大跌时“躺着不动”是好的投资策略吗?

2021-04-13 22:57

面对风云变幻的市场行情,基长的心情却毫无波澜,为何作为一个资深基民,基长却能如此淡定?原因只有一个字:



其实基长觉得,作为一个投资者,公募基金简直是懒人投资的福音。你不想自己看宏观经济、市场走势、行业板块,于是就有了公募基金。

通过买公募基金,你可以雇佣一个费尽千辛万苦考上清北复交、每天花无数时间调研看盘的基金经理作为你的“打工人”,帮你打理你的资金,这就是懒人投资的第一重境界,当然,这种境界还有一个非常美好的说法,叫:专业的人做专业的事。
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懒人投资的第二重境界是什么?那当然就是定投了!作为一个懒人,我们经常会忘记投资,你想叫我时刻盯着市场,看什么时候该买,什么时候该卖,那是不可能的。


这个时候,我们就可以用上基金投资的懒人投资法——基金定投,设定好定投计划,每个月自动扣款就可以了,不必担心什么时候买,只需要每个月定时投资即可。
当然,也不能说是完全不管了,定期检视基金的业绩怎么样,以及设置适当的止盈点也是必须的。定投最大的好处,就是避免了让我们头大的“择时”问题。


当然,萝卜白菜各有所爱,比起定投,也有人更喜欢一次性买入基金,觉得这样够“简单粗暴”
但这样一来,又有一个小问题,当市场下跌的时候,看着绿油油的账户,心情完全平静不下来啊!想卖舍不得就此离场,不想卖,看着又特别心痛,究竟应该怎么办才好呢?

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有人问:市场下跌了,我躺着不动行不行?看账户如果使人心痛,我就尽量少看一些,不要那么过分关注市场,希望别有人说我是掩耳盗铃阿Q精神。

其实,“放着不动”也算是一种基金的投资策略,而且是我们经常见、经常用的一种投资策略,过往5-6年间,A股有过多次短期的调整,如果我们都“放着不动”,持有一段时间,结果会如何呢?我们以偏股型基金指数为例来看看:

一、2015年和2018年的“大坑”


2015年市场调整
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数据来源:Wind,2015.6.12-2016.6.24,指数过往业绩不预示未来表现,投资需谨慎。

2018年全年上证综指走势

数据来源:Wind,2018.1.1-2018.12.31,指数过往业绩不预示未来表现,投资需谨慎。

就市场来看,最大的“坑”当属2018年,2018年全年市场几乎单边一路下跌,上证综指全年下跌-24.59%,如果不幸地,我们踩到了这个坑,那基金的回报率也不会很好,2018年,偏股混合型基金指数全年回报率为-23.58%,几乎跟市场持平。

以偏股混合型基金指数为例,假设我们在开始调整前已经入场,并且采取“躺着不动”的持有策略,那么结果会如何呢?我们可以分时段来看看

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数据来源:Wind,2015.6.12-2021.4.12,选择偏股混合型指数测算,指数过往业绩不预示未来表现,投资需谨慎。

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数据来源:Wind,2018.1.1-2021.4.12,选择偏股混合型指数测算,指数过往业绩不预示未来表现,投资需谨慎。

从数据中可以看出,在2015年这样急跌的行情下,市场从5178点下跌,半年多就跌去了46.6%,但偏股型基金指数长期依然能够扭亏为盈;同样地,虽然2018年“很难受”,但在坚定持有的基础上,随着市场转好,偏股混合型基金指数持有至今也还能够斩获65%的收益率有句话说的好,人生没有过不去的坎儿,基长觉得,基金投资也是这样。

二、2019年和2020年的两个“小坑”

除了2018年的大坑以外,我们还可以关注一下2019年4月以及2020年一季度的这两个“小坑”,二者的特点是:都是在市场短期内的一波下跌,之后又回归震荡的态势。

2019-2020年上证综指的两波短期调整

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数据来源:Wind,2019.3.31-2020.4.9,指数过往业绩不预示未来表现,投资需谨慎。

在这样的“小坑”调整行情下,如果我们继续持有,结果又会如何呢?我们还是以偏股混合型指数为例:

数据来源:Wind,2019.4.18-2021.4.12,市场调整幅度以上证综指涨跌幅为例,持有期收益率选择偏股混合型指数测算,指数过往业绩不预示未来表现,投资需谨慎。


从以上的数据我们可以得出几个结论

1、 在市场未来行情不定的情况下,“继续持有”也是一种较为有效的投资策略,而且持有时长越长,可能获得正收益的概率就越高

2、 不能以指数回到相似点位作为回本的依据,很多情况下,虽然市场指数还未回到之前的高点,但基金指数却已经扭亏为盈了,因此,我们也不能够将市场指数的涨跌作为我们投资基金的唯一依据
今年的“坑”目前有多深?如果从年后的这段调整期来看,上证指数跌去了7%,偏股混合型基金指数跌去了14%,确实是算一个比较大的“坑”,但如果我们从今年年初至今的角度来看,上证指数回撤也仅有-2.2%,偏股混合型基金指数为-4.3%

前面带着大家看了这么多案例,其实还是想告诉大家,如果是抱着长期的心态来投资基金的,那我们更要克服市场下跌带来的恐慌心理,相信优秀的基金是能够长期陪我们走下去的,既然2018年的“大坑”和2019、2020年的“小坑”都能够随着时间而填平,那么我们是否也应该多给市场一些时间和耐心呢?

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虽然基长也不知道后市会怎么,但希望大家如果真的选择了一只优秀的基金,就应该排除万难,跟TA长长久久地走下去,等待价值投资结出硕果的那一天!

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