一、市场回顾
近期，资本市场利好不断，继10月11日增持四大行后，上周汇金公司买入交易型开放式指数基金（ETF），并将在未来继续增持；证监会再次释放对投行IPO项目“一查就撤”、“带病闯关”等突出问题的强力监管态度。财政政策方面，中央将在今年四季度增发2023年国债10000亿元，作为特别国债管理。中美关系也有所改善：中共中央政治局委员、外交部长王毅应邀访问美国，双边直接接触令人瞩目。访美期间，王毅外长同美国总统拜登会见，同美国务卿布林肯举行两轮会谈，同美总统国家安全事务助理沙利文战略沟通，并同美国战略界、工商界等各界人士座谈。经济数据方面，美国第三季度GDP环比年化增长4.9%，超出市场预期。市场方面，上周国内A股在急跌后强力反弹，成交额放大至接近一万亿元。板块上看，大多数板块上涨，在华为概念的带动下，汽车板块涨幅显著，医美和电信等板块跌幅较大。风格上看，反弹过程中小盘股表现相对较强。港股表现不及A股，上周恒生指数反弹力度较弱，但恒生科技指数表现强势，板块上看，食品、制药、硬件设备等板块涨幅较大。美股主要指数在上周继续下跌，美债收益率高位运行、科技股业绩喜忧参半为市场增添了压力。大宗商品市场方面，美元指数稳定在105-106点，国际油价有所回落，WTI原油12月合约价格下跌至82美元附近，LME有色金属跌势趋缓，农产品中油脂链、软商品相关品种波动加剧，谷物价格保持稳定。国内商品中，工业品主要板块走势分化，有色板块显著走弱，黑色板块表现最强，农产品中的油脂、谷物和软商品有不同程度下跌。总体上看，上周国内股票强力反弹，商品市场走势分化，中基私募50指数小幅上涨。二、中基优选私募基金50指数
《中国基金报》以促进行业发展为初衷，经长时间酝酿及充分准备，推出“中基优选私募基金指数（系列）”，努力将“中基优选私募基金指数”打造成为权威的可投资私募指数，推动私募基金指数化投资，促进国内证券私募行业的健康发展。2021年3月5日，《中国基金报》正式发布该系列的旗舰指数——“中基优选私募基金50指数”（简称“中基私募50指数”）。“中基优选私募基金50指数”共包括50支成份基金，成份基金均来自于市场主流的策略，包括股票多头策略、对冲策略和CTA及衍生品策略，并在此大类的基础上，通过量化优选、现场调研深入解析基金的二级细分策略。根据现代资产组合理论，结合各二级策略不同的逻辑、收益风险特征、低相关的历史业绩表现进行组合配置，其中股票多头策略占比64%，对冲策略占比20%，CTA及衍生品策略占比16%，并在各大类策略中做二级策略均衡，使得投资组合的风险分散。《中国基金报》将按既定规则，持续跟踪成份基金，不断挖掘新的候选基金，逐步优化成份基金。从历史表现来看，中基优选私募基金50指数具备了走势相对稳健良好，回撤较小，修复回撤时间较短的特点。（一）指数表现
中基私募50指数在2023年10月27日当周收于1590.81点，较2023年10月20日当周上涨0.84%。指标方面，中基私募50指数年化收益率近12%，远超沪深300指数的年化收益率；风险方面，中基私募50指数的年化波动率不到12%，最大回撤在16%左右，均显著低于沪深300指数；风险收益比方面，中基私募50指数的夏普比率接近1，远高于沪深300指数的夏普比率。（二）成份表现
上周，中基私募50指数上涨0.84%，股票多头策略盈利0.78%，对冲策略盈利0.06%，CTA及衍生品策略表现基本持平。股票多头策略下子策略均获得了盈利，其中择时轮动策略表现突出，其次为均衡成长类策略；对冲策略下绝大多数策略盈利，其中多策略对冲表现拔得头筹，可转债alpha策略也有不少斩获；CTA与衍生品策略下的量价中长期策略获得的盈利较多。上周50支成份基金中有39支盈利，从统计指标上看，三类策略中，股票多头策略的盈亏分布比较均衡。三、中基优选私募基金50稳健型指数
为满足追求长期稳健收益的投资需求，为市场提供理想的投资工具，《中国基金报》于2021年6月4日发布了中基私募50指数的首个二级指数——中基优选私募基金50稳健型指数（以下简称“中基私募50稳健型指数”），目前指数表现优异，收益较高、回撤小、夏普比率高。配置、组合、优选，是中基私募50稳健型指数表现优异的三个关键词。配置方面，指数秉承“全天候”理念，配置了股票多头基金、对冲基金、CTA基金三大类风险收益特征显著的子基金类别，其中对冲基金占50%，股票基金占25%，CTA基金占25%，三大类策略的相关性较低（相关系数0.3以下），受股市牛熊的影响小，不同市场环境中总能捕捉到盈利机会。组合是指三大类策略中又细分十五小类投资策略，通过大量数据模拟、策略相关性测试、投资实证分析，尽可能保持各细分策略基金的低相关，从而使指数层面更加稳健；同时，成份基金20支，合理分散又避免宽泛，组合效果恰到好处。在基金优选方面，中国基金报具有数据分析及实地尽调的天然优势，在众多私募机构及基金产品中，按照高标准高要求，将优秀私募列入候选，通过深入调研候选私募机构，在各个盈利来源找到理想的投资标的（成份基金），入选成份基金的投资机构均为国内第一梯队优秀私募。中基优选私募基金50稳健型指数因规则清晰，走势透明，业绩可回溯、可分析，策略容量大等特性，受到业界广泛关注。（一）指数表现
中基优选私募基金50稳健型指数的基准日为2020年1月1日，2023年10月27日当周收于1499.93点，较2023年10月20日当周上涨0.67%。中基私募50稳健型指数收益较高、回撤小、夏普比率高，这是“优选”和“配置”的综合结果。中基私募50稳健型指数以“稳健”为目标，在以对冲策略为主的基础上，优选波动性较大的股票多头策略和CTA及衍生品策略的子基金，二者经均衡配置，波动有望降低，稳健收益十分可期，基金收益率能够成为基民收益率。中基私募50稳健型指数以稳健收益为目标，成立以来指数年化波动率在7%左右，最大回撤不超过5.5%；收益方面，中基私募50稳健型指数累计收益在50%左右，年化收益率超过11%，夏普比率达1.3。（二）成份表现
上周，中基私募50稳健型指数上涨0.67%，其中配比占据半壁江山、扮演组合业绩稳定器角色的对冲策略盈利0.14%，经均衡配置的股票多头策略盈利0.44%，CTA及衍生品策略盈利0.09%。二级策略上看，对冲策略下的多策略对冲和可转债alpha策略的收益居前，股票多头策略下的量化指增表现突出，CTA及衍生品策略下的量价中长期策略获得盈利。说明：
1、中基私募50指数、中基私募50稳健型指数及走势图，每周更新（发布截至上周末的净值），可在《中国基金报》官方网站（网址https://www.chnfund.com/）、官方微信公众号、官方APP相关专栏进行查阅，相关周报、月报、季报、半年报、年报等固定报告，也将通过上述媒体渠道公开。2、如果私募机构有意参与未来系列指数的基金优选，可将公司、产品等材料发送至zgjjbsmzs@chnfund.cn，我们将安排后续对接。相关资料：
1、《投资圈大事件！中国基金报私募基金指数正式发布！》
2、《中基优选私募基金50指数编制说明》
3、《中基私募50指数十问十答》
4、《投资圈大事！刚刚，中国基金报主动型指数：中基私募50稳健型指数正式发布！如何编制？表现怎样？权威专家解析，十问十答全看懂》
5、《中基优选私募基金50稳健型指数编制说明》
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