新一轮存款挂牌利率下调来袭。

自9月1日起，多家银行将开启新一轮存款利率下调。此次调整根据存款期限不同，调降幅度分别在10到25个基点。截至发稿，工商银行、农业银行、中国银行均已经在官网贴出相关信息，下调一年期、两年期、三年期和五年期人民币定期存款利率至1.55%、1.85%、2.2%、2.25%（此前分别为1.65%、2.05%、2.45%、2.5%）。

业内人士分析认为，存款降幅加大可能与银行要下调存量房贷按揭利率有关，因此需要负债端作出更大调整，缓解按揭利率调整对银行息差的冲击。贷款利率的下行需要匹配更大幅度的存款利率下调。

海通宏观估算，存量房贷当前的加权平均执行利率或在4.8%附近。如果本轮存量房贷利率的调整目标为最新投放的利率水平，即4.14%，那么两者差距超过60bp。截至今年上半年，存量的个人住房贷款余额总计38.6万亿元，如果按照60bp的幅度进行利率调整，或将对应减少银行的年利息收入超2000亿元，占2022年银行业2.3万亿净利润的比例约10%。如果按照40bp的调整幅度进行估算，对银行净利润的影响或缩减至6.7%。边际上，降低存量房贷利率会直接减少居民的月供支出，对消费起到一定的支撑作用。

招联首席研究员、复旦大学金融研究院研究员董希淼指出：“预计未来一段时间，银行存款利率仍有继续下降的可能。不过，考虑到目前贷款利率已经处于低位，未来下降的空间相对有限。”他表示，从中长期看，市场无风险利率下调是大势所趋。所以对于居民来说，一定要平衡好风险和收益来综合进行资产配置。如果追求高收益，那么必须承受高风险；如果追求稳健的收益，可以在存款之外适当配置现金管理类理财产品、货币基金以及储蓄国债等产品。

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低利率时代应该如何投资？

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