刚刚出炉，大洗牌！他们却“爆了”
李树超 2023-10-25 22:13
随着2023基金三季报披露完毕，基金管理人最新规模出炉。在前三季度“债牛股熊”行情中，债基规模激增8800亿元，总规模达到8.3万亿元，创下历史新高；股市表现不佳，但股票ETF等指数型基金“越跌越买”，同期规模激增3700亿元。不过，主动权益类基金受挫于行情不佳、部分资金赎回等因素，出现规模的萎缩。各类基金产品规模的此消彼长，也导致公募巨头规模的大洗牌，华夏基金前三季度非货规模激增近千亿元，而部分主动权益类基金占比较高的公募，同期规模减少超400亿。天相投顾数据显示，截至2023年三季度末，全市场非货管理规模16万亿元，比去年末规模新增5100多亿元。分结构来看，在今年前三季度“债牛股熊”市场行情中，债券型基金规模增长最为明显，前三季规模新增接近8800亿元，债基总规模达到8.3万亿元，创下历史新高。在基金细分分类中，指数型基金规模增长明显，其中纯指数股票基金规模激增3700多亿元，总规模则超过了2万亿关口，说明以股票ETF为代表的指数基金是“越跌越买”的状态，包括增强指数基金，前三季度规模增长也接近270亿元。公募产品大类中，主动权益类基金缩水明显。今年前三季度，混合型基金规模萎缩近7800亿元，积极投资股票基金同期萎缩超470亿元，在持股市值萎缩和部分资金赎回压力下，混合型基金规模出现了明显缩水。但是风格鲜明、持股仓位较高的积极投资股票基金，基金份额逆市增长146亿份，显现了资金逆市净买入的态势。 除了上述基金外，海外投资基金规模新增530多亿，商品基金新增113亿元，但公募FOF规模缩水近260亿元。在债基、指数基金规模增长，主动权益类基金规模缩水背景下，公募基金管理人的规模变化也出现大洗牌。易方达基金2023三季末非货规模10378亿元，是全市场唯一一家规模超万亿的基金公司，今年非货规模新增123亿元；华夏基金非货规模8544亿元，前三季度规模新增接近千亿，在股票ETF规模贡献下，公司管理规模增长最多。广发基金、富国基金同期非货规模都超过6000亿元，同样位居市场前列。另外，招商、嘉实、南方、博时等，管理规模也都站上5000亿元；汇添富、鹏华基金都超过了4000亿元，跻身前十强。从规模增长榜单看，华夏基金前三季度规模增长最多，达到999.13亿元；同样受益于指数基金的贡献，华泰柏瑞、国泰、嘉实基金同期规模增长也超过500亿元，位居市场前列。而从规模萎缩角度看，部分主动权益类基金占比较高的基金公司，则在前三季度规模萎缩较多，规模缩水较为严重的公募，规模减少超过了400亿元。北京一位公募市场部人士表示，基金管理人规模的此消彼长与自身业务结构密切相关，今年以债基见长、以股票ETF业务较多的基金公司规模可能会有明显增长，但主动权益类基金较多的公募就会受到较大冲击。“从前十大基金公司看，各家基金公司的业务结构存在较大差异，基础行情和投资者操作方向的选择等，都会对基金公司规模的变化有较大影响，但考虑到大型基金公司布局都相对均衡，相对排名的影响并不是很大。”上述公募市场部人士称。非货规模之外，虽然市场较为关注的主动权益类基金缩水较多，但在股票ETF为代表的指数基金驰援下，权益类基金规模整体萎缩2500亿元左右。按照权益类基金统计口径，易方达基金以5734亿元位居该类产品规模冠军；在指数基金的逆市规模增长贡献下，华夏基金以5312亿元位居其次，新增规模820亿元，位居市场第一位；广发基金则以3370亿元位居第三，富国基金规模也以3100多亿元紧随其后。南方、汇添富、嘉实、华泰柏瑞、中欧基金等多家基金管理人，权益类基金规模超2000亿元，位居市场第三梯队。从规模增长情况看，除了华夏基金新增规模较多外，华泰柏瑞基金新增规模也有551亿元，位居次席。国金基金、易方达基金权益类基金规模新增也超200亿元；大成、华商基金也有百亿体量的增长，这在今年权益类市场低迷时期实属不易。不过，部分主动权益类基金规模较大，且指数产品布局较少的公募，在权益类基金规模上则萎缩较多，最多萎缩规模超过400多亿。北京一位业内人士对此表示，权益类基金类型中，今年前三季度股票ETF等指数基金规模增长明显，主动权益类基金规模萎缩较多，业务结构上偏向指数基金的基金管理人规模可能会有较大增长，但主动权益类基金较多的可能规模上会有一定程度的减少。
“这也说明了基金公司业务布局均衡的重要性，那些业务结构完善、业务形态丰富的大型公募，更容易在结构性行情中增强生存发展能力，业务较为‘偏科’的可能在经营上会出现较大的波动和冲击。”该人士称。
