香港万得通讯社报道，金融数据冲击过后，持续宽松的流动性支撑现券期货走暖。国债期货小幅收涨，10年期主力合约涨0.09%；银行间主要利率债收益率下行1-5bp，中短券下行幅度更大；信用债行情整体稳定，不过网红债价格波动较大，“20永煤PPN001”跌近55%，“18豫能化MTN004”涨近44%，“12青国投MTN3”跌逾28%，“20华夏幸福MTN002”跌逾20%；银行间市场流动性整体延续偏宽松格局，隔夜回购加权利率再次跌破1%。
交易员表示，隔夜回购利率再小降并跌破1%，主要是因为早盘过多的低利率成交导致，稍后资金供给出现收敛，如果明日央行不能加大投放力度，本轮短期回购阶段性探底很可能就此结束，从而影响后续短券热情。
北京一位基金交易员称，偏低的隔夜回购利率是短券表现抢眼的主因，但一旦流动性转向，可能就马上承压，要看看明天资金面会不会有变化了。
国债期货小幅收涨，10年期主力合约涨0.09%，5年期主力合约涨0.09%，2年期主力合约涨0.07%。银行间主要利率债收益率下行1-5bp，中短券下行幅度更大。截至17:00，10年期国债活跃券200016收益率下行1.25bp报3.26%，5年期国债活跃券200013收益率下行2.25bp报3.0950%，2年期国债活跃券200011收益率下行4.5bp报2.92%。
信用债方面，信用债行情整体稳定，不过网红债价格波动较大。交易所债券方面，“19建材Y1”跌逾9%，“14天瑞02”跌近9%，“17恒逸01”跌超6%，“20津投10”跌超7%，“11海航02”收盘微跌0.86%，盘中一度跌超27%临时停牌。苏宁易购公司债小幅上涨，“18苏宁02”、“18苏宁06”“18苏宁07”均涨1%左右。
CFETS债券方面，永煤集团“20永煤PPN001”最新净价跌近55%，青海国投“12青国投MTN3”跌逾28%，华夏幸福“20华夏幸福MTN002”跌逾20%，红星美凯龙“18美凯龙MTN002”跌近14%，包钢股份“19包钢MTN001”跌超10%，“18鲁宏桥MTN006”跌超4%。“18豫能化MTN004”涨近44%，“17云工投MTN001”最新净价涨超30%，“16六盘水住投债”涨超13%。
公开市场方面，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，12月10日以利率招标方式开展了100亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%。Wind数据显示，今日有100亿元逆回购到期，完全对冲到期量。
资金面方面，银行间市场流动性整体延续偏宽松格局，但较上日供给略有收敛，隔夜回购加权利率再次跌破1%。央行态度持续友好，中长期资金预期续改善，同业存单利率跌势不改。交易员表示，政策暖风下短期资金压力有限，下周随着12月中旬临近，跨年需求将逐渐升温，不过央行MLF（中期借贷便利）+逆回购组合拳力度应该不减，年底前流动性平稳过渡难度不大。
一级市场方面，进出口行1年期新债中标收益率大幅低于中债估值。据交易员透露，进出口行上清所托管1年期固息新发债中标利率2.66%，投标倍数8.18。国开行三期固息增发债中标收益率均低于中债估值。据交易员透露，国开行3年、7年（实际剩余期限约4.88年）、10年期固息增发债中标收益率分别为3.0479%、3.2809%、3.6496%，投标倍数分别为4.88、6.25、3.08。
新债发行方面，财政部公告称，将于12月11日招标发行400亿元91天期记账式贴现国债，将于12月16日招标续发610亿元1年期和650亿元10年期国债。
关于明年利率债供给，中信固收称，财政政策回归常态，预计赤字率和新增专项债额度均有所下调；预计明年国债净融资规模小幅下调，二季度后国债发行额维持在相对高位；预计新增一般债额度维持稳定，新增专项债规模小幅下调，供给压力集中在二、三季度；政策性金融债净融资额料波动不大，供给压力上半年大于下半年。
关于债券市场走势，江海证券称，总体来看11月金融数据基本符合历史季节性规律，也基本符合此前市场的一致预期；未来数据的看点就在于政策退出和经济回落之间的角力：若政策退出更快，经济回落的速度也就更快，债市的机会就来得更早一些；若政策退出较为平稳，则经济复苏的趋势就能延续更长的时间，债市的趋势机会就仍需等待。
