一直有粉丝要求，聊聊“定投”如何止盈？

想要止盈，起码得先有盈利才能止盈吧，所以我会先介绍一下定投盈利的原理。

定投可以说是非常适合投资者的一种理财方式，尤其是在对市场涨跌感到迷茫、犹豫不决的时候，此时通过定投的方式投资，能帮我们更好地控制买基金的平均成本。

别小看控制成本这个问题，很多曾经在基金中赚钱的人，其实也都是因为这个关键因素，只是他并没有意识到而已。

实际上，买基金和做生意很像，你的进货价格（成本）越低，将来就越有优势。

一个比较简单的方法，就是在低价的时候多买入，压低成本，然后高价的时候卖出。

假设你1块钱进的货，将来2块钱卖出，收益就是100%！这个时候你有1000件货就赚1000元，1万件货就赚1万元。最终决定能赚多少，就看你有多少存货，再乘以每件货品的价差收益。

但如果进货成本价格波动很大，也会极大改变你的最终收益率。

比如1块钱的时候，你买了1000件，平均成本是1元。之后因为原材料价格上涨，货品的进货成本涨至1.8元，你一口气买了9000件货品，此时你手中的1万件货品的平均成本就一下子抬升到了1.72元。（1*1000+1.8*9000）/10000

就算之后的卖出价格还是2元，但收益率已经就从100%降至了16.28%！假如后续行情走弱，市场价格跌至1.7就要开始亏钱了。

所以买基金和做生意相似，就是要控制好自己的平均成本。成本越低越有利。

很多从基金里赚钱的人，要么就是买得早，可能行情没启动前就开始买；要么虽然买在短期高点，逢低继续投入也拉低了一些成本；然后就是耐心等，后面行情启动了，市场高点也没加仓太多，一轮牛市下来就大概率赚钱。总结下来可能就做对了两件事：

为什么牛市也有人亏钱？

就是没控制好平均成本。在熊市和市场低迷时谨小慎微地投入，牛市行情大热又一股脑全部杀入，1成基金买在A股3000点附近，9成基金集中买在5000点左右，持有成本被快速拉高，当然不容易赚钱！结果牛市结束市场转跌，很快就从盈利变为亏损。

这也就是为什么机构常说：别在顶峰慕名而来，也别在低谷转身离开。

市场低谷，反而是降低平均成本的好时机。

反过来思考，如果你早期的进货成本是1.8元，后续进货价格降至1块钱了，如果市场行情长期会向好，是不是可以通过补货，在价格低谷时多进货来降低自己的平均成本呢？

投资也要像做生意一样，需要保持一定的流动资金，以应对市场的突发情况。不满仓，每次投入都以分散的形式更为稳妥。

我们再以今年初的行情为例：

年初A股快速上行，基金的涨幅也很快，投资者的热情逐渐升温，投资者的加仓高峰可能就集中在了净值的顶部区域，而如果前后的投入比例不平衡，就容易拉高自己的平均成本。

某基金的净值走势，供举例参考

回想一下，如果当时不是一笔重仓投入，而是分批买入或者定投，并在之后下跌的过程中还坚持投入，虽然短期看也会浮亏，但至少平均成本是在持续降低，将来也更快回本盈利。

“定投”首先解决的也是分散买的问题，帮你控制好平均成本，如果你有精力时刻关注市场，自己手动分批买也行，但定投就是一种帮助你自动程序化操作的方式。

这么做的好处也很明显，就是在市场恐慌的时候也坚持投入，不被情绪左右，你的平均持有成本才可能降低下来。

投资中有一句话：会买的是徒弟，会卖的才是师傅。

定投帮我们解决了怎么买，但还没解决我们怎么卖，接下来，我们会重点讲一讲如何止盈？

当定投达到一定盈利后，有人会担心赎回会错过市场继续上涨的机会，不赎回又担心市场下跌会侵蚀收益。这时，适当止盈、分批降低仓位，则是一种更明智的选择。

止盈方法主要分为目标止盈法和分批止盈法。

 < 1 > 目标止盈法 

即指设置一个目标收益率，当定投的累计收益率达到设定的目标就进行止盈。

例如广发基金公众号里的“目标赢定投”功能（在基金详情页，选择定投方式购买基金时，能看到目标赢定投选项），就是自己设置预期收益率如10%、20%，达到目标收益后，系统自动进行赎回操作，赎回后重新开启新一轮的定投。省心省力，不需要每天关注账户的涨跌。

设置目标止盈的好处，便是让自己的理财更有目标规划性，并且能在一轮牛熊中尽量的保存胜利果实。

需要注意的是，如果市场点位越低，想要获取未来牛市的大部分涨幅收益，设置的止盈目标可以相对更高一些。例如上证指数3500点附近，制定的止盈目标可以是20%或以上，虽然更难触发止盈条件，但积累的基金份额更多，未来止盈时的收获也会更多。

而且设置更高的止盈目标，也避免在市场低位积累的基金份额，在牛市尚未真正启动时就提前出局。相反，指数的点位越高，此时新开启的止盈目标可以相对降低。

 < 2 > 分批止盈法 

第二种止盈方法是指数点位的分批止盈法，即指根据市场行情的变化，如上证指数、创业板指数的点位涨幅进行动态的仓位调整。

比如当指数达到4000点时止盈50%的仓位，然后市场每上涨500点，再分批止盈剩余仓位的50%，这样虽然我们无法判断市场的顶部在哪里，可能无法获得最大的收益，但也能帮我们相对多地保留定投的胜利果实。如果操作得当，即使之后遇到市场下跌，由于剩余的基金仓位较低，损失也相对较小。

我们以上证指数为例，从2011年1月初开始定投上证综指，每月定投1000元，当指数达到4000点时止盈50%的仓位，然后指数每涨500点，再止盈50%仓位。

到2015年12月31日，在经历一轮牛熊以后，如果没有进行分批止盈，定投累计收益率为42.69%，而进行了分批止盈的定投累计收益率为78.66%。虽然离最高的收益点86.51%有一些回撤，但还是大部分保留了胜利的果实。（分批止盈的点位仅供参考，可以根据自己的预期目标设定不同的止盈点位）

分批止盈效果图

（数据来源：wind，2011年1月4日-2015年12月31日）

最近股市有所回暖，于是留言关心能不能加仓的问题也多了起来。

要知道，判断市场短期的涨跌是非常困难的，既担心市场继续下跌，又担心错过市场上涨机会。希望今天的内容能帮你了解到定投控制成本的原理，也掌握后续如何止盈的方法，学会止盈，定投也就算出师啦！

这样，当下次你犹豫不决的时候，不妨用定投去解决问题吧。