“芯片慌”在持续，这些优质芯片股值得重点关注。

芯片、半导体在科技领域一直都是神一般的存在，谁掌握了核心技术，谁就更有话语权。2019年以来科技股持续上涨，并出现了一批十倍大牛股，今年2月8日低点以来，芯片概念指数累计上涨超45%，区间涨幅位居概念指数前列，部分个股走出了上市以来最牛的行情。

A股半导体板块大幅跑赢美国半导体

全球一体化背景之下，中美科技股面临着几乎相同的市场环境，半导体板块都有不同幅度的上涨，但A股走势更加强劲。

数据宝统计显示，A股半导体板块自2月8日至8月13日，平均上涨65%，而美股半导体板块区间内平均涨幅不足前者的1/7。

个股分化程度A股更加明显，A股区间内涨跌幅从-30%至400%；美股区间内涨跌幅从-50%至140%。上涨股中，涨幅超过50%，A股半导体股占比是美股半导体股占比的2倍多；下跌股中，美股半导体个股占比超四成，而A股半导体板块不到一成下跌。

A股半导体板块研发投入超美国 中国芯片崛起正当时

不可否认的是，美国科技股无论是从公司体量还是芯片产能等方面都略胜一筹。美国半导体板块市值规模接近A股半导体板块的10倍，台积电、英伟达、阿斯麦等市值均超过万亿；A股市场中芯国际等大规模半导体股市值不足5000亿。芯片是技术含量很高的产业，但这不等同于产品价格昂贵，并不是都像CPU、显卡这样动辄成百上千上万，体量占大头其实是几厘几分几毛的低端元器件。

中国半导体行业的国产化占比不到两成。2020年全球芯片销售额4390亿美元，同比增长6.5%，其中美国芯片制造商销售收入约2080亿美元，占比达到47%。从中国市场来看，2020年中国的IC芯片产量227亿美元，占市场额的15.9%，略高于10年前的10.2%。

从股市数据来看，A股半导体板块的整体研发投入强度逐年提高，而美国有下降趋势。2020年，A股半导体板块研发投入强度达到9.26%，首次超过美股半导体板块。研发经费的提升助推中国半导体、芯片板块不断崛起。

据IC Insights预测，2025年中国IC芯片产量占国内市场比例或增长至20%左右，有望达到432亿美元。IC Insights于2020年的《2020-2024年全球晶圆产能》报告指出，近年来中国大陆地区的晶圆产能扩张使其排名不断攀升，预计到2022年有望跃升为全球第二。

央媒：缺芯不是炒芯的理由

在对中美半导体板块表现对比不难发现，去年末美国半导体板块的估值均值接近210倍，而A股半导体板块同期估值均值不足前者的2/5；相比之下，A股半导体板块的估值较便宜，上涨空间相对较大。另外，受各种条件制约，全球自去年就开始面临缺芯困境汽车缺芯最为严重。机构预测，大量芯片产能释放时间集中在2023年。

除了继续涨价，芯片巨头之间的剧烈竞争，正逐步白热化。在外因叠加内因（估值）的推动下，A股市场半导体、芯片板块迎来暴涨。A股半导体、芯片板块未来的上涨趋势能否持续？

毋庸置疑，部分公司的暴涨仅停留在资本炒作层面，其疲软的业绩、较弱的基本面与股价超高的涨幅不太匹配，非理性投资者盲目追随。

央媒近期发文热评：“缺芯不是炒芯的理由，与去年上半年相比，目前汽车芯片价格普遍上涨10倍到20倍，而且依然“一芯难求”。部分经销商恶意涨价，引发市场价格混战，加剧市场恐慌情绪。在一些人眼中，“炒芯”似乎是“缺芯”的必然产物，但是当更多拿不到芯片的汽车企业扛不住，停产了甚至倒闭了，最终伤害的又是谁？”

大涨后A股半导体板块的估值显著超过美股半导体板块，前者估值均值在250倍以上，后者不足20倍。一季度扣非净利润增速呈下滑状态，但年初至今股价大涨个股不在少数。统计显示，一季度扣非净利润增速下降30%以上，但年初至今股价涨20%以上个股有8只，包括国民技术、赛微电子、智光电气等。

国民技术年初至今股价涨超390%，一季度扣非净利润增速下降55.47%，当前估值超千倍，其2020年净资产收益率仅有0.94%，但公司介绍目前公司已形成70余款基于32位ARM Cortex M4 和M0内核的MCU芯片产品，并已实现出货。

赛微电子年初至今股价涨超70%，一季度扣非净利润增速下降93.89%，当前估值超90倍，但机构预测其2021年净利润有望增长39.24%，公司是全球领先的MEMS芯片专业制造厂商及GaN材料及芯片厂商。

“芯片慌”在持续 这些优质芯片股值得重点关注

全球范围内“芯片荒”仍在持续，专业人士表示明年以后才可能有所缓解。由于半导体制造设备也可能受困于芯片短缺，半导体产能难以迅速扩大。报道援引美国英特尔公司首席执行官帕特·格尔辛格的观点：半导体供给恢复正常还需一到两年，优质公司值得长期关注。

证券时报·数据宝统计显示，主营业务涉及芯片，中报或一季报扣非净利润增幅超过50%，2020年净资产收益率超过10%，且机构预测2021年至2023年净利润增幅均超过25%的个股仅有10只。

估值相对较低的有晶方科技、富满电子、博创科技等；富满电子近日受实名举报的不利因素影响，股价有一定回调，公司回应不存在与兰普视讯的直接供货关系。年初至今，股价涨幅相对较低的有晶方科技、卓胜微等。机构预测2021年业绩有望翻倍的有神工股份、立昂微等。

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