跌0.03%。行业板块方面，电子、食品饮料及基础化工涨幅居前，而房地产、煤炭等行业跌幅明显。震荡行情之下，ETF市场也一改上周资金小幅净流出的局面，Wind数据显示，刚刚过去的一周（7月11日——7月14日），场内647只A股股票ETF合计资金净流入达到46.77亿元。从单只ETF上看，宽基ETF相对更受市场资金青睐，本周ETF资金净流入前十名“清一色”被宽基ETF“霸榜”，其中，华泰柏瑞沪深300ETF单周资金净流入26.56亿元，遥遥领先其他ETF。 华夏中证1000ETF本周也有14.40亿元的资金净流入，是除了华泰柏瑞沪深300ETF之外，另一只资金净流入超过10亿元的ETF。沪深300ETF易方达、南方中证1000ETF、华夏科创50ETF、富国1000ETF也均有5亿元以上的资金净流入。谈及本周资金明显回流宽基ETF的原因，华泰柏瑞基金总经理助理柳军表示，近期资金持续流入沪深300ETF和目前市场交易的美元周期和经济复苏的投资机会有关，沪深300作为具有市值代表性的指数，与经济总量相关性更高；此外，沪深300指数盈利水平与经济复苏关联度高，也直接受益于北向资金的配置。在柳军看来，经过上半年题材的轮动炒作之后，在年中时点，投资者重新回到关注经济和政策本身，近期资金持续流入沪深300ETF，反映了投资者对政策预期有一定的期待。他同时指出，随着美国通胀数据低于预期，美元加息的空间收窄，美元指数也随之出现了大幅下跌，有利于资金回流，事实上，不止A股市场，对海外资金敏感的港股市场也出现了持续的上升，北向资金大幅流入，说明市场整体的风险偏好在提升。而最近公布的社融和信贷数据，也好于市场预期，强化了对经济复苏动力增强的预期，包括政策预期也在提升。“当前的市场预期与去年11月行情启动时的情形有点类似，投资者在交易美元进入加息尾声和中国经济走出疫情复苏的强预期，现在的市场似乎又重新回到起点。”柳军称。行业ETF方面，鹏华化工ETF本周有3亿元以上的资金净流入，除此之外，易方达证券保险ETF、嘉实稀土ETF基金、天弘电子ETF、华夏芯片ETF也受到资金追捧，资金净流入均超过2亿元。值得注意的是，中证细分化工产业主题指数本周反弹3.21%，不过今年以来，化工板块表现不够理想，年内跌幅接近10%。展望化工板块后继走势，国信证券认为，7月份以来，化工产品价格在经历了1-2个季度的连续下行后，行业经历了主动去库存至被动去库存的阶段后，产品价格开始回暖上行，像草甘膦、TDI、甲醇、醋酸、EVA、尿素等产品价格明显上涨，CCPI价格指数从近1年低点开始明显反弹。多数化工产品库存明显下降，例如醋酸、尿素、TDI等产品库存已经下降至近年偏底水平，下游行业需求有所回暖，行业进入主动补库存周期。同时考虑到汇率、PPI等宏观经济数据的有望改善，以及近期国际原油价格、煤炭价格的上行的成本推动，我们认为化工行业整体景气度下半年有望回暖，草甘膦、甲醇产业链、TDI、EVA等产品价格近期有望持续反弹。部分近期所跟踪指数有所反弹的ETF，开始出现获利了解的现象。Wind数据显示，截止7月14日，中证全指通信设备指数本周上涨2.3%，今年以来大涨57.24%；中证全指证券公司指数报收656.88点，单周上涨1.31%，这也是该指数连续第三周拉出小阳线行情。对应的ETF方面，国泰通信ETF本周资金净流出超过5亿元，国泰证券ETF、华宝券商ETF单周也均有超过4亿元的资金净流出，而在此之前，华宝券商ETF曾在6月26日份额突破283.96亿份，创出上市以来历史新高。
